阳光油砂2024年中期报告
SUNSHINEOILSANDSLTD. 阳光油砂有限公司* （一家根据加拿大阿尔伯塔省商业公司法注册成立的有限公司） （香港联交所：2012） 二零二四年中期报告 *仅供识别 财务数据摘要 截至二零二四年六月三十日止六个月的石油销售额（扣除特许权使用费）从截至二零二三年六月三十日止六个月的1,790万加元增至2,150万加元，主要是由于稀释油砂重油销售价格增加所致，而部分效应被特许权使用费增加抵销。 截至二零二四年六月三十日止三个月的净营业收入（不包括一次性汇兑损失）为113万加元，而二零二三年同期净营业收入则为166万加元。 截至二零二四年六月三十日止三个月的经营现金流为净流入80万加元，而截至二零二三年六月三十日 止三个月为净流出70万加元。经营现金流上升的主要原因是由于稀释油砂重油销售价格的上涨以及运输和营运成本的下降，而部分效应被稀释剂成本和特许权使用费的增加抵消。 二零二四年第二季度，归属于本公司股东的净亏损为1,100万加元，对比去年同期的净利润约为570万加元。 于二零二四年六月三十日、二零二三年十二月三十一日及二零二三年六月三十日，本公司节选财务数字如下： （千加元） 二零二四年六月三十日止六个月 二零二三年六月三十日止六个月 石油销售额（扣除特许权使用费） 21,458 17,945 稀释油砂重油平均销量（桶/日） 1,484.1 1,380.1 （千加元） 二零二四年六月三十日止三个月 二零二三年六月三十日止三个月 净营业收入（不包括一次性汇兑损失） 1,130 1,660 经营现金流 753 (702) 归属于本公司股东的净利润（亏损） (10,974) 5,745 （千加元） 二零二四年六月三十日 二零二三年十二月三十一日 物业、厂房及设备 476,717 481,384 勘探及评估资产 238,346 237,971 股东权益 57,782 91,047 管理层讨论与分析 管理层讨论与分析 此乃阳光油砂有限公司（“阳光油砂”或“本公司”）于截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月的财务状况及表现的管理层讨论与分析（“管理层讨论与分析”），日期为二零二四年八月九日，已获本公司董事会批准。本管理层讨论与分析应与本公司截至二零二四年六月三十日止三个月及六个月年度的未经审核综合财务报表及其附注，及截至二零二三年十二月三十一日止年度的经审核综合财务报表及其附注一并阅读一并阅读。除另有指明者外，所有金额及表格金额均以千加元入账。 概览 阳光油砂是阿萨巴斯卡地区油砂资源的权益持有人及开发商，具有最佳估计可采资源量约9.1亿桶。于二零二三年十二月三十一日本公司的无风险最佳估计可采资源量为大约15.3亿桶。本公司拥有超过一百万英亩的油砂和石油、天然气的租赁区块，具备庞大的商业发展潜能。WestElls一万桶热采商业项目的一期（五千桶）正进行生产并不断提升以满足装置的设计产能。阿萨巴斯卡地区为加拿大阿尔伯塔省油砂藏量最丰富的地区。加拿大油砂为西半球稳定的政治环境中所发现的最大石油资源及全球第三大石油资源。加拿大的油砂也是美国进口石油供应的最大单一源头。本公司只拥有一个业务及地理分部。因此，并无呈列业务及地理分部的资料。 随着WestElls（“项目”）每日产量为5,000桶的第一阶段商业项目的落成及投入运营，本公司集中于评估及开发其目前于该项目的油砂资产。一旦取得融资，本公司正计划进入项目第二阶段，每日增加额外5,000桶的产量。于二零一七年三月一日，WestElls一期产油项目已展开商业化生产。 于二零二四年六月三十日，本公司已投资约12.9亿加元用于油砂矿区租赁、钻探营运、项目工程、采购及建设、运营启动、办理中的监管申请及其他资产。于二零二四年六月三十日，本公司拥有现金91万加元。 本公司依赖于获得各种形式的融资和运营的现金流来支付行政费用及其项目的未来勘探及开发成本的能力。