白糖专题：政策因素对白糖长短期供需关系的影响

2024-08-29 产业服务总部 棉纺产业服务中心 白糖专题 政策因素对白糖长短期供需关系的影响 ◆报告要点 政策因素在白糖市场的长期和短期供需关系中均发挥着重要作用。它不仅影响着市场的供求平衡，还通过关税、补贴等政策工具调节市场价格，保护国内产业。因此，密切关注进出口国家针对白糖保护政策的动态变化，对于研究白糖产业体系至关重要。 公司资质 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号 研究员洪润霞 咨询电话：027-65777176 从业编号：F0260331 交易咨询编号：Z0017099黄尚海 咨询电话：027-65777089 从业编号：F0270997 交易咨询编号：Z0002826联系人 钟舟 咨询电话：027-65777091 从业编号：F3059360顾振翔 咨询电话：027-65777090 从业编号：F3033495 政策因素在白糖市场的长期和短期供需关系中均发挥着重要作用。它不仅影响着市场的供求平衡，还通过关税、补贴等政策工具调节市场价格，保护国内产业。因此，密切关注进出口国家针对白糖保护政策的动态变化，对于研究白糖产业体系至关重要。 一、全球主要白糖产出国和进口国概述 1、全球白糖主要产出国概述 白糖种植的原材料分为甘蔗和甜菜，这两者的生长环境和地域差异较大，这也导致在全球范围内白糖产区较为分散。其中甘蔗生长喜热，其主要产区主要集中在南北回归线附近的热带和亚热带国家，如亚洲、非洲、南美洲、大洋洲以及加勒比海地区，全球范围内的白糖主产国也主要集中在这几个区域，如全球排名前三的产糖国巴西、印度、泰国都聚集于此。 另一种白糖的原材料甜菜的生长区域则有所不同，甜菜喜温，其主要生长在欧洲、北美洲等区域，也有一小部分甜菜生长在亚洲和南美国家，如中国、美国、巴基斯坦等，这几个国家由于气候特征既产甘蔗，也产甜菜，但普遍来说不如甘蔗主产国家的产量高。 从全球来看，现今约有110个国家从事食糖生产，但前十大白糖生产国的产量约占全球总产量的 75%，排名前五的白糖生产国分别为巴西、印度、欧盟、泰国以及中国。2022年全球食糖产量为1.7051亿吨，消费量为1.7244亿吨，白糖主产区的产量份额占比分别为巴西（2022年占世界白糖产量份额为18%）、印度（17.39%）、欧盟（10.23%）、中国（6.26%）、泰国（4.99%）、俄罗斯（4.69%）、美国（4.45%）。2022年巴西、印度、欧盟、泰国和中国各自的产量超过1000万吨。 图1：22/23榨季全球白糖主产区及份额占比（单位：%） 资料来源：IFIND、国际糖业组织、长江期货 巴西地处热带区域，白糖产量位居世界第一，巴西的甘蔗主要种植区集中在中南部和东北部两个区域，热带气候也让这两个地区成为全球唯一每年有两次甘蔗收获期的地方。巴西的甘蔗除了用于生产糖外，还将超过一半的甘蔗用于生产酒精，这源自巴西自1975年起实施的以乙醇（酒精）代替汽油计划。将甘蔗用于酒精生产，一是因为巴西甘蔗资源丰富，利用甘蔗生产酒精的成本极低；二是巴西石油资源相对不足，而酒精燃料作为一种生物燃料，可以由甘蔗等农作物生产，这有助于减少对石油进口的依赖，节约外汇。 印度是世界第大二大产糖国，第一大白糖消费国。印度是传统农业大国，糖业是印度的第二大农产业，仅次于棉纺制品行业。2023年印度人口共有14.29亿，其中从事甘蔗种植的人数超过5000万，产 业规模方面，印度约有530家糖厂运行，产能从2500吨/日至15000吨/日不等，其中37%为合作社模 式，63%为私营糖厂，这些糖厂累计雇佣了约50万糖厂工人，蔗农数量达到5000万。无论是从甘蔗种植规模还是从该产业带来的就业规模来看，糖产业都可以说是印度的支柱产业之一，对于印度农业产业发展和经济发展都起到巨大的推动作用。 欧盟是世界甜菜糖的最大产区，其中法国和德国的糖产量占比整个欧盟糖产量的40%以上。