快手-W2024年中期报告

快手科技 （于开曼群岛注册成立以不同投票权控制的有限公司） 股份代号：01024（港币柜台）81024（人民币柜台） 2024 目录 公司资料2 摘要4 主席报告8 管理层讨论与分析14 其他资料32 中期财务资料的审阅报告56 简明合并损益表57 简明合并综合收益表58 简明合并资产负债表59 简明合并权益变动表61 简明合并现金流量表63 简明合并中期财务资料附注64 释义103 公司资料 董事会 执行董事 程一笑先生（董事长兼首席执行官）宿华先生 非执行董事 李朝晖先生张斐先生林欣禾先生王慧文先生 独立非执行董事 黄宣德先生马寅先生肖星教授 审核委员会 黄宣德先生（主席）马寅先生 肖星教授 薪酬委员会 黄宣德先生（主席）宿华先生 李朝晖先生马寅先生肖星教授 提名委员会 马寅先生（主席）程一笑先生 张斐先生黄宣德先生肖星教授 企业管治委员会 马寅先生（主席）黄宣德先生 肖星教授 联席公司秘书 赵华夏先生苏嘉敏女士 授权代表 程一笑先生苏嘉敏女士 核数师 罗兵咸永道会计师事务所 执业会计师 注册公众利益实体核数师 香港 中环 太子大厦22楼 注册办事处 POBox309,UglandHouseGrandCayman,KY1-1104CaymanIslands 总办事处及中国主要营业地点 中国北京海淀区 西二旗西路16号 香港主要营业地点 香港九龙 观塘道348号宏利广场5楼 2快手科技中期报告2024 公司资料 法律顾问 香港法律： 富而德律师事务所 香港鲗鱼涌 太古坊港岛东中心55楼 中国法律： 海问律师事务所 中国北京 朝阳区东三环中路5号财富金融中心20层邮编100020 开曼群岛法律： 迈普达律师事务所（香港）有限法律责任合伙 香港湾仔 港湾道18号中环广场26楼 合规顾问 新百利融资有限公司 香港 皇后大道中29号华人行 20楼 香港证券登记处 香港中央证券登记有限公司 香港 湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712–1716号铺 主要股份过户登记处 MaplesFundServices(Cayman)Limited POBox1093 BoundaryHall,CricketSquareGrandCayman,KY1-1102CaymanIslands 主要往来银行 招商银行北京分行 中国北京西城区 太平桥大街96号中海财富中心 股份代号 港币柜台股份代号：01024人民币柜台股份代号：81024 公司网址 www.kuaishou.com 中期报告2024快手科技3 摘要 财务概要 未经审核 截至6月30日止三个月 2024年2023年 占收入 金额百分比金额 （人民币百万元，百分比除外） 占收入 百分比同比变动 收入 30,975 100.027,744 100.0 11.6% 毛利 17,135 55.313,934 50.2 23.0% 经营利润 3,906 12.61,296 4.7 201.4% 期内利润 3,980 12.81,481 5.3 168.7% 非国际财务报告会计准则计量：经调整利润净额(1) 4,679 15.12,694 9.7 73.7% 经调整EBITDA(2) 6,344 20.54,316 15.6 47.0% 未经审核截至6月30日止六个月 2024年 2023年 金额 占收入百分比金额 （人民币百万元，百分比除外） 占收入百分比 同比变动 收入 60,383 100.0 52,961 100.0 14.0% 毛利 33,255 55.1 25,646 48.4 29.7% 经营利润 7,900 13.1 598 1.1 1,221.1% 期内利润 8,100 13.4 605 1.1 1,238.8% 非国际财务报告会计准则计量：经调整利润净额(1) 9,067 15.0 2,736 5.2 231.4% 经调整EBITDA(2) 12,323 20.4 6,312 11.9 95.2% 附注： (1)我们将“经调整利润净额”定义为经以股份为基础的薪酬开支及投资公允价值变动净额调整的期内利润。 (2)我们将“经调整EBITDA”定义为经所得税（收益）╱开支、物业及设备折旧、使用权资产折旧、无形资产摊销及财务收入净额调整的期内经调整利润净额。 4快手科技中期报告2024 摘要 按分部划分的财务资料 未经审核 截至2024年6月30日止三个月 未分摊 国内海外 （人民币百万元） 项目(1)总计 收入 29,896 1,079 — 30,975 经营利润╱（亏损） 4,498 (277) (315) 3,906 未经审核 截至2023年6月30日止三个月 未分摊 国内海外 （人民币百万元） 项目(1)总计 收入 27,297 447 — 27,744 经营利润╱（亏损） 3,034 (780) (958) 1,296 同比变动 未分摊 国内 海外项目(1)总计 收入 9.5% 141.4% — 11.6% 经营利润╱（亏损） 48.3% (64.5%) (67.1%) 201.4% 中期报告2024快手科技5 摘要 未经审核 截至2024年6月30日止六个月 未分摊 国内海外 （人民币百万元） 项目(1)总计 收入 58,313 2,070 — 60,383 经营利润╱（亏损） 8,489 (545) (44) 7,900 未经审核 截至2023年6月30日止六个月 未分摊 国内海外 （人民币百万元） 项目(1)总计 收入 52,176 785 — 52,961 经营利润╱（亏损） 3,997 (1,603) (1,796) 598 同比变动 国内 海外 未分摊 项目(1) 总计 收入 11.8% 163.7% — 14.0% 经营利润╱（亏损） 112.4% (66.0%) (97.6%) 1,221.1% 附注： (1)未分摊项目包括以股份为基础的薪酬开支、其他收入及其他收益╱（亏损）净额。 6快手科技中期报告2024 摘要 营运参数 除另有指明，下表载列所示期间我们快手应用的若干主要经营数据： 截至6月30日止三个月 2024年 2023年 平均日活跃用户（百万） 395.3 376.0 平均月活跃用户（百万） 691.8 673.3 每位日活跃用户平均在线营销服务收入（人民币） 44.3 38.2 电商GMV(1（)人民币百万元） 305,253.4 265,456.4 截至6月30日止六个月 2024年 2023年 平均日活跃用户（百万） 394.6 375.1 平均月活跃用户（百万） 694.6 663.9 每位日活跃用户平均在线营销服务收入（人民币） 86.6 73.1 电商GMV(1（)人民币百万元） 593,325.9 490,222.9 附注： (1)于我们平台交易或通过我们平台跳转到合作伙伴平台交易。 中期报告2024快手科技7 主席报告 各位股东： 我们向各位欣然宣布一系列稳健的财务及经营业绩。2024年上半年，我们的总收入持续增长，同比增长14.0%达人民币604亿元。同时，我们的利润净额激增，创人民币81亿元的历史新高。这一出色的盈利能力有力地彰显了我们以用户为中心的价值导向及以科技为先导的发展策略所取得的成功，促进了我们整个平台及财务状况的重大进展。我们持续将行业领先的AI矩阵集成到我们的平台中，加深了用户与商业生态的融合。这将进一步促进更强大的用户流量和更深入的参与，亦释放了其他商业化机遇。这些举措极大地提升了平台生产力，为我们的用户及合作伙伴创造了更多价值。 在追求商业成功的同时，我们仍致力于履行社会责任和可持续发展使命。我们努力在经济发展与社会责任之间取得平衡，为我们所服务的社区树立一个负责任的企业公民榜样。通过持续优化运营效率及加强生态系统内的协同效应，我们相信，我们能够为所有利益相关者创造长期价值。 