2024年中国显示面板行业系列报告（二）：市场篇-面板行业的第五次繁荣周期是否已至？

www.leadleo.com 2024年中国显示面板行业系列报告（二）： 市场篇-面板行业的第五次繁荣周期是否已至？ 2024ChinaDisplayPanelIndustrySeriesReportI 2024年中国ディスプレイパネル産業シリーズレポートI 概览标签：显示面板、LCD面板、OLED面板 报告主要作者：赵启锐 ©2024LeadLeowww.leadleo.com1 2024/06 研究目的&摘要 本报告为中国显示面板行业系列报告第二篇，本报告将深度将梳理中国显示面板行业LCD与OLED产品的发展情况。 研究区域范围：中国地区研究对象：显示面板行业 此研究将会回答的关键问题： ①全球显示面板产量如何？ ②中国显示面板产量如何？ ③大尺寸LCD显示面板发展情况如何？ ④小尺寸OLED面板发展情况如何？ ⑤中大尺寸OLED显示面板发展情况如何？ 研究目的 摘要 —— •全球显示面板产量：目前LCD显示面板广泛覆盖电视、显示器、笔记本电脑、平板电脑、手机、商用显示屏等各类显示领域，占据 全球显示面板90%以上的产量。根据头豹研究院预测，全球LCD面板产量将从2023年2.9亿平方米增长至2028年3.0亿平方米，未来五年复合增长率为1.4%。OLED显示面板由于对比度高、响应速度快、灵活性强和能效高等综合原因逐渐成为高端显示市场的首选，对传统的LCD显示技术产生了明显的替代效应，尤其在智能手机、电视和其他先进显示设备领域。尽管OLED的生产成本曾经较高，但随着技术进步和生产规模的扩大，OLED正逐步改变显示行业的格局。根据头豹研究院预测，全球OLED面板产量将从2023年1,970万平方米增长至2028年3,070万平方米，未来五年复合增长率为9.3%。全球LCD面板产能的增长主要依赖于中国。除了中国和印度之外，由于LCD产线淘汰，其他国家的LCD面板产能呈下降趋势。印度预计将在2024年新建一条8.6代面板生产线，但由于该国缺乏尖端制造的经验和技术积累，专家预测其产能扩张不会太快，根据头豹研究院预测，全球显示面板产量将从2023年3亿平方米增长至2028年3.3亿平方米，未来五年复合增长率为2.0%。 •中国显示面板产量：2023年，中国LCD显示面板占全球产量的73%，未来增长趋势趋于平缓。主要原因包括：一方面，中国短期内未有新建LCD工厂，限制了产能的扩张；另一方面，下游市场对LCD的总体需求不够强劲。此外，考虑到全球主要的LCD产能集中在中国，厂商可能会联合控制产能的增长速度，以提高LCD面板的价格。综合来看，未来几年中国LCD产业的增长将受到多方面因素的制约。根据头豹研究院预测，中国LCD面板产量将从2023年2.08亿平方米增长至2028年2.44亿平方米，年均复合增长率为3.2%。 2023年中国OLED产量占全球比例为22.8%，为了进一步加强在这一领域的竞争力，中国面板厂商采取了低价策略，并在汽车等领域广泛推广OLED技术的应用，预计在2026年前后全球占有率将达到约65.9%，根据头豹研究院预测，中国OLED面板产量将从2023年450万平方米增长至2028年2,230万平方米，年均复合增长率37.7%。此外，中国OLED中小尺寸市场占有率也有望在未来五年内以 10%的增速增加。预计随着大尺寸OLED产能的快速建设投产，OLED电视的成本将大幅下降，从而可能推动其销量的增加。根据头豹研究院预测，中国显示面板产量将从2023年2.1亿平方米增长至2028年2.6亿平方米，年均复合增长率4.7%。 2 www.leadleo.com400-072-5588 ©2024LeadLeo 全球显示面板产量 全球显示面板产量将从2023年3亿平方米增长至2028年3.3亿平方米，未来五年复合增长率为2.0%，其中 OLED面板产量将从2023年1,970万平方米增长至2028年3,070万平方米 全球显示面板产量，2021-2028E 目前LCD显示面板广泛覆盖电视、显示器、笔记本电脑、平板电脑、手机、商用显示屏等各类显示领域，占据全球显示面板90%以上的产量。根据头豹研究院预测，全球LCD面板产量将从2023年2.9亿平方米增长至2028年3.0亿平方米，未来五年复合增长率为1.4%。 OLED显示面板由于对比度高、响应速度快、灵活性强和能效高等综合原因逐渐成为高端显示市场的首选，对传统的LCD显示技术产生了明显的替代效应，尤其在智能手机、电视和其他先进显示设备领域。尽管OLED的生产成本曾经较高，但随着技术进步和生产规模的扩大，OLED正逐步改变显示行业的格局。根据头豹研究院预测，全球OLED面板产量将从2023年1,970万平方米增长至2028年3,070万平方米，未来五年复合增长率为9.3%。 全球LCD面板产能的增长主要依赖于中国。除了中国和印度之外，由于LCD产线淘汰，其他国家的LCD面板产能呈下降趋势。印度预计将在2024年新建一条8.6代面板生产线，但由于该国缺乏尖端制造的经验和技术积累，专家预测其产能扩张不会太快，根据头豹研究院预测，全球显示面板产量将从2023年3亿平方米增长至2028年3.3亿平方米，未来五年复合增长率为2.0%。 