本公司持续经营的能力取决于WestElls的持续运营与开发、以有利的价格营销油砂重油混合物、达到可获利经营及为当前债务再融资和立刻获得额外融资的能力。现无法保证管理层将采取的措施会取得成功。因此，对于本公司能否继续经营有很大质疑，并且无法保证本公司可以继续经营。 最新运营情况 WestElls 于二零一七年三月一日，本公司达致一个重要里程碑。本项目展开商业化生产。因此，自二零一七年三月一日起，本公司开始记录WestElls项目的收入、许可费、支出及损耗。二零二零年三月三十一日，由于国际原油市场波动，原油价格大幅下跌，并考虑到公司WestElls生产设备和道路需要维修，加上加拿新冠疫情大爆发。二零二三年三月八日，公司宣布已完成WestElls项目复产前期准备工作。二零二三年四月十一日，公司宣布其WestElls项目已全面恢复生产。 截至二零二四年六月三十日止的三个月和六个月，本公司的平均油砂重油产量均为905.2桶/天及1,045.5桶/天。作为生产过程的一部分，将油砂重油与稀释剂混合，以生产可销售的“稀释油砂重油”混合产品。截至二零二四年六月三十日的三个月和六个月的平均稀释油砂重油销量为1,302.8桶/天和1,484.1桶/天。 Muskwa及Godin碎屑岩运营（非运营50%工作权益） 于本报告日期，Muskwa尚未生产。预计在新的Renergy所有权下,Gordin地区的开发将于二零二三年恢复,阳光不承担任何费用。 季度业绩概要 下表概述本公司于前八个季度期间的节选财务资料： （千加元，惟每股金额及桶╱日除外） 二零二四年第二季度 二零二四年第一季度 二零二三年第四季度 二零二三年第三季度 二零二三年第二季度 二零二三年第一季度 二零二二年第四季度 二零二二年第三季度 油砂重油销售（桶╱日） 884 1,227 1,550 9 1,294 1,025 816 802 石油销售 10,674 11,437 11,932 49 11,064 7,192 7,275 7,765 许可费 408 245 373 (2) 298 13 266 676 稀释剂 4,668 4,942 5,040 31 3,528 3,863 3,596 3,094 运输 1,576 2,441 3,436 106 3,468 2,521 2,050 1,779 经营成本 3,269 4,290 4,528 3,581 4,472 4,487 6,506 4,030 融资成本 2,920 2,740 2,684 2,668 2,237 2,536 (28,063) 13,003 (亏损)/利润净额 11,048 22,217 (2,111) 15,758 (5,671) 11,650 490,907 (322,871) 归属于权益持有人的净亏损/（收益） 10,974 22,144 (2,184) 15,686 (5,745) 11,573 490,832 (322,945) 每股－基本及摊薄 0.05 0.09 (0.01) 0.06 (0.02) 0.05 2.02 (1.33) 资本支出1 672 171 378 1,864 593 (54) 514 (185) 总资产 742,120 745,963 745,932 739,708 744,484 747,557 747,719 1,240,853 营运资金亏拙2 83,772 84,242 79,458 94,082 87,079 517,464 511,583 499,257 股东权益 57,782 68,830 91,047 88,272 104,030 98,359 110,009 601,569 1.包括勘探及评估及物业、厂房及设备的付款。 2.营运资金亏拙包括关联公司贷款的当期部分及股东贷款按各期末港元/人民币汇率折算成加元产生的汇兑收益,及以期末汇率兑换成加元的美金抵押债券产生的汇兑收益 3.