行业信息跟踪：光伏国内新增装机维持稳健，宠物食品出口延续较优增长

行业信息跟踪（2024.8.19-2024.8.25） 光伏国内新增装机维持稳健，宠物食品出口延续较优增长 2024年08月27日 高频数据看8月供需表现： 1）生产端：资金改善不足，叠加8月强降雨天气影响，地产、基建投资维持低位，拖累建材需求。2）消费端：8月利好政策密集出台，服务消费平稳运行，大宗消费企稳。3）出口端：8月海外需求平稳向好。 上周数据相对较优： 游戏：8月进口游戏版号发放，《黑神话：悟空》国产“3A”游戏热度高。8月共发放15款进口网络游戏版号，今年以来累计发放75款进口网络游戏版号。8月 分析师牟一凌执业证书：S0100521120002邮箱：mouyiling@mszq.com 20日，西游记题材的国产“3A”游戏《黑神话：悟空》发布，截至8月23日， 分析师沈心怡 全平台销量已超1000万套，热度较高。快递：7月主要快递企业业务量同比维持较优增长，价格竞争持续。7月顺丰、 执业证书：S0100524020002邮箱：shenxinyi@mszq.com 圆通、韵达、申通业务量增速同比+16.7%、+26.5%、+27.8%、+35.4%，环比 相关研究1.A股策略周报20240825：斗罢艰险又出发-2024/08/252.行业信息跟踪（2024.8.12-2024.8.18）：快递业务量增长稳健，地产销售边际走弱-2024/08/203.资金跟踪系列之一百三十三：市场热度回落至近4年低点，ETF延续大幅买入-2024/08/194.A股策略周报20240818：“地量”之后，寻未来脉络-2024/08/185.世界之窗系列（一）：出口的三种竞争力-2024/08/15 -7.0%、-2.9%、-0.6%、-0.8%，单票收入同比-5.8%、-3.7%、-10.0%、-7.0%，市占率分别为7.2%、15.0%、14.1%、13.7%。宠物食品：7月出口金额同比稳健，环比小幅回落。海关总署数据，7月我国狗食或猫食饲料出口量2.96万吨，同比+23.4%，环比-11.3%；7月实现出口额1.35亿美元，同比+20.8%，环比-7.1%。 上周数据相对平稳或走弱： 汽车：8月狭义乘用车销量预测环比回升，同比小幅负增。乘联会预测8月狭义乘用车零售约184.0万辆，同比-4.4%，环比+7.0%。其中，新能源车零售约98.0万辆，同比+36.6%，环比+11.6%，渗透率预计提升至53.2%。光伏：7月组件、逆变器出口平淡，国内装机维持稳健增长。出口方面，7月逆变器、组件出口金额分别为55.99亿元、184.05亿元，同比分别+2.5%、-18.7%，环比分别-14.1%、-10.7%。国内需求方面，7月国内新增光伏21.05GW，环比分别-9.8%，同比分别+12.3%；1-7月累计同比分别为+27.1%。生猪：上周均价回落，7月能繁母猪存栏环比上升。截至8月24日，生猪均价20.16元/公斤，较8月17日-5.2%。农业农村部数据，7月全国能繁母猪存栏量4041万头，较6月+3万头，相当于3900万头正常保有量的103.6%。培育钻石：7月印度培育钻石进出口同比降幅皆扩大。7月印度培育钻石毛坯进口额约0.86亿美元，同比-26.7%，低于6月的-21.1%；印度培育钻石裸钻出口0.95亿美元，同比-10.2%，低于6月的-9.0%。 风险提示：稳增长政策落地不及预期；数据基于公开数据整理，可能存在信 息滞后或更新不及时、不全面的风险。 目录 1高频数据看8月供需表现3 2上周总结5 2.1上周数据相对较优5 2.2上周数据相对平稳或走弱5 3板块涨跌幅6 3.1上周板块表现6 3.2八大板块涉及的23个中信一级行业6 4板块信息跟踪8 4.1能源与资源板块8 4.2碳中和板块10 4.3数字经济板块13 4.4传统消费板块14 4.5粮食安全板块16 4.6稳增长板块17 4.7疫后复苏板块19 4.8新消费板块20 5风险提示22 插图目录23 1高频数据看8月供需表现 生产端：资金改善不足，叠加8月强降雨天气影响，地产、基建投资维持低 位，拖累建材需求。