碳酸锂市场周报

碳酸锂市场周报 林嘉旎 投资咨询资格：Z0020770邮箱：linjiani@gf.com.cn 广发期货APP微信公众号 本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读此报告倒数第二页的免责声明。 2024年8月23日 品种 关键指标 周度展望 碳酸锂 价格：上周碳酸锂盘面在周中低位反弹，最后两个交易日偏弱震荡，盘面继续向上的动能趋弱。截至8月23日收盘，主力合约LC2411收于73350元/吨。截至8月23日，SMM电池级碳酸锂现货均价7.43万元/吨，较上周下跌1.26%；工业级碳酸锂均价6.97万元/吨，较上周下跌0.82%；电碳和工碳价差4575元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价7.31万元/吨，较上周下跌1.55%；工业级氢氧化锂均价6.53万元/吨，较上周下跌1.73%。供给：根据SMM，8月碳酸锂月度产量预计63110吨，较上月继续减少3595吨；7月碳酸锂产量66705吨，同比增长47.2%；其中，电池级碳酸锂产量41475吨，较上月减少1070吨，同比增加45.3%；工业级碳酸锂产量25280吨，较上月增加1487吨，同比增加50.7%。截至8月22日，SMM碳酸锂周度产量13441吨，周度环比减少78吨。供给端整体仍偏宽松，南美的进口继续增量，但8月后预计供给的边际增量逐步缓和；上周的周度产量数据继续有所减少。需求：需求端短期偏弱但边际好转。8月后头部三元改善带动一定需求增长，近期材料订单整体增加。大厂仍以长协客供为主，后续主要关注现货情绪改善后下游补库节奏。8月碳酸锂月度需求量预计74969吨，较上月增加4614吨。 上周碳酸锂盘面在周中低位反弹，最后两个交易日偏弱震荡，盘面继续向上的动能趋弱。现货端上游锂盐厂有部分受到成本影响，有一定的捂货心理，散单出货比较少仍以长协为主；下游排产预计小幅改善，8月底前材料厂可能继续进行一定量的节前补库。目前来看基本面有好转，但边际改善程度偏弱。短期观察下游补库是否配合情绪共振形成正反馈，但现在的基本面仍不足以支撑盘面大幅扭转，即使反弹向上空间也不宜过分乐观，主力先关注7.5-8万附近能否有突破。 目录 01主要产品价格 02碳酸锂供给 03碳酸锂需求 04终端情况 一、主要产品价格 碳酸锂期货盘面：弱震荡，周内低位反弹 上周碳酸锂盘面在周中低位反弹，最后两个交易日偏弱震荡，盘面继续向上的动能趋弱。基本面改善程度偏弱，短期观察下游补库是否配合情绪共振，但基本面不足以支撑盘面大幅扭转，向上空间不宜过分乐观。 截至8月23日收盘，主力合约LC2411收于73350元/吨，LC2409收于72600元/吨，LC2410收于72950元/吨，上周盘面波动放大，目前仍偏弱。 碳酸锂期货收盘价（元/吨） 国内锂盐价格：跌势放缓 上周碳酸锂现货报价有所企稳，周度跌势放缓。现货端上游锂盐厂有部分受到成本影响，有一定的捂货心理，散单出货比较少仍以长协为主，下游逢低采买意愿增强，但实际交易仍偏平淡。 截至8月23日，SMM电池级碳酸锂现货均价7.43万元/吨，较上周下跌1.26%；工业级碳酸锂均价6.97万元/吨，较上周下跌0.82%；电碳和工碳价差4575元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价7.31万元/吨，较上周下跌1.55%；工业级氢氧化锂均价6.53万元/吨，较上周下跌1.73%。 碳酸锂价格及价差（元/吨） 氢氧化锂价格及价差（元/吨） 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 电碳-工碳价差（右轴）碳酸锂(99.2%工业零级/国产)-平均价碳酸锂(99.5%电池级/国产)-平均价 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 价差 氢氧化锂(56.5%工业级/国产)-平均价 氢氧化锂(56.5%电池级粗颗粒/国产)-平均价 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 海外锂盐价格：与国内价差收窄 海外锂盐价格延续下跌，近期在国内现货价格快速寻底过程中海外锂盐CIF价跌幅较国内更缓。海外价格变动滞后于国内现货零单交易价，海内外价差持续收窄。 截至8月23日，中日韩CIF电池级碳酸锂均价10.85美元/千克，较上周下跌3.13%。中日韩CIF电池级氢氧化锂均价10.65美元/千克，较上周下跌3.18%，与国内氢氧化锂价差约2946.27/吨。 CIF中日韩电池级碳酸锂均价（美元/千克） 14 13.5 13 12.5 12 11.5 1110.5 10 0.5 -0.5 -1.5 -2.5 -3.5 -4.5 CIF中日韩电池级氢氧化锂均价（美元/千克） 电池级氢氧化锂内外价差（美元/吨） 电池级碳酸锂（CIF中日韩）-平均价美元/千克电池级碳酸锂（CIF中日韩）-涨跌幅美元/千克 908 806 704 602 500 40-2 30-4 20-6 10-8 0-10 150000 100000 50000 2022-02-25 2022-04-25 2022-06-25 2022-08-25 2022-10-25 2022-12-25 2023-02-25 2023-04-25 2023-06-25 2023-08-25 2023-10-25 2023-12-25 2024-02-25 2024-04-25 2024-06-25 0 -50000 -100000 -150000 电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-平均价美元/公斤电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-涨跌幅美元/公斤 -200000 CIF中日韩电池级氢氧化锂与SMM电池级氢氧化锂价差元/吨 锂矿：原料价格回落幅度较大 原料价格整体回落幅度较大，锂盐价格价格低迷冶炼厂原料采购有压力。