上表的二零二二年第三季比较期已重报。详情请参阅重列的二零二二年第三季管理层讨论与分析中的“重列二零二二年第三季比较期”部分。 截至六月三十日止的三个月, 截至六月三十日止的六个月, （千加元，惟加元╱桶除外） 二零二四 二零二三 二零二四 二零二三 油砂重油收入 $ 10,674 $ 11,064 $ 22,111 $ 18,256 稀释剂混合 (4,668) (3,528) (9,610) (7,391) 已变现油砂重油收入1 $ 6,006 $ 7,536 $ 12,501 $ 10,865 (加元/桶） 50.67 54.30 46.28 43.49 经营业绩经营净回值 1.已实现的油砂重油收入用于计算运营净回值。 油砂重油收入表示本公司的已实现的石油收入（“稀释油砂重油收入”），扣除稀释剂费用。稀释油砂重油收入表示本公司在WestElls项目中生产的油砂重油与购买的稀释剂混合后的收入。混合成本受所需稀释剂的量以及本公司购买和运输稀释剂的成本的影响。稀释剂费用的一部分有效地从混合产品的销售价格中收回。 截至二零二四年六月三十日止三个月，公司实现的油砂重油收入从二零二三年同期的750万加元减少150万加元至600万加元。二零二四年年第二季度实现的油砂重油收入的下降主要是由于WestElls设备维护导致产量下降和稀释剂成本增加。截至二零二四年六月三十日止三个月，实现的油砂重油价格从54.30加元/桶下降3.63加元/桶至 50.67加元/桶，主要原因是稀释剂成本上升。 截至二零二四年六月三十日止六个月，公司实现的油砂重油收入从二零二三年同期的1,090万加元，增加160万加元至1,250万加元。二零二四年实现的油砂重油收入的增长主要是由于WestElls的油砂重油收入增加，部分被混合费用的增加所抵消。截至二零二四年六月三十日止六个月，实现的油砂重油价格从每桶43.49加元/桶，上涨 2.79加元/桶至46.28加元/桶，主要原因是实现的油砂重油销售价格上涨。 经营净回值 截至六月三十日止三个月, 截至六月三十日止六个月, （千加元，惟加元╱桶除外） 2024 2023 2024 2023 已变现油砂重油收入 $ 6,006 $ 7,536 $ 12,501 $ 10,865 运输 (1,576) (3,468) (4,017) (5,989) 许可费 (408) (298) (653) (311) 油砂重油收入净额 $ 4,022 $ 3,770 $ 7,831 $ 4,565 运营成本 (3,269) (4,472) (7,559) (8,959) 经营现金流量1 $ 753 $ (702) $ 272 $ (4,394) 经营凈回值（加元/桶） 6.37 (5.07) 1.00 (17.58) 1.经营现金流量为非一般公认会计准则计量，其定义见管理层讨论及分析中之指引章节。 截至二零二四年六月三十日止三个月的经营现金流为凈收益80万加元，而截至二零二三年六月三十日止三个月的 凈亏损为70万加元。按每桶计算的运营凈回值增加11.44加元/桶，从亏损5.07加元/桶增至6.37加元/桶。经营现金流的增加主要是由于运输和运营成本的下降，部分被特许权使用费成本的增加所抵消。 截至二零二四年六月三十日止六个月的经营现金流为凈收益30万加元，而截至二零二三年六月三十日止六个月的 凈亏损为440万加元。每桶营业凈回值增加18.58加元/桶，从亏损17.58加元/桶增至1.0加元/桶。截至二零二四年六月三十日止六个月经营现金流增加主要由于运输及运营成本减少，但部分被特许权使用费成本增加所抵销。 油砂重油产量 截至六月三十日止三个月, 截至六月三十日止六个月, （桶╱日） 2024 2023 2024 2023 油砂重油产量 905 1,267 1,046 1,091 截至二零二四年六月三十日的三个月和六个月，WestElls的油砂重油产量平均为905桶/天和1,046桶/天