Mysteel数据，截至8月20日，样本建筑工地资金到位率 61.98%，较7月30日的62.05%回落0.07个百分点。细分来看，非房建项目资金到位率64.92%、房建项目资金到位率45.93%，较7月30日分别+0.1个百分点、-0.84个百分点，资金改善不足。除此以外，8月局部地区的强降雨天气制约项目开工。8月地产、基建投资未有明显改善，继续拖累建材需求。其中，①水泥 —截至8月23日，水泥价格指数114.62，较7月31日回落2.0%。由于今年多为续建项目，新开工情况不及往年，很多项目多进入筹备期但实际进度待定，市场需求疲软。截至8月20日当周，全国水泥出库量326.25万吨，同比-42.0%。② 玻璃—截至8月23日，玻璃期货结算价1258元/吨，较7月31日回落7.3%。浮法玻璃供需矛盾严峻，需求难有明显好转下多数浮法厂库存有压，成交价格重心或仍将进一步下移。③钢铁—截至8月23日，螺纹钢、热轧卷板价格分别为3248元/吨、3250元/吨，较7月31日回落3.9%、8.5%。8月前四周，螺纹钢、热轧卷板平均表观消费量分别为200.42万吨/周、306.65万吨/周，环比-13.7%、-5.3%，同比-23.5%、-1.0%，维持疲弱。 消费端：8月利好政策密集出台，服务消费平稳运行，大宗消费企稳。1）服务消费方面，①旅游—根据文旅部数据显示，今年暑期各地推出超4000项约3.7 万场次文旅消费活动，带动文旅消费热情。②航空—截至8月25日，月内国内航 班日均执行量环比+2.7%，同比+3.2%，较7月同比的+2.2%小幅改善。③酒店 —去哪儿网数据显示，7月至8月期间，四五线城市及其下辖县的酒店预订量较暑期前环比+113%，同比+24%，表现较优。④观影—8月1日-25日，共实现票房35.29亿元，同比-48.9%，需求在服务消费细分项中表现偏弱。2）大宗消费方面，7月以来，“以旧换新”政策逐步落实，带动汽车、家电需求企稳改善。①汽车—报废更新补贴翻倍下汽车换购需求显著增长，8月车市“淡季不淡”。乘联会数据，8月1-18日，乘用车市场零售90.7万辆，同比去年8月同期+8%，较上月同期+16%，边际改善。②家电—8月24日，商务部等部门发布关于进一步做好家电以旧换新工作的通知，伴随政策的进一步深化和落实，三大白电9月内销排产数据改善。9月家用空调、冰箱、洗衣机内销排产同比分别-14.4%，+3.4%、 +4.8%，好于8月的-15.8%、-5.1%、+4.2%。 出口端：8月海外需求平稳向好。8月前四周港口完成货物吞吐量平均为2.49 亿吨/周，环比+5.8%，同比+2.9%，高于7月的-2.6%，出口整体平稳向好。 图1：上周信息概览 资料来源：wind，民生证券研究院 2上周总结 2.1上周数据相对较优 游戏：8月进口游戏版号发放，《黑神话：悟空》国产“3A”游戏热度高。8月共发放15款进口网络游戏版号，今年以来累计发放75款进口网络游戏版号。8月 20日，西游记题材的国产“3A”游戏《黑神话：悟空》发布，截至8月23日， 全平台销量已超1000万套，热度较高。 快递：7月主要快递企业业务量同比维持较优增长，价格竞争持续。7月顺丰、圆通、韵达、申通业务量增速同比+16.7%、+26.5%、+27.8%、+35.4%，环比-7.0%、 -2.9%、-0.6%、-0.8%，单票收入同比-5.8%、-3.7%、-10.0%、-7.0%，市占率分别为7.2%、15.0%、14.1%、13.7%。 宠物食品：7月出口金额同比稳健，环比小幅回落。海关总署数据，7月我国狗食或猫食饲料出口量2.96万吨，同比+23.4%，环比-11.3%；7月实现出口额1.35亿美元，同比+20.8%，环比-7.1%。 