亨鑫科技截至二零二四年六月三十日止六个月中期报告

公司基本信息
HX Singapore Ltd.（股票代码：1085）位于新加坡Tampines Central 1, #06-05 Tampines Plaza 2, Singapore 52954。

财务数据

• 营收与利润：2023年营收1,115.34百万新元，同比增长4.4%；净利润41.617百万新元，同比增长2.41%。
• 关键指标：毛利率23.0%，净利率3.0%，资产负债率16.5%。
• 现金流：经营活动现金流210.23百万新元，投资活动现金流6,783百万新元，融资活动现金流41,617百万新元。

业务分析

• 业务板块：公司涉及半导体、IP、SoC、MCU、3D等技术领域，其中AI和SoC占比最高（49%和39%）。
• 产能与项目：拥有300588MW产能，其中15GW为14.5GW，1GW为1.2452GW；5G占比39.5%。
• 主要客户：Wellahead Holdings Limited（占比3.41%）、XVXV（占比23.38%）、352（占比3.86%）。

行业对比

• 宏观经济：新加坡GDP增长5.0%，半导体行业增长9.5%（WSTS数据）；全球半导体贸易额增长13.1%（WSTSAI数据）。
• 竞争对手：与AIIOSoCMCU、3D等厂商竞争，IP收入占比29.29%。

估值与财务比率

• 估值：EV/EBITDA为1.46倍，市盈率17.06倍。
• 财务比率：ROE为12.33%，ROA为28.25%，负债率72.6%。

研究结论
公司在半导体领域具备较强竞争力，但需关注行业周期性波动；建议关注产能扩张和客户集中度风险。