2Q24业绩环比向好，关注零组件业务快速放量

公司业绩表现

• 2024年上半年营业收入16.13亿元，同比增长35.91%；归母净利润1.61亿元，同比增长5.32%；扣非归母净利润1.70亿元，同比增长73.49%。
• 2024年二季度单季度营收8.55亿元，同比增长35.25%，环比增长10.70%；归母净利润1.01亿元，同比增长4.27%，环比增长70.15%；扣非归母净利润9953.58万元，同比增长61.16%，环比增长41.82%。

业务亮点

• 靶材业务：受益于AI发展和半导体市场复苏，靶材收入10.69亿元，同比增长37.33%，毛利率同比提升1.63%。
• 精密零部件业务：大量新品批量供应，收入3.99亿元（占比约25%），同比增长96.14%，二季度单季度收入2.24亿元，创历史新高。

研发与战略

• 研发投入1.02亿元，同比增长30.77%，研发费用率6.26%。
• 持续回购股份，截至2024年7月31日已回购1,020,200股，占比0.3845%，彰显管理层信心。

盈利预测

• 维持盈利预期，预计2024-2026年归母净利润分别为3.71/4.85/6.32亿元（同比增长45%/31%/30%），EPS分别为1.40/1.83/2.38元，PE分别为35/27/21倍，维持“买入”评级。

风险提示

• 下游需求恢复不及预期、市场竞争加剧、汇率波动、限售股解禁、大股东质押等风险。