2.2上周数据相对平稳或走弱 汽车：8月狭义乘用车销量预测环比回升，同比小幅负增。乘联会预测8月狭义乘用车零售约184.0万辆，同比-4.4%，环比+7.0%。其中，新能源车零售约98.0万辆，同比+36.6%，环比+11.6%，渗透率预计提升至53.2%。 光伏：7月组件、逆变器出口平淡，国内装机维持稳健增长。出口方面，7月逆变器、组件出口金额分别为55.99亿元、184.05亿元，同比分别+2.5%、-18.7%，环比分别-14.1%、-10.7%。国内需求方面，7月国内新增光伏21.05GW，环比分别-9.8%，同比分别+12.3%；1-7月累计同比分别为+27.1%。 生猪：上周均价回落，7月能繁母猪存栏环比上升。截至8月24日，生猪均价 20.16元/公斤，较8月17日-5.2%。农业农村部数据，7月全国能繁母猪存栏量 4041万头，较6月+3万头，相当于3900万头正常保有量的103.6%。 培育钻石：7月印度培育钻石进出口同比降幅皆扩大。7月印度培育钻石毛坯进口额约0.86亿美元，同比-26.7%，低于6月的-21.1%；印度培育钻石裸钻出口0.95 亿美元，同比-10.2%，低于6月的-9.0%。 3板块涨跌幅 3.1上周板块表现 粮食安全板块领涨，新消费板块表现落后。（2024.8.19-2024.8.23）八大板块中，涨幅排序依次为传统消费>稳增长>能源与资源>碳中和>疫后复苏>数字经济>新消费>粮食安全。月内维度看，稳增长板块涨幅第一，8月以来跑赢A股市场2.8个百分点。年内维度看，能源与资源板块涨幅居首，年初以来跑赢A股市场整体 12.6个百分点。（A股市场：计算加总全部A股的（个股涨跌幅*自由流通市值占比） 图2：上周八大板块表现 资料来源：wind，民生证券研究院 3.2八大板块涉及的23个中信一级行业 为更清晰地了解行业涨跌幅的变化，我们列示了八大板块所包含的23个中信一级行业的周度、月度、年度涨跌幅排名。（2024.8.19-2024.8.23）家电、银行、非银行金融、有色金属、交通运输表现居前，分别为+3.0%、+2.9%、-0.3%、-0.4%和-1.2%。建材、商贸零售、房地产、传媒、农林牧渔涨幅靠后，分别为-3.5%、 -3.7%、-4.0%、-4.6%和-7.1%。 图3：八大板块涉及的23个行业涨跌表现（2024.8.19-2024.8.23） 资料来源：wind，民生证券研究院 4板块信息跟踪 4.1能源与资源板块 4.1.1行业观点更新 图4：动力煤景气度平稳，焦煤景气度走弱 资料来源：wind，民生煤炭、金属团队，民生证券研究院整理注：红底部分的观点来自民生行业团队，黄底部分的观点来自民生策略团队 4.1.2行业信息更新 图5：工业金属旺季需求预期改善，下游备货需求边际略有好转 资料来源：wind，民生煤炭、金属团队，民生证券研究院整理 4.1.3行业政策更新 图6：24年7月15日，国家能源局发布关于印发《煤电低碳化改造建设行动方案(2024—2027年)》的通知 资料来源：wind，国务院、发改委、工信部等政府部门，民生煤炭、金属团队，民生证券研究院整理 4.1.4行业资讯更新 图7：6月全球精炼铜供应短缺23.11万吨 资料来源：wind，煤炭资源网，铜信宝，世铝网，有色网，民生煤炭、金属团队，民生证券研究院整理 4.2碳中和板块 4.2.1行业观点更新 图8：碳中和板块景气度弱稳 资料来源：民生电新团队，民生证券研究院整理 4.2.2行业信息更新 图9：上游材料价格继续回落 资料来源：wind，中汽协，乘联会，民生电新团队数据，民生证券研究院整理 图10：7月逆变器、组件出口金额同比分别+2.5%、-18.7% 资料来源：wind，能源局，PVInfoLink，CWEA，民生电新团队数据，民生证券研究院整理 4.2.3行业政策更新 图11：24年8月20日，欧盟委员会披露对从中国进