碳酸锂市场周报

碳酸锂市场周报 作者：张若怡联系人：林嘉旎 联系方式：020-88818038 张若怡： 从业资格：F3014466 投资咨询资格：Z0013119 广发期货APP微信公众号 本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读此报告倒数第二页的免责声明。 2023年11月17日 品种 周度观点 展望 碳酸锂 价格：本周碳酸锂期货盘面整体仍剧烈波动震荡下行，主力合约LC2401收于138000元/吨。截至11月17日，SMM电池级碳酸锂现货均价14.7万元/吨，较上周下跌3.92%；工业级碳酸锂均价13.93万元/吨，较上周下跌4.62%；电碳和工碳价差目前在7750元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价13.45万元/吨，较上周下跌5.94%；工业级氢氧化锂均价12.6万元/吨，较上周下跌5.97%。供给：据SMM，11月碳酸锂月度产量预计为43970吨，较上月增加3544吨，同比增长20%；其中，电池级碳酸锂产量预计28966吨，较上月增加2746吨，同比增68.2%；工业级碳酸锂产量15004吨，较上月增加799吨，同比减少22.8%。供给方面上游陆续有复产消息，盛新锂能日表示致远锂业将于11月逐步恢复生产，萨比星矿山的首批锂精矿也将于近期陆续到达国内港口，11月供给较10月或有小幅改善。需求：11月碳酸锂月度需求量预计51805吨，较上月继续减少3638吨，同比减4.02%。下游仍无需求改善预期，目前下游初步排产计划显示，11月材料及电芯排产均是小幅负增长，12月环比仍可能进一步转弱。 本周碳酸锂期货盘面整体仍剧烈波动震荡下行，近月较远月跌幅更深，反套资金较为强势。现货基本面仍弱，上游部分大厂复产，11月供给或有边际增量；需求方面目前下游仍无边际改善预期，11月材料及电芯排产仍是负增长。目前现货情绪比较悲观，盘面受基本面影响弱化，更多是资金在关键点位的多空博弈。当前位置单边突破的驱动性较模糊，盘面或维持弱势震荡，前期无仓位建议观望为主，关注近远月套利机会。 目录 01主要产品价格 02碳酸锂供给 03碳酸锂需求 04终端情况 一、主要产品价格 碳酸锂期货价格：震荡下行 本周碳酸锂期货盘面整体仍剧烈波动震荡下行，目前现货情绪比较悲观，盘面受基本面影响弱化，更多是资金在关键点位的多空博弈；后半周盘面低位向上突破，短期或有正反馈，但当前位置上下趋势性突破的驱动性都有限，盘面可能仍以弱势震荡为主。 截至11月17日收盘，主力合约LC2401收于138000元/吨，LC2404收于130350元/吨，远月合约LC2407收于 127000元/吨，本周整体震荡下行，近月较远月跌幅更深。 碳酸锂期货主力合约价格（元/吨） 现货价格持续下行，产业基本面整体偏弱，近期上游盐厂依然挺价出售散单，但整体成交清淡。前期上游大厂部分复产供给预期较充足，目前下游需求普遍还是偏弱。 截至11月17日，SMM电池级碳酸锂现货均价14.7万元/吨，较上周下跌3.92%；工业级碳酸锂均价13.93万元/吨，较上周下跌4.62%；电碳和工碳价差目前在7750元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价13.45万元/吨，较上周下跌5.94%；工业级氢氧化锂均价12.6万元/吨，较上周下跌5.97%。 碳酸锂价格及价差（元/吨） 氢氧化锂价格及价差（元/吨） 国内锂盐价格：现货持续跌势 300000 200000 100000 0 30000 20000 10000 0 电碳-工碳价差（右轴）碳酸锂(99.2%工业零级/国产)-平均价碳酸锂(99.5%电池级/国产)-平均价 600000 60000 600000 500000 50000 500000 400000 40000 400000 300000 200000 100000 0 价差 氢氧化锂(56.5%工业级/国产)-平均价 氢氧化锂(56.5%电池级粗颗粒/国产)-平均价 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 锂盐CIF均价小幅回落，与国内锂盐价差小幅扩大。海外价格变动通常滞后于国内现货零单交易价格，本周海外价格小幅跟随下行。在国内现货再度转弱的情况下，目前海外氢氧化锂和碳酸锂均价回落幅度减少，整体波动程度小于国内现货。 截至11月17日，中日韩CIF电池级碳酸锂均价20.5美元/千克，较上周下跌2.38%。中日韩CIF电池级氢氧化锂均价20.75美元/千克，较上周下跌3.49%，与国内氢氧化锂价差约1.43万元/吨，较上周拉大26.78%。 CIF中日韩电池级碳酸锂均价（美元/千克） 32 0.5 30 -0.5 28 26-1.5 24-2.5 22-3.5 20-4.5 100000 50000 0 -50000 -100000 -150000 电池级氢氧化锂内外价差（美元/吨） CIF中日韩电池级氢氧化锂均价（美元/千克） 90 8 80 6 70 4 60 2 50 0 40 -2 30 -4 20 -6 10 -8 0 -10 150000 电池级碳酸锂（CIF中日韩）-平均价美元/千克 电池级碳酸锂（CIF中日韩）-涨跌幅美元/千克 海外锂盐价格：小幅回落 电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-平均价美元/公斤 电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-涨跌幅美元/公斤 -200000 CIF中日韩电池级氢氧化锂与SMM电池级氢氧化锂价差元/吨 锂辉石价格持续下行，由供应端放量以及中国买方的持续压价，澳洲和非洲临单降价幅度均比较明显。云母价格也有回落，目前碳酸锂持续跌势下锂盐厂对云母的采买仍偏谨慎。 