AI需求强劲带动晶圆代工复苏明显，AMD收购服务器制造商ZT

市场整体行情

本周（2024.08.19-08.23）市场普遍下跌，上证指数跌0.87%，深圳成指跌2.01%，创业板指跌2.80%，科创50跌2.76%，申万电子指数跌2.86%，Wind半导体指数跌4.79%。外围市场费城半导体指数涨1.13%，台湾半导体指数跌1.44%。细分板块中，周涨跌幅前三为其他电子（+3.16%）、消费电子（-0.50%）、光学光电子（-2.00%）。个股方面，涨幅前五为深圳华强（+61.01%）、力源信息（+43.04%）、晶赛科技（+41.69%）、云里物里（+33.69%）、*ST同洲（+24.83%）；跌幅前五为星星科技（-30.28%）、亚世光电（-27.24%）、纬达光电（-25.18%）、凯旺科技（-24.51%）、联建光电（-22.53%）。

行业新闻与重要事件

• AMD收购ZTSystems：AMD以49亿美元收购全球最大超大规模计算公司领先的AI基础设施提供商ZTSystems，旨在加强其在AI领域的跨芯片、软件和系统的能力，提供领先的训练、推理解决方案。
• AI需求强劲：2024年第二季度全球晶圆代工收入环比增长约9%，同比增长23%，主要受AI需求推动。CoWoS供应仍然紧张，未来产能扩张的潜在上行空间将集中在CoWoS-L上。
• AR装置市场：预估2030年AR装置出货量达2,550万台，年复合增长率为67%，其中LEDoS技术将成为主流。
• 重要公告：中微公司上半年营收34.48亿元，同比增长36.46%，净利润5.17亿元，同比减少48.48%；兆易创新上半年营收36.09亿元，同比增长21.69%，净利润5.17亿元，同比增长53.88%；沪电股份上半年营收54.24亿元，同比增长44.13%，净利润11.41亿元，同比增长131.59%。

投资建议与风险提示

• 投资建议：尽管整体半导体市场复苏较慢，但晶圆代工产业因AI需求强劲和CoWoS供应紧张而表现强劲。长期建议关注设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，以及AI手机元年带来的换机潮和硬件升级机会。
• 风险提示：下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。

数据跟踪

报告附带了多张图表和数据，包括全球半导体销售额、中国集成电路行业进出口情况、中国大陆及北美/日本半导体设备销售额、全球硅片出货面积、NAND/DRAM现货价格、晶圆厂稼动率及ASP等。