北交所信息更新：半导体、光伏双产业共进助推平台化发展，2024H1归母净利润+38%

2024年上半年公司营收25.31亿元（+33.79%），归母净利润3.2144亿元（+38.21%），扣非归母净利润3.0887亿元（+104%），毛利率同比回升较多。Q2营收14.34亿元（+15%），归母净利润1.005亿元（-23%）。受存货跌价准备、应收账款坏账准备增加及制造端竞争加剧影响，下调2024-2026年盈利预测：归母净利润分别为7.18/7.85/8.68亿元（原8.33/9.49/10.46亿元），EPS分别为3.07/3.36/3.72元/股，对应PE分别为6.6/6.1/5.5倍，维持“买入”评级。

晶体生长及加工设备业务收入+38%，国内收入同比增长58%至24.61亿元。H1该业务收入20.49亿元（+37.59%），毛利率35.04%（+6.93pcts），主要因在手订单稳步执行，验收设备数量增长；辅材及其他业务收入4.13亿元（+35.73%），毛利率21.31%（+3.34pcts），主要因焊带业务规模增长。国内销售额24.61亿元（+58%）。研发费用1.3991亿元（+23.53%），累计获授专利769项（含发明专利117项）。

全球半导体设备投资预期反弹，连科半导体投建半导体设备研发生产基地。光伏方面，H1我国新增装机102.48GW（+31%）。SEMI预测2024年半导体设备全球销售额将达1,090亿美元（+3.4%）。子公司连科半导体签约建设半导体设备研发制造基地，公司有望通过深耕双产业链条实现平台化发展。 风险提示：光伏产能过剩、大客户依赖、研发不及预期等。