北交所信息更新：完成多项兼容性认证助力国产发展，2024H1净利润+22%

国子软件2024H1实现营收8373.25万元（+6.39%）、归母净利润1169.58万元（+22.19%），毛利率/净利率分别为59.85%/13.97%。公司通过加大市场与研发投入、创新物联网终端与设备研发、提升软件产品化程度，保持行业竞争优势，业绩稳步提升。维持2024-2026年盈利预测：归母净利润分别为66/78/93百万元，EPS为0.72/0.85/1.01元，对应P/E为15.9/13.4/11.2倍，维持“增持”评级。

分产品看，硬件产品收入1203.70万元（+46.58%），主要受软件相关服务增长带动，毛利率提升8.59个百分点；技术服务收入4725.93万元（+10.10%。分地区看，东北（+64.84%）、华中（+207.19%）、西北（+814.78%）订单显著增长，系公司加大投入所致。

研发与资质方面，上半年斩获发明专利5项、外观设计专利2项，取得40项国产适配证书，完成V8.0等四项产品与达梦数据库的兼容互认证。公司获评2023年度山东省软件竞争力百强及高校毕业生就业“最具吸引力企业”100强。

风险提示：业务开拓、市场区域集中、产业政策变动风险。