截至11月17日，6%锂辉石精矿CIF均价继续回落至 1945美元/吨，较上周继续下降105美元/吨；锂云母 （1.5%-2%）均价小幅下降至2450元/吨，2%- 2.5%品位均价降至3850元/吨；磷锂铝石（6%-7%）和（7%-8%）均价分别下降至14275元/吨和17575元/吨。 6000 锂辉石精矿（6%CIF中国）均价（美元/吨） 5000 4000 3000 2000 1000 0 2019-11-252020-11-252021-11-252022-11-25 锂辉石精矿(6%,CIF中国)-平均价美元/吨 锂辉石精矿(6%,CIF中国)-涨跌幅% 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 -12 锂云母均价（元/吨） 磷锂铝石均价（元/吨） 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 锂矿：原料价格继续回落 锂云母（Li2O:1.5%-2.0%）-平均价元/吨 锂云母（Li2O:2.0%-2.5%）-平均价元/吨 磷锂铝石（Li2O:6%-7%）-平均价元/吨 磷锂铝石（Li2O:7%-8%）-平均价元/吨 本周三元材料价格延续回落，材料厂排产整体相对稳定，下游电芯需求预期仍然疲弱，头部相对稳定小电芯厂订单减少，电芯厂以消化库存为主，少量企业低价成交。 截至11月17日，523消费型三元材料均价14.85万元/吨，523动力型三元材料均价16.65万元/吨，较分别回落1.49%和0.75%。622消费型三元材料均价16.9万元/吨，613动力型三元材料均价16.15万元/吨，较上周分别回落1.02%和0.77%。811动力型三元材料均价19.33万元/吨，811消费型三元材料均价18.55万元/吨，较上周分别回落0.9%和1.72%。 中低镍三元材料均价（元/吨） 高镍三元材料均价（元/吨） 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 2020-05-26 2020-07-26 2020-09-26 2020-11-26 2021-01-26 2021-03-26 2021-05-26 2021-07-26 2021-09-26 2021-11-26 2022-01-26 2022-03-26 2022-05-26 2022-07-26 2022-09-26 2022-11-26 2023-01-26 2023-03-26 2023-05-26 2023-07-26 2023-09-26 0 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 2022-05-31 2022-06-30 2022-07-31 2022-08-31 2022-09-30 2022-10-31 2022-11-30 2022-12-31 2023-01-31 2023-02-28 2023-03-31 2023-04-30 2023-05-31 2023-06-30 2023-07-31 2023-08-31 2023-09-30 2023-10-31 0 正极材料：三元材料价格延续回落 三元材料523(多晶/消费型)-平均价三元材料523(单晶/动力型)-平均价三元材料622(多晶/消费型)-平均价三元材料613(单晶/动力型)-平均价 三元材料811(多晶/动力型)-平均价元/吨 三元材料811(多晶/消费型)-平均价元/吨 本周铁锂及其余材料价格均继续回落。磷酸铁锂磷酸铁锂企业优先消化库存，整体供应充足，下游仍是谨慎观望为主仅刚需采购。钴酸锂方面伴随碳酸锂等原料价走弱，陆续有大厂释放价格下调信号。 截至11月17日，动力型磷酸铁锂价格5.65万元/吨，高端/中低端储能型磷酸铁锂价格分别为5.3万元/吨和4.88万元/吨，均较上周继续回落。动力型/容量型锰酸锂均价分别小幅回落至5.5万元/吨和4.85万元/吨。钴酸锂（4.4V/4.45V/4.48V/4.5V）价格回落至22.2-23.7万元/吨。 磷酸铁锂均价（元/吨） 200000 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 2020-05-262021-05-262022-05-262023-05-26 磷酸铁锂(动力型)-平均价磷酸铁锂(高端储能)-平均价 磷酸铁锂(中低端储能)-平均价 锰酸锂均价（元/吨） 钴酸锂均价（元/吨） 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 600000 500000 400000 300000 200000 100000 2022-05-31 2022-06-30 2022-07-31 2022-08-31 2022-09-30 2022-10-31 2022-11-30 2022-12-31 2023-01-31 2023-02-28 2023-03-31 2023-04-30 2023-05-31 2023-06-30 2023-07-31 2023-08-31 2023-09-30 2023-10-31 0 正极材料：铁锂需求有限 锰酸锂(动力型)-平均价锰酸锂(容量型)-平均价 钴酸锂4.4V-平均价元/吨钴酸锂4.45V-平均价元/吨 钴酸锂4.48V-平均价元/吨钴酸锂4.5V-平均价元/吨 二、碳酸锂供给 供给方面上游陆续有复产消息，盛新锂能日表示致远锂业将于11月逐步恢复生产，萨比星矿山的首批锂精矿也将于近期陆续到达国内港口，11月供给较10月小幅改善。 据SMM，11月碳酸锂月度产量预计为43970吨，较上月增加3544吨，同比增长20%；其中，电池级碳酸锂产量预计28966吨，较上月增加2746吨，同比增68.2%；工业级碳酸锂产量15004吨，较上月增加799吨，同比减少22.8%。 碳酸锂产量/