金工大类资产配置周报

周度报告—金融工程 金工大类资产配置周报 报告日期：2024年08月25日 ★市场回顾 宽基指数方面，本周涨跌幅排名前五的宽基指数及其涨跌幅分别为胡志明股市指数(2.6%)，大盘价值(1.8%)，标普500(1.4%)，纳斯达克综指(1.4%)，道琼斯工业平均(1.3%)；本周涨跌幅排名后五的宽基指数及其涨跌幅分别为中证2000(-4.6%)，北证50(-4.0%)，中证1000(-3.4%)，小盘成长(-3.2%)，中盘成长(-3.2%)； 本月涨跌幅排名前五的宽基指数及其涨跌幅分别为胡志明股市指数(2.7%)，标普500(2.0%)，纳斯达克综指(1.6%)，恒生指数(1.5%)，中证REITs(收盘)(1.4%)；本月涨跌幅排名后五的宽基指数及其涨跌幅分别为北证50(-9.7%)，小盘成长(-8.7%)，中盘成长(-8.4%)，中证1000(-8.1%)，科创50(-7.8%)。 行业指数方面，本周涨跌幅排名前五的行业指数及其涨跌幅分别为家用电器(2.9%)，银行(2.9%)，有色金属(-0.4%)，非银金融(-0.4%)，交通运输(-1.3%)；本周涨跌幅排名后五的行业指数及其涨跌幅分别为美容护理(-8.3%)，农林牧渔(-7.2%)，医药生物(-5.0%)，传媒(-4.7%)，环保(-3.9%)；本月涨跌幅排名前五的行业指数及其涨跌幅分别为银行(4.2%)，家用电器(-1.1%)，石油石化(-2.1%)，煤炭(-2.8%)，公用事业(-3.6%)；本月涨跌幅排名后五的行业指数及其涨跌幅分别为美容护理(-11.8%)，国防军工(-10.0%)，农林牧渔(-9.7%)，计算机(-9.5%)，电子(-8.4%)。 ★宏观因子配置策略 本月宏观动量预测结果分别为：增长(下行)，通胀(下行)，信用(上行)，利率(下行)；宏观因子S1策略本月配置比例为：股票(2.63%)，债券(94.74%)，商品(2.63%)），本月至今股债商策略回报为0.01%，股债策略回报为0.08%。 宏观因子S2策略配置比例为：沪深300(16.29%)，中证500(0.0%)，中证1000(0.79%)，利率债(15.35%)，金融债(14.34%)， 信用债(46.79%)，农产品(4.84%)，金属(0.0%)，化工(0.0%)，能源(0.0%)，黄金(1.6%)，本月至今回报为-0.76%。 王冬黎金融工程首席分析师 从业资格号：F3032817 投资咨询号：Z0014348 Tel：8621-63325888-3975 Email：dongli.wang@orientfutures.com 联系人： 范沁璇金融工程分析师 从业资格号：F03111965 Email：qinxuan.fan@orientfutures.com 资产配置 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 金融工程-周度报告2024-08-25 目录 1、市场回顾&中观数据周度观察4 2、宏观因子策略跟踪7 3、风险提示11 2期货研究报告 图表目录 图表1：主要宽基指数市场表现概览4 图表2：行业主题指数市场表现概览5 图表3：中观数据周度观察6 图表4：宏观因子动量预测7 图表5：宏观因子动量预测：高频宏观因子分组预测结果7 图表6：S1策略配置比例8 图表7：S2策略配置比例8 图表8：S1策略表现指标8 图表9：S2策略表现指标9 图表10：S1股债商配置策略净值9 图表11：S1股债配置策略净值10 图表12：S2配置策略平衡型净值10 图表13：S1配置策略月度净值跟踪11 图表14：S2配置策略平衡型月度净值跟踪11 1、市场回顾&中观数据周度观察 图表1：主要宽基指数市场表现概览 指数名称 点位 本周涨跌 幅 本月涨跌 幅 本年涨跌 幅 近一月涨跌幅 近三月涨跌幅 近一年涨跌幅 标普500 5634.61 1.4% 2.0% 18.1% 4.4% 6.2% 27.9% 纳斯达克综指 17877.79 1.4% 1.6% 19.1% 4.1% 5.7% 31.5% 道琼斯工业平均 41175.08 1.3% 0.8% 9.2% 3.1% 5.4% 19.9% 日经225 38364.27 0.8% -1.9% 14.6% 1.3% -0.7% 21.3% 恒生指数 17612.1 1.0% 1.5% 3.3% 3.6% -5.4% -1.9% 胡志明股市指数 1285.32 2.6% 2.7% 13.8% 4.2% 1.9% 8.6% 上证50 2355.3787 0.4% -0.8% 1.3% -0.6% -4.8% -5.2% 沪深300 3327.1905 -0.6% -3.3% -3.0% -2.1% -7.6% -10.3% 中证500 4537.0872 -2.9% -7.1% -16.4% -2.8% -14.6% -18.7% 中证1000 4495.3439 -3.4% -8.1% -23.6% -3.0% -16.0% -23.5% 中证2000 1707.4426 -4.6% -7.1% -28.8% -0.9% -15.7% -23.7% 科创50 685.7587 -2.8% -7.8% -19.5% -3.9% -5.7% -21.2% 北证50 648.3905 -4.0% -9.7% -40.1% -7.0% -17.3% -14.0% 中证REITs(收盘) 803.8325 -1.2% 1.4% 6.3% 2.4% 0.6% -8.2% 大盘价值 7225.3415 1.8% 1.3% 13.6% 