1月30日信用债异常成交跟踪

2024年01月30日 1月30日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“21不动02”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“22GLP02”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“20浦发银行二级04”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“22浙商银行小微债04”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，交运债排名靠前。 定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中3至4年期品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在3至4年，且全部期限品种折价 成交占比均为0。分行业看，通信行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 21不动02 0.31 -0.29 98.40 97.15 8.93 7.96 AA- AAA 社会服务 503 22昌鑫03 1.24 -0.10 100.67 8.32 2.89 2.81 AA AA+ 城投 2013 21青岛世园PPN001 0.78 -0.10 100.39 12.92 4.43 4.30 AA- AA+ 城投 9031 22青岛世园PPN002 1.37 -0.10 100.15 7.57 4.46 4.39 AA- AA+ 城投 2002 22甬城投MTN002 1.53 -0.07 100.28 4.82 2.76 2.71 AA+ AAA 公用事业 3010 24滨建投MTN002 2.99 -0.07 100.05 2.35 3.28 3.26 AA(2) AAA 城投 2000 23晋金02 2.72 -0.06 100.60 2.47 2.94 2.92 AA+ AAA 非银金融 3018 24济新02 2.98 -0.06 99.66 2.10 4.00 3.98 AA- AA+ 城投 1000 24广西旅发MTN001 1.99 -0.06 99.95 2.96 3.03 3.00 AA(2) AA+ 城投 1998 23华旅V1 2.87 -0.05 103.48 1.75 5.16 5.14 AA- AA 城投 2051 22生态01 1.24 -0.04 101.03 3.41 2.97 2.94 AA(2) AA 城投 2021 21海创01 0.49 -0.04 100.31 8.07 3.39 3.30 AA(2) AA+ 城投 3007 21富阳交通PPN001 2.00 -0.04 100.30 1.97 2.84 2.82 AA AA+ 城投 15018 23盐湖01 2.79 -0.04 100.56 1.42 4.28 4.26 AA- AA 城投 5030 19甬城投MTN001 0.81 -0.04 101.08 3.95 2.57 2.53 AA+ AAA 公用事业 2022 22长资03 0.72 -0.03 102.38 2.95 3.08 3.05 AA- AA+ 城投 5059 PR张家界 3.48 -0.03 61.68 1.43 4.90 4.89 AA- AA 城投 2561 21张家01 0.76 -0.03 101.72 2.92 4.08 4.05 AA- AA 城投 2022 22长资02 0.65 -0.03 101.90 2.96 3.08 3.05 AA- AA+ 城投 255 21筑城02 0.55 -0.03 101.78 3.01 2.63 2.60 AA- AAA 城投 1326 20濮阳01 0.57 -0.02 100.96 2.99 3.00 2.97 AA(2) AA 城投 1010 23濮阳D1 0.56 -0.02 100.94 2.99 3.09 3.06 AA(2) AA 城投 2018 23铜仁02 3.85 -0.02 99.87 0.63 7.03 7.02 AA- AA 城投 5340 21威海01 0.09 -0.02 100.09 16.12 2.80 2.63 AA AA+ 城投 4050 23海创D1 0.13 -0.02 100.37 6.46 3.32 3.25 AA(2) AA+ 城投 2000 21外运01 0.49 -0.01 100.25 2.56 2.59 2.57 AAA- AAA 交通运输 19044 21青岛海创PPN001 0.11 -0.01 100.12 6.28 3.31 3.25 AA(2) AA+ 城投 3004 23川能Y1 1.06 -0.01 101.09 0.54 2.71 2.71 AA+ AAA 公用事业 4012 21甬城01 0.17 -0.01 100.16 2.98 2.50 2.47 AA+ AAA 公用事业 2003 23知识城SCP010 0.23 -0.01 99.94 2.91 2.53 2.50 AA AAA 城投 3997 21陕延油MTN002 0.07 0.00 100.07 1.74 2.54 2.53 AAA- AAA 石油石化 5004 23远东租赁CP003 0.33 0.00 100.44 0.17 2.85 2.84 AA AAA 非银金融 2009 工业YK01 0.91 0.00 101.08 0.05 2.73 2.73 AA+ AAA 机械设备 4043 22广开02 1.48 0.00 100.44 0.20 