财通电子半导体市场稳步复苏下半年有望继续发力半导体月度销

核心观点与关键数据

• 行业复苏确认：全球半导体市场持续增长，2024年6月全球半导体销售金额499.8亿美元，同比增长18.3%，环比增长1.7%；中国半导体市场6月销售金额150.9亿美元，同比增长21.6%，环比增长0.8%，复苏步伐快于全球。
• 存储器价格趋缓：受消费需求不振和库存压力影响，NAND与DRAM现货价格短期下跌，但trendforce预计2024Q3季度DRAM价格季度涨幅8~13%，NAND Flash价格季度涨幅5-10%。展望2025年，存储器产业营收有望因价格上涨及HBM、QLC技术崛起而创新高。
• AI驱动晶圆代工回暖：台积电2024Q2业绩出色，营收6735.1亿元新台币（同比增长40.1%），净利润2478亿元新台币（同比增长36.3%）；上调2024年资本开支至300-320亿美元。日本半导体设备销售额预计创历史新高，国产设备企业北方华创2024H1营收预计114.1-131.4亿元，高速增长。

研究结论

• 下半年市场展望：半导体需求有望继续发力，存储器价格回升及AI技术推动市场扩张，晶圆代工需求回暖。
• 投资建议：关注半导体设备零部件企业（北方华创、中微公司、富创精密）、存储器企业（江波龙、佰维存储、东芯股份）、晶圆代工企业（中芯国际）。
• 风险提示：半导体需求不及预期、技术研发不及预期、海外供应链风险、行业竞争加剧。