欧盟多个国家的甜菜产业发展程度都较高，在甜菜种植的机械化、科技化和白糖制造业等方面都达到了世界高 标准。欧盟的白糖产业链条中制糖设备先进、自动化程度较高、生产工具高效低耗、出糖率高，白糖经营厂家的技术水平和管理水平都居于世界前列。 泰国处于典型的热带季风气候，泰国土地肥沃、土层深厚，十分适宜甘蔗的生长。在上世纪80年代，泰国就凭借其“农业工业化”的经济发展战略，加大力度扩大制糖产业的版图，泰国的制糖也得到了四十年的高速发展期。直到2008年，泰国的制糖产业超越美国位居世界产糖国第五位，其中白糖出口位列世界第二位，仅次于巴西。 美国的地域性使其既有适合甘蔗生长的区域，又有适合甜菜生长的区域，美国在这两种制糖方法上都位居世界先进水平，美国的糖产量目前位居世界第六位，但这里的糖业有一个显著的特征，即自产自销占多数。美国既是白糖生产大国又是白糖消耗大国，国内的白糖供应难以满足自身的消耗。据统计，美国每年还需要进口300万吨左右的白糖，为了避免进口糖对本国成本较高的国产糖产生冲击，保证国内糖业的稳定生产，美国政府近年来陆续发布了一系列针对糖业进出口的政策保护其糖业稳健发展。 图2：22/23榨季全球各国食糖产量分布 资料来源：IFIND、国际糖业组织、长江期货 2、全球白糖主要进口国概述 中国是全球重要的白糖消费国之一，其白糖消费量大。随着中国糖业市场不断发展，白糖进口量也 呈现出增长趋势，以弥补国内产量的不足。其次是欧盟，包含了27个成员国，由于消费需求多样，对白糖等食品原料的需求量也很大，是国际市场上的重要白糖消费地区。俄罗斯同样是全球白糖的主要消费国之一，其白糖消费量受到国内产量和国际市场价格的影响。近年来，印度尼西亚对白糖的需求持续增长，特别是在2024年上半年，它成为了巴西原糖出口的最大目的地。此外，巴基斯坦也是全球白糖的主要消费国之一，巴基斯坦自身生产甜菜糖，但由于其国内饮食习惯和消费习惯对于白糖的需求巨大，其国内制糖业的产出远远难以满足自身需求，每年大量白糖需要进口。 此外，还有其他一些国家和地区也是白糖的重要消费国，如印度、中东地区的一些国家等。 二、影响白糖供需及价格的生产国政策因素分析 不同国家的政策对白糖的生产、销售和消费有着不同的规定。首先就是税收，不同国家对于白糖税收的征收方法各有不同。中国对白糖的税收相对较低，以促进白糖的生产和消费，从而激发经济增长，但这也分时段进行。但像美国就阶段性采取高税收政策，主要目的是控制白糖的消费量，以减少人们的糖摄入，从而降低肥胖和糖尿病等健康问题。此外，中国和俄罗斯还曾经对白糖征收过进口关税，以保护本国糖业，减少进口量。 贸易政策也对白糖的生产和出口产生一定影响。如印度、泰国等国家为了保护本国糖业，对白糖的进口实施限制措施，如征收高关税、实施配额限制等。这样做的目的是防止廉价进口白糖对本国市场造成冲击，并保护本地糖业的利益。相反，像中国就对白糖的出口进行补贴，以鼓励糖业发展，增加出口量，促进对外贸易。 健康政策是近年来越来越重视的一个方面。白糖作为一种高热量、低营养价值的食品，在高糖饮食趋势的影响下，已经成为引发肥胖和糖尿病等慢性疾病的重要原因之一。因此，欧盟就采取了控制糖摄入的措施。这包括限制加工食品中的糖含量、实施糖税以减少消费、加强糖的标签说明等。此外，中国等国家还通过教育宣传、推广健康饮食等方式来提高人们的营养意识，鼓励减少糖的摄入量。 除了税收政策、贸易政策和健康政策，一些国家还制定了其他相关政策以规范白糖生产和消费的行为。例如，泰国、菲律宾要求白糖生产企业必须符合食品安全和质量标准，否则将面临处罚。此外，中国通过监管措施，确保白糖的生产和销售环节符合法律法规，并保证产品质量和安全。这些政策的实施能提高白糖行业的竞争力，保护消费者的权益，确保白糖的质量和安全。 总的来说，白糖的相关国家政策主要涉及税收政策、贸易政策、健康政策等多个方面。