业务回顾及展望 业务回顾 2024年第二季度，在高度激烈的竞争环境下，我们的收入和利润持续增长，在行业领先的AI技术、富有活力的内容和商业生态以及高效的组织协同方面取得了进步，为我们平台在动态市场中茁壮成长奠定了基础。2024年第二季度，我们的总收入同比增长11.6%至人民币310亿元。盈利能力方面，我们的毛利率在2024年第二季度增长至55%以上，经调整净利润达到人民币47亿元，经调整净利润率为15.1%。 作为一家以AI为驱动的科技公司，我们已经构建了一套支持万亿参数大模型训练和推理的先进基础设施，在这个基础设施上，我们研发了行业领先的AI矩阵，包括快意大语言模型、视觉生成大模型和推荐大模型。2024年第二季度，我们在视觉生成大模型方面取得了重大进展。我们打开了视频生成大模型可灵AI的全面测试，并向全球用户推出会员体系，进一步升级模型功能。我们先进的文生图AI生成模型可图已正式开源，以鼓励共建一个协作、繁荣的生态。目前，我们的AI矩阵已经无缝嵌入多个业务场景，支持内容创作、内容理解与推荐和用户互动。这一强大的组合为商家和营销客户提供了更高效的工具，从而大大提升了我们的商业竞争力。2024年上半年，近2万名商家在快手平台借助AI矩阵实现优化经营，在2024年第二季度，来自营销客户的AIGC营销素材消耗单日峰值达人民币2,000万元。 8快手科技中期报告2024 主席报告 用户及内容生态系统 2024年第二季度，快手应用的平均日活跃用户和平均月活跃用户分别达到了3.95亿及6.92亿，分别同比增长5.1%和2.7%，快手应用的日活跃用户日均使用时长达122分钟。我们在用户流量端实现加速增长，快手应用用户总使用时长同比增长9.5%。 我们深化高质量增长策略，通过流量分配机制升级和用户需求洞察的场景建设，在协同营收业务的同时，成功提升了用户体验。我们通过评论区热评排序优化等措施，营造了活跃的社区氛围，从而改善了用户长期留存率，实现了日活跃用户的高质量增长。此外，我们通过精细化运营策略，提升了用户维系投入的ROI。 我们致力于构建一个健康、充满活力的内容创作生态，并通过算法优化扶持优质的内容创作者。我们继续通过差异化的垂类运营策略，为用户打造彰显平台特色的优质内容。例如，在体育垂类，我们专注于创作大众喜欢的原生体育内容。2024年巴黎奥运会开幕前，人们对体育内容的兴趣日益高涨，我们打造了快手村奥会，吸引了超13.5万人次到场观看，在线直播总观看人次超5.2亿，全网累计总曝光量超64亿。作为短剧行业的开拓者和引领者，我们依托先进的可灵AI，推出了国内首部AIGC原创奇幻微短剧山海奇镜，于上线2周内获得了超5,000万的播放，体现了我们先进的大模型能力在深度内容创作上的巨大潜力。 在搜索业务方面，2024年第二季度，我们持续优化“看后搜”功能，并在搜索结果的呈现形式上引入单列样式，提升用户体验的同时，也释放了商业化潜力。我们的搜索用户渗透率进一步提升，2024年第二季度使用快手搜索的月活跃用户达到近5亿，同时单日搜索次数同比增长超20%。 在线营销服务 2024年第二季度，尽管整体消费情绪疲软，但我们的在线营销服务收入同比增长22.1%至人民币175亿元。我们优化智能营销解决方案，为营销客户提供更深链路的转化，也带来了营销客户更高的出价，从而推动了收入增长。此外，我们先进的算法极大地支持了人群兴趣探索和匹配效率优化，显着提升了具有在线营销潜力的有效用户数。 中期报告2024快手科技9 主席报告 2024年第二季度，外循环营销服务收入增长显着，同比增长率较2024年第一季度有所提升，特别是在传媒信息、电商平台和本地生活等行业。对于传媒信息行业中的付费短剧营销，我们继续通过深化原生链路改善用户体验，同时结合智能化补贴提升用户付费规模，促进了付费短剧营销投放的快速增长，付费短剧日均营销消耗同比增长超2倍。在智能投放方面，2024年第二季度，我们的外循环营销产品UniversalAutoX(UAX)在各行业的渗透率不断提升，客