海外锂辉石矿端仍有挺价，盐厂采购意愿偏低，交易比较平淡；云母库存逐步消化，盐厂有一定需求询价增多，但在锂盐价格走低上游利润挤压情况下矿端压价明显。预计短期内原料价格随成品一起回落。 截至8月23日，6%锂辉石精矿CIF均价772美元/吨，较上周下跌18美元/吨；锂云母（1.5%-2%）均价下跌13.36%至940元/吨，2%-2.5%品位均价下跌17.5%至1320元/吨；磷锂铝石（6%-7%）和（7%-8%）均价分别跌至7320元/吨和9070元/吨。 锂辉石精矿（6%CIF中国）均价（美元/吨） 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2020-08-312021-08-312022-08-312023-08-31 锂辉石精矿(6%,CIF中国)-平均价美元/吨锂辉石精矿(6%,CIF中国)-涨跌幅% 10 5 0 -5 -10 -15 -20 锂云母均价（元/吨） 磷锂铝石均价（元/吨） 7000 25000 6000 23000 5000 21000 4000 17000 3000 15000 2000 1300011000 1000 9000 0 7000 19000 锂云母（Li2O:1.5%-2.0%）-平均价元/吨锂云母（Li2O:2.0%-2.5%）-平均价元/吨 磷锂铝石（Li2O:6%-7%）-平均价元/吨磷锂铝石（Li2O:7%-8%）-平均价元/吨 正极材料：三元价格小幅下跌 上周三元材料价格延续跌势。近期镍钴锂等关键金属降价带动三元成本端下行，中低镍跌幅更大。下游材料厂订单增加，叠加当前价格位置采购意愿增强，但头部企业客供比例仍偏高，短期可能还有一定补库需求。 截至8月23日，523消费型三元材料均价10.38万元/吨，523动力型三元材料均价12.11万元/吨，分别较上周下跌0.67%和0.57%。622消费型三元材料均价11.67万元/吨，613动力型三元材料均价12.6万元/吨，分别较上周下跌0.77%和0.68%。811动力型三元材料均价15.03万元/吨，811消费型三元材料均价13.46万元/吨，分别较上周下跌0.96%和0.98%。 中低镍三元材料均价（元/吨） 高镍三元材料均价（元/吨） 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 2021-03-03 2021-05-03 2021-07-03 2021-09-03 2021-11-03 2022-01-03 2022-03-03 2022-05-03 2022-07-03 2022-09-03 2022-11-03 2023-01-03 2023-03-03 2023-05-03 2023-07-03 2023-09-03 2023-11-03 2024-01-03 2024-03-03 2024-05-03 2024-07-03 0 400000 350000 300000 250000 200000 150000 2023-03-07 2023-04-07 2023-05-07 2023-06-07 2023-07-07 2023-08-07 2023-09-07 2023-10-07 2023-11-07 2023-12-07 2024-01-07 2024-02-07 2024-03-07 2024-04-07 2024-05-07 2024-06-07 2024-07-07 2024-08-07 100000 三元材料523(多晶/消费型)-平均价三元材料523(单晶/动力型)-平均价 三元材料622(多晶/消费型)-平均价三元材料613(单晶/动力型)-平均价 三元材料811(多晶/动力型)-平均价元/吨 三元材料811(多晶/消费型)-平均价元/吨 正极材料：铁锂价格继续回落 铁锂和锰酸锂价格仍继续下跌。8月头部厂商订单有一定的增量，但企业竞争比较激烈压缩加工费，储能有一定带动。钴酸锂产量小增，价格预计相对稳定，电芯对市场需求增量态度较保守，基本以销定产，按需采买钴酸锂。 截至8月23日，动力型磷酸铁锂价格3.47万元/吨，高端/中低端储能型磷酸铁锂价格分别为3.36万元/吨和3.04万元/吨，均较上周继续回落。动力型/容量型锰酸锂均价分别小幅下跌至3.25万元/吨和3.05万元/吨。钴酸锂（4.4V/4.45V/4.48V/4.5V）价格范围跌至15-16.55万元/吨。 磷酸铁锂均价（元/吨） 200000 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 2021-02-032022-02-032023-02-032024-02-03 磷酸铁锂(动力型)-平均价磷酸铁锂(高端储能)-平均价 磷酸铁锂(中低端储能)-平均价 锰酸锂均价（元/吨） 钴酸锂均价（元/吨） 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 2023-02-14 2023-03-14 2023-04-14 2023-05-14 2023-06-14 2023-07-14 2023-08-14 2023-09-14 2023-10-14 2023-11-14 2023-12-14 2024-01-14 2024-02-14 2024-03-14 2024-04-14 2024-05-14 2024-06-14 2024-07-14 0 锰酸锂(动力型)-平均价锰酸锂(容量型)-平均价 钴酸锂4.4V-平均价元/吨钴酸锂4.45V-平均价元/吨 钴酸锂4.48V-平均价元/吨钴酸锂4.5V-平均价元/吨 二、碳酸锂供给