2.85 2.85 AA+ AAA 公用事业 9039 23青岛国信SCP005 0.12 0.00 100.01 2.40 2.54 2.52 AA+ AAA 城投 2000 23中冶MTN007 1.13 0.00 100.74 0.13 2.69 2.69 AA+ AAA 建筑装饰 2015 23唐新Y1 0.96 0.00 100.78 0.08 2.69 2.69 AA+ AAA 公用事业 9572 23中化Y1 1.12 0.00 100.55 0.15 2.69 2.69 AA+ AAA 石油石化 18305 22路桥Y1 0.97 0.00 100.52 0.09 2.70 2.70 AA+ AAA 建筑材料 4019 21路建Y1 0.90 0.00 100.58 0.04 2.68 2.68 AA+ AAA 建筑装饰 1006 资料来源：Wind，国投证券研究中心 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 22GLP02 1.66 0.87 69.04 -64.58 30.63 31.27 A+ AAA 交通运输 39 21金地MTN004 0.32 0.82 73.58 -244.19 112.55 114.99 BB+ AAA 房地产 4040 21金地MTN003 0.15 0.68 88.51 -338.63 87.48 90.87 BB+ AAA 房地产 9315 21GLP11 0.56 0.65 85.76 -119.67 33.83 35.03 A+ AAA 交通运输 413 23宏河01 2.89 0.64 101.60 -25.04 5.88 6.13 AA- AA 煤炭 4116 22GLP01 1.10 0.61 78.11 -64.44 30.58 31.23 A+ AAA 交通运输 1916 24诚通控股MTN003B 19.98 0.54 101.65 -3.73 3.33 3.36 AA+ AAA 综合 16097 22建发地产MTN002B(并购) 3.07 0.48 103.65 -16.89 3.21 3.38 AA+ AAA 房地产 1037 PR西工02 2.00 0.46 38.73 -34.68 10.42 10.76 BBB AA 城投 4 20遵经02 1.42 0.44 93.36 -34.45 12.82 13.17 A AA 城投 1400 22西经01 1.37 0.44 97.75 -34.42 8.26 8.60 A+ AA+ 城投 27333 22天睿01 1.37 0.44 101.79 -34.02 5.09 5.43 AA- 非银金融 2064 20泉丰02 1.32 0.42 97.60 -34.41 9.45 9.80 A+ AA 城投 4824 20浦发银行二级04 6.63 0.41 109.54 -7.19 2.91 2.99 AA+ AAA 银行 5466 23中行二级资本债02B 9.64 0.41 103.47 -5.00 2.95 3.00 AAA- AAA 银行 8244 PR西工01 1.79 0.41 38.83 -34.69 10.40 10.74 BBB AA 城投 4 22不动02 1.26 0.39 88.04 -33.40 14.90 15.23 AA- AAA 社会服务 1860 19青资01 0.35 0.37 99.45 -104.09 7.62 8.67 AA- AAA 基础化工 13635 21申证07 7.47 0.36 106.28 -5.58 2.82 2.88 AAA AAA 非银金融 1694 20遵经01 1.14 0.36 94.66 -34.42 12.80 13.14 A AA 城投 872 24东财01 2.96 0.35 99.21 -12.63 3.78 3.90 AA(2) AA+ 城投 3956 23安顺01 4.64 0.34 95.42 -8.77 8.21 8.30 A+ AA 城投 9876 19金凤凰 2.55 0.34 61.48 -23.64 5.83 6.07 AA- AA 城投 1276 23柳城02 2.49 0.33 103.45 -14.82 5.94 6.09 AA- AA+ 城投 227 24莲湖01 2.98 0.33 100.37 -11.66 3.37 3.48 AA(2) AA+ 城投 7008 19长城债02BC(品种二) 5.23 0.32 106.14 -7.06 3.53 3.60 AA+ AAA 非银金融 86898 22民生银行永续债01 3.38 0.32 102.32 -10.23 3.46 3.56 AA+ AAA 银行 20220 21中法债 1.97 0.31 102.80 -17.03 4.09 4.26 AA(2) AA 城投 3861 22不动01 0.96 0.31 90.48 -33.54 14.87 15.20 AA- AAA 社会服务 57 23柳建02 2.22 0.31 103.81 -15.44 5.61 5.76 AA- AA 城投 631 23华发04 2.46 0.31 102.14 -13.31 3.65 3.78 AA AAA 房地产 28950 23乳山01 2.14 0.30 103.95 -15.45 4.99 5.15 AA- AA 城投 2058 23柳建债 2.14 0.30 105.77 -15.45 4.60 4.75 AA- AA+ 城投 210 20筑投02 1.41 0.30 102.87 -22.59 4.34 4.56 AA- AA+ 城投 830 18GLPR2 0.19 0.30 94.60 -117.94 33.56 34.74 A+ AAA 交通运输 144 20安阳02 0.9