公司2024年中报显示,上半年营收2.93亿元,同比降低82.98%,主要受母公司合同签订进度影响,相关产品需求未如期签订合同。研发费用达1.09亿元,同比增长3.03%。公司保持制导控制系统、导航控制系统等关键核心技术和能力,并推进数智化转型,通过ERP和MOM系统实现全业务链闭环管理。受益于远火产业链及全球军贸格局重塑,公司未来有望随陆军发展和国际市场份额扩大实现高增长。作为导航控制龙头,公司持续完善技术体系和产业生态,强化数智设计、制造和运营能力,提升装备保供质量。盈利预测显示,2024-2026年归母净利润分别为2.03/3.03/4.12亿元,对应PE分别为61/41/30倍,首次覆盖给予“买入”评级。风险提示包括宏观经济、政策、用户议价及产品交付风险。