翔楼新材机构调研纪要

翔楼新材机构调研报告 调研日期:2023-05-25 2023-05-2500:00:00 董事长钱和生,财务总监曹菊芬,董事会秘书钱雅琴,研发技术总监李佩 2023-05-2500:00:002023-05-2500:00:00 路演活动,现场公司会议室 北京合易盈通资产管理有限公司 资产管理公司 投资经理许龙飞 苏州优阳私募基金管理有限公司 基金管理公司 研究员裔楠,基金经理张悦顺 臻选(海南)私募 None 市场总监王森茂,研究员李钊 中财招商投资集团 投资公司 业务总监褚嘉斌 中道投资 投资公司 投资总监颜辉 国创联行产业(广州)有限公司 None 投资总监吴福华 聚商资产 基金管理公司 总经理吴亦清,副总经理孔俊 上海瑾扬私募基金管理有限公司 基金管理公司 基金经理黄亮,助理研究员施豪 上海诣指投资管理有限公司 投资公司 投研总监邓绍波 1、安徽项目进度如何?何时可以投产? 答:尊敬的投资者,您好!安徽工厂的建设正在有序推进,预计在2025年初投产。 2、原材料价格波动带来的影响? 答:尊敬的投资者,您好!针对原材料价格波动,公司采取锁价、按月调整等方式来应对原材料波动对成本带来的影响。总体来说,原材料波动对公司毛利率影响不大。 3、公司前五大客户占公司销售额比重大吗? 答:尊敬的投资者,您好!翔楼新材拥有300多家客户,客户较为分散,历年前五大客户占销售额的比重在20%左右。 4、一季度利润增加,营业额下降是什么原因? 答:尊敬的投资者,您好!营业额受钢材价格影响,原材料价格下降,转移到客户端导致产品销售价格下降,但是销售价格的下降有一定滞后性。利润增加首先是获得政府补助和理财的收益,同时,规模效益起来之后,公司议价能力提高,毛利率上升。 5、安徽项目电工钢,产值和毛利是多少?整个安徽工厂产值能有多少? 答:尊敬的投资者,您好!安徽远期规划15万吨产能,目前正在建设一期项目,其中电工钢产能将会在3万吨。安徽新厂主要布局技术难度高,生产工艺复杂的进口替代产品,相比现有产品的附加值会偏高一些,未来整体毛利率将有一定提升。 6、安徽工厂设备是从哪里采购? 答:尊敬的投资者,您好!安徽工厂核心生产设备部分通过国外采购,辅助设备通过国内采购。为更好的实现定制化生产,公司会进行针对性的设备改造升级,更好的适应不同生产工艺,满足客户定制化需求。 7、公司的原材料是从哪里采购的?存在锁价的情况吗? 答:尊敬的投资者,您好!公司是宝钢的战略合作商,原材料采购基本都源于宝钢。公司会根据原材料市场行情变化,也会根据客户需求与宝钢签订锁价协议。 8、宝钢会给公司账期吗? 答:尊敬的投资者,您好!公司向宝钢采购原材料全部采用全额预付款的形式。 9、公司的行业壁垒关于资金优势源于哪里? 答:尊敬的投资者,您好!公司是一个重资产的行业,想要参与到精密冲压特殊钢领域,前期需要投入大量的资金,存在资金壁垒。 10、公司定制化产品是通过现有的生产设备生产,还是通过其他形式? 答:尊敬的投资者,您好!是通过现有的设备进行生产,根据客户不同的要求,进行定制化的采购、生产和研发。 11、公司的销售模式是什么样的? 答:尊敬的投资者,您好!公司产品具有定制化特征,销售模式均为直销,不存在经销情形。公司精密冲压特殊钢材料主要用于各类汽车 零部件的精冲生产,下游客户主要为国内外知名汽车零部件厂商。由于汽车整车厂对精冲零部件质量可靠性与稳定性要求较高,下游客户对公司进行资质审核、产品试制及认证并进入其供应链体系后,向公司下达批量订单。 12、2023年6月6月原始股解禁股东构成大概是什么比例?是否有减持计划? 答:尊敬的投资者,您好!2023年6月6日原始股解禁属于首发前限售股,股东包括10%左右的机构股东,剩余都是自然人股东。自然人股东中包括公司高管及在职员工。公司暂时还不清楚各位股东的减持意愿。 13、公司如何看待海外市场? 答:尊敬的投资者,您好!公司首先考虑满足国内市场,现阶段已有少量海外订单。安徽项目投产后,公司将会拓展海外市场。 14、公司此次定增的原因是什么? 答:尊敬的投资者,您好!在2025年募投项目投产之前,公司产能预计可以平稳增长,公司前5大客户均为国际知名零部件厂商,需求量大,实际控制人对公司后续发展很有信心。同时,实际控制人希望通过提高持股比例,强化公司控制权。