全球LCD显示面板产量，2021-2028E 百万平方米 CAGR 21-23 24-28E -3.2% 1.4% 304.2 283.5 285.2 278.5 285.5 292.5 297.0 305.5 2021 2022 2023 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 全球OLED显示面板产量，2021-2028E 30.7 百万平方米 CAGR 21-23 24-28E 15.8% 9.8% 14.7 17.9 19.7 21.1 23.4 26.1 28.4 2021 2022 2023 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 全球显示面板产量，2021-2028E 百万平方米 CAGR 22-26E23-28E -2.2% 2.9% 318.9 301.4 304.9 299.6 308.9 318.6 325.4 336.2 2021 202220232024E 2025E 2026E2027E2028E 中国显示面板产量 未来中国LCD显示面板增长趋势趋于平缓；OLED方面，预计在2026年前后全球占有率将达到约65.9%；中国面板产量将从2023年2.1亿平方米增长至2028年2.6亿平方米，年均复合增长率4.4% 中国显示面板产量，2021-2028E 2023年，中国LCD显示面板占全球产量的73%，未来增长趋势趋于平缓。主要原因包括：一方面，中国短期内未有新建LCD工厂，限制了产能的扩张；另一方面，下游市场对LCD的总体需求不够强劲。此外，考虑到全球主要的LCD产能集中在中国，厂商可能会联合控制产能的增长速度，以提高LCD面板的价格。综合来看，未来几年中国LCD产业的增长将受到多方面因素的制约。根据头豹研究院预测，中国LCD面板产量将从2023年2.08亿平方米增长至2028年2.44亿平方米，年均复合增长率为3.2%。 2023年中国OLED产量占全球比例为22.8%，为了进一步加强在这一领域的竞争力，中国面板厂商采取了低价策略，并在汽车等领域广泛推广OLED技术的应用，预计在2026年前后全球占有率将达到约65.9%，根据头豹研究院预测，中国OLED面板产量将从2023年450万平方米增长至2028年2,230万平方米，年均复合增长率37.7%。 此外，中国OLED中小尺寸市场占有率也有望在未来五年内以10%的增速增加。预计随着大尺寸OLED产能的快速建设投产，OLED电视的成本将大幅下降，从而可能推动其销量的增加。根据头豹研究院预测，中国显示面板产量将从2023年2.1亿平方米增长至2028年2.6亿平方米，年均复合增长率4.7%。 中国LCD显示面板产量，2021-2028E CAGR 21-23 -0.5% 24-28E 3.2% 百万平方米 210.5 204.2 208.5 215.5 222.0 230.5 237.5 244.0 2021 2022 2023 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 中国OLED显示面板产量，2021-2028E 22.3 百万平方米 CAGR 21-23 24-28E 43.0% 40.6% 2.2 3.4 4.5 5.7 6.9 10.1 14.3 2021 2022 2023 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 中国显示面板产量，2021-2028E 百万平方米 4.7% 0.1% 22-26E23-28E CAGR 212.7 213.0 207.6 221.2 266.3 251.8 240.6 228.9 2021 202220232024E 2025E 2026E2027E2028E 来源：专家访谈、Omida、头豹研究院4 LCD面板产量 2023年显示面板�货量较2022年有一定增加，达到208.5百万平方米，预计未来中国LCD面板产量还将持续增加，2024-2028年以3.2%的年均复合增长率在2028年增长至244.0百万平方米 中国LCD显示面板产量，2021-2028E CAGR 21-23 24-28E -0.5% 3.2% 单位：[百万平方米] 2022年中国大陆LCD面板市场的正常�货量预计约为204.2百万平方米。尽管市场具备生产能力，但由于缺乏相应的需求，行业普遍采取了减产策略。考虑到扩张和减少的面积因素，2022年总面积相较于2021年减少了约2%左右。扩产方面，华星光电在广州的T9产线实现了一定程度的扩张。而减产方面，现有工厂在2022年全年产能下降约17%左右。 2023年伴随下游市场需求逐步进入复苏周期，实际�货量较2022年有一定增加，达到208.5百万平方米。2023年上半年华星光电、京东方、惠科等公司的工厂均达到了满产满销状态。下半年，华星计划减产10%至15%，因此全年减产面积在10%以内。若2023年全部满产产量预计为140百万平方米，考虑减产计划后，实际产量为126百万平方米。华星在2023年T6和T7产能增加至约230百万平方米。天马有一条新的8.6代线即将投产，预计增加约10百万平方米产能；华星也计划投产一条新的8.6代线，预计增加约11百万平方米产能；惠科在郑州计划投产一条新的11代线，但项目存在取消可能性。尽管产能还有一定爬坡，但受下游市场复苏进程缓慢影响，各面板厂商的稼动率并不高。 预计未来中国LCD面板产量还将持续增加，2024-2028年以3.2%的年均复合增长率在2028年增长至244.0百万平方米。预计2024-2028年，LCD面板每年面积增加的�货量大约为7百万平方米。这一增长趋势的原因在于消费者电视机的尺寸增长，每年尺寸增长大约能够消化掉一座普通8.5代线面板厂的产能。因此，每年的�货量增长相当于增加了一座8.5代线面板厂的产能，产�面积约为7百万平方米左右。 关键假设/发现 +3.2% -0.5% 204.2 208.5 210.5 215.5 222.0 230.5 237.5 244.0 2021 2022 2023E 2024E2025E2026E 2027E 2028E 大尺寸LCD面板（5/5） 预计2024年，京东方、华星光电和惠科将继续保持其在全球LCD面板市场的领先地位，其中京东方LCD电视面板�货量预计将达到6,130万片 全球主要面板厂商LCD电视面板�货量，2022-2024E 单位：[百万片]2022年 2023年 2024年预测 关键假设/发现 2024年，京东方、华星光电和惠科将继续保持其在全球LCD