翔楼新材机构调研纪要

翔楼新材机构调研报告 调研日期:2024-08-27 苏州翔楼新材料股份有限公司成立于2005年12月8日,主要从事定制化精密冲压特殊钢材料的研发、生产和销售。公司产品包括碳素结构钢、合金结构钢等特种结构钢及弹簧钢、轴承钢、工具钢等特种用途钢,主要用于各类汽车精冲零部件,如汽车发动机系统、变速器与离合器系统、座椅系统、内饰系统等结构件及功能件。翔楼新材注重工艺积累与技术创新,技术中心被认定为苏州市企业技术中心、苏州市工程技术研究中心、江苏省企业技术中心、江苏省工程技术研究中心,并获多个荣誉称号。公司与多家国内外知名汽车零部件供应商建立了长期稳定合作关系。 2024-08-27 总经理唐卫国,财务总监曹菊芬,董事会秘书钱雅琴,研发技术总监李佩 2024-08-272024-08-27 特定对象调研线上腾讯会议 平安基金 基金管理公司 - 勤辰资产 - - 国金证券 证券公司 - 山西证券 证券公司 - 鸿富投资 - - 中信证券 证券公司 - 民生证券 证券公司 - 浙商证券 证券公司 - 上海贵源投资 投资公司 - 山合投资 投资公司 - 东吴证券 证券公司 - 中信资管 资产管理公司 - 浙江秘银投资 - - 国泰君安证券 证券公司 - 上汽颀臻 资产管理公司 - 国海证券 证券公司 - 民生金属 - - 华鑫证券 证券公司 - 中邮基金 基金管理公司 - 海创基金 - - 富国基金 基金管理公司 - 鹏扬基金 基金管理公司 - 方正证券资管 证券公司 - 财通证券 证券公司 - 远信投资 - - 1、公司销量二季度环比一季度是有小幅上升,公司能不能给展望一下三四季度整个量的情况? 答:公司上半年销量在8.5万吨左右,预计下半年产量比上半年还有提升,全年的销量大概在18万吨左右。2、公司产品的原材料是钢材,因为钢材价格在最近一年跌的比较多,三四季度是不是价格还会进一步的下降,毛利率会不会还有提升空间 ? 答:钢材价格在近期有所下滑,这一现象带来了多方面的影响,但对毛利影响有限。首先,公司产品销售价格会根据钢材价格的变动而调整 。同时,我们拥有一部分采取锁价机制的客户,这些客户在锁定期内价格可能会高于当前市场价格。但总体来说,毛利相对于比较稳定的。3、管理层能否分享一下安徽工厂目前的最新进展,包括产品方面的一些信息? 答:安徽工厂在投产后会有一些新产品出来。首先在调质热处理方面,公司会有一些新的产线及产品。第二,轴承类产品会有大批量的供应(苏州工厂目前在小批量的供应,目的是留存客户)。第三,公司还会推出复合型材料以及机械设备上的一些材料。总体还是分三个板块的产品:汽车零部件材料、轴承材料、热处理加上其他高端制造的材料。另一方面,公司已经公告了对安徽生产基地追加投资的公告,预计明年 会建成首批15万吨产能。4、安徽工厂一期的产能对应的订单目前已经敲定了吗?安徽产能落地了就能直接供货吗? 答:是的,订单已经敲定。我们公司所有的订单和项目都是提前两年就开始筹备的,所以为了保证顺利的衔接新的工厂,这个产能落地是能直接供货的。5、安徽工厂高端产品占比较多,想问一下这些高端产品目前在苏州工厂是不是产量比较小?像轴承这样的大批量在苏州工厂生产比较困难是吗? 答:因为苏州工厂产能有限,目前是这些产品在苏州工厂通过小批量供货,通过客户认证,把订单拿到。未来等安徽工厂开工后,就可以大规模量产。 6、看到国内同行似乎也有扩产计划,会对公司产生影响吗? 答:我们产品结构不一样,很多是做普通材料的,我们是做高端制造和汽车板块的,这个板块是有很高门槛的,其他企业进入的难度较大,所 以同行扩产对我们的影响不会很大。7、之前提到现在客户有一部分是锁价,想问一下锁价的比例大概是多少?然后现在调价是怎么样一个机制? 答:我们现在锁价客户已经到40%-45%左右了,相比以前略有增加。根据客户的具体需求,有些是锁价三个月,有些是锁价半年,然后还有一部分客户就逐月调价的。 8、机器人柔轮材料这块,有没有进度可以分享?答:柔轮材料目前处于测试阶段,在积极推进中。 9、选址安徽作为第二工厂,是出于哪些产业联动,还是出于资源的便利性呢? 答:安徽的位置非常好,我们80%的订单来自汽车板块,安徽省是全国重要的汽车产业基地,所以我们生产基地放到安徽。10、咱们公司是属于汽车零部件产业链的公司,其他相关公司面临的降价压力还是比较大的,想问下咱们这边客户传导情况怎么样,有没有影响? 答:因为我们是比较上游的材料企业,像零部件企业可能会受到整车厂年降的要求,但我们作为材料企业不会要求我们逐年降价,所以我们目前的价格还是比较稳定的。11、想了解一下公司未来的出海计划,另外海外产品的利润率跟国内会有差异吗?未来海外业务的收入占比预计能达到多少? 答:从目前来看,海外产品的利润率跟国内产品是没有什么差异的。全球的价格还是比较透明的,在这种情况下,我们的利润率基本保持跟国内一致,不会出现卖特别高价的情况。公司海外业务的规模预计在安徽工厂落地后能够进一步提升。12、安徽工厂的人员已经开始招聘了吗?大概会什么时候产生费用?是普通的技术人员还是有研发人员呢? 答:安徽的人员从一季度的时候就已经开始招聘了,并且在二季度的时候已经逐步到位,招聘人员中各类都有。