这些政策旨在促进白糖的生产和消费，同时控制白糖的摄入，以保护公众的健康。在制定和执行这些政策时，需要充分考虑国家的经济发展、贸易利益和公众健康等多个因素。只有通过平衡各方利益，才能实现白糖产业的可持续发展和公众的福祉。 三、白糖主产国政策影响白糖供需 (1)印度 印度作为全球重要的糖生产国之一，其政策变化对国际白糖市场有着不可忽视的影响。2023/2024年制糖期，印度的食糖产量预计为3600万吨，然而，印度蓬勃发展的乙醇产业对甘蔗及其衍生物的大量需求，已经导致印度国内食糖供不应求，为确保国内有足够满足需求的糖库存，印度政府不得不对关键政策进行干预，包括2023年底颁布出台的削减糖出口，并限制使用甘蔗汁/糖浆以及B级糖蜜来生产乙醇。 此外，因印度主要产糖邦的降雨量减少，有预测称2023/24销售年度印度糖产量可能下降8%，这将致使印度官方出台限制出口配额政策，从而造成全球食糖价格上涨。 (2)泰国 2023年11月，泰国为了控制通胀和维护食品安全，该国将把糖列为受管制商品，发布限制出口政策，国内糖价上调10%。这是由于泰国该年度上半年干旱和种植面积瓶颈等问题，又伴随着7月-8月持续性干旱的影响，泰国本年度的食糖产量预期已经降至800-900万吨，低产量预测将会进一步拉升糖价。 同期泰国发布政策将糖列入1999年《商品和服务价格法》规定的管制商品清单，这一政策的出台除了控制泰国国内糖价，同时还控制了糖的出口。 图3：泰国白糖出口到东南亚国家分布（单位：万吨） 资料来源：IFIND、国际糖业组织、长江期货 (3)巴西 在2023/24作物年度的糖产量减低的背景下，巴西的糖产量反而增长强劲，但巴西糖出口却出现大范围因物流限制而导致的发货延迟，巴西政府因此出台了物流引导、白糖出口补贴等一系列政策，以鼓励将本国糖多渠道进行销售，减少国内物流瓶颈带来的白糖出口影响。 总的来说，巴西、印度和泰国是对世界食糖贸易最有影响的国家,这三个国家虽然食糖生产成本比较低，本身具有竞争优势，但是出于本国经济利益的考虑，也都会定期采取制定食糖保护价和提供出口补贴的方式来保护本国食糖产业。 图4：21/22年度全球白糖出口量地区分布 资料来源：IFIND、国际糖业组织、长江期货 (4)中国 中国为了确保白糖市场的有序运行，针对行业的政策主要包括市场准入和监管方面的政策。其中包括对企业的注册登记制度，产品质量监督制度以及相关认证和标准等。政府通过制定相关政策来加强市场监管和监督，防止低质量、假冒伪劣的白糖流入市场，保障消费者的权益。 此外，菲律宾、泰国等国的政府也会根据国内市场情况控制出口数量，并随时调整相关政策，这些政策的变化直接影响着国际白糖市场的供应和需求。欧盟施行的食糖保护政策一方面采用配额制度和价格支持体系支持国内食糖生产，并利用大量的出口补贴来支持出口；另一方面采取严格的进口限制政策,只允许部分特定产糖国的食糖进入欧盟。美国对食糖保护程度也比较高，其食糖保护政策主要通过食糖贷款政策和关税配额进口体制来实现。 图5：19/20年度全球白糖出口量地区分布 资料来源：IFIND、国际糖业组织、长江期货 四、影响白糖供需及价格的消耗国政策因素分析 首先体现在税收政策上，为了缓解国内白糖市场的供应紧张局面和降低消费成本，巴基斯坦政府采取了免征进口白糖税收的措施，通过进口30万吨白糖并免除相关税收，直接影响了白糖的价格和消费者的购买成本。 通过税收政策的颁布，进口白糖不仅影响了国内市场的价格和供应，还在国家战略层面具有重要意义，能够平衡国内市场的供需关系，稳定价格，促进国际间的贸易往来，加强与其他国家的经济合作。 其次体现在实施配额政策方面，一般国家对白糖的进口实施配额是为了保护本国糖业免受过度外国竞争的冲击。配额内的白糖进口关税相对较低，而超出配额的部分则面临更高的关税或其他贸易限制，这种政策平衡了国内外市场的供需关系，保护了本国内糖业的健康发展。 白糖进口配额制度作为一种贸易保护措施，是各个国家推行糖业管理时最常用的手段。