1.1% -1.2% 6.2% 中盘价值 4568.1419 -1.3% -3.7% -1.2% -1.9% -14.0% -6.0% 小盘价值 5553.6875 -2.2% -5.3% -8.0% -1.5% -15.2% -11.1% 大盘成长 3337.1563 -1.6% -4.9% -12.7% -3.5% -12.1% -20.9% 中盘成长 2905.8929 -3.2% -8.4% -20.1% -5.2% -16.2% -24.9% 小盘成长 3548.3539 -3.2% -8.7% -23.1% -4.5% -17.1% -23.3% 资料来源：东证衍生品研究院，iFind 图表2：行业主题指数市场表现概览 指数代码 指数名称 点位 本周涨跌 幅 本月涨跌 幅 本年涨跌 幅 近一月涨跌幅 近三月涨跌幅 近一年涨跌幅 801010.SL 农林牧渔 2233.48 -7.2% -9.7% -22.0% -7.2% -22.3% -23.1% 801030.SL 基础化工 2716.05 -2.4% -7.5% -21.4% -3.7% -19.4% -23.7% 801040.SL 钢铁 1748.58 -2.9% -7.6% -16.7% -4.4% -16.4% -21.0% 801050.SL 有色金属 3938.76 -0.4% -5.0% -5.9% 0.3% -14.8% -7.5% 801080.SL 电子 3149.13 -2.9% -8.4% -15.8% -4.3% -1.7% -7.1% 801110.SL 家用电器 7054.23 2.9% -1.1% 4.8% 6.3% -10.1% 3.8% 801120.SL 食品饮料 15476.12 -2.8% -4.0% -20.7% -3.1% -19.5% -27.7% 801130.SL 纺织服饰 1182.04 -2.3% -4.6% -25.1% -1.1% -20.7% -24.0% 801140.SL 轻工制造 1560.80 -3.1% -6.1% -27.7% -0.7% -22.7% -29.1% 801150.SL 医药生物 6321.08 -5.0% -5.2% -25.0% -2.1% -14.0% -19.5% 801160.SL 公用事业 2321.47 -1.9% -3.6% 6.8% -5.2% -3.3% 5.9% 801170.SL 交通运输 1986.85 -1.3% -4.1% -0.4% -2.0% -8.5% -6.0% 801180.SL 房地产 1670.65 -3.8% -6.9% -24.2% -2.1% -21.5% -37.7% 801200.SL 商贸零售 1454.66 -3.1% -6.7% -26.1% -1.8% -15.4% -32.3% 801210.SL 社会服务 6156.27 -2.9% -5.2% -26.9% 1.2% -16.1% -34.2% 801230.SL 综合 1773.61 -3.0% -6.5% -33.0% 1.8% -17.4% -30.9% 801710.SL 建筑材料 3642.14 -3.2% -8.0% -22.0% -5.9% -21.6% -33.2% 801720.SL 建筑装饰 1639.36 -2.0% -4.1% -13.1% -0.8% -12.0% -20.6% 801730.SL 电力设备 5403.16 -2.6% -7.7% -21.7% -5.7% -17.1% -31.0% 801740.SL 国防军工 1165.05 -3.3% -10.0% -15.4% -3.9% -7.4% -16.5% 801750.SL 计算机 2862.07 -2.7% -9.5% -32.2% -4.5% -15.4% -33.3% 801760.SL 传媒 460.88 -4.7% -5.8% -26.9% -0.3% -16.4% -30.8% 801770.SL 通信 2207.00 -1.5% -5.7% -4.5% -2.3% -5.9% -5.2% 801780.SL 银行 3497.02 2.9% 4.2% 20.2% 3.5% 0.1% 13.9% 801790.SL 非银金融 1332.06 -0.4% -3.8% -7.1% 0.8% -5.3% -17.3% 801880.SL 汽车 4914.84 -2.2% -8.1% -10.9% -4.1% -9.0% -7.4% 801890.SL 机械设备 1142.17 -2.5% -7.0% -21.0% -2.0% -15.6% -18.5% 801950.SL 煤炭 2699.07 -3.5% -2.8% -3.0% -2.3% -16.5% 13.1% 801960.SL 石油石化 2174.89 -1.5% -2.1% -0.3% -1.2% -9.6% -3.2% 801970.SL 环保 1335.51 -3.9% -5.9% -18.8% -2.4% -12.8% -26.2% 801980.SL 美容护理 3581.00 -8.3% -11.8% -26.3% -7.0% -22.8% -38.0% 资料来源：东证衍生品研究院，iFind 图表3：中观数据周度观察 中观指标观测 最新值 环比 同比 百分位数 库存 H型钢：社会库存：中国（周）（万吨） 62.6 (1.0) (5.5) - PE：社会库存：中国（周）（万吨） 66.9 (0.8) 17.6 - PVC：社会库存：中国（周）（万吨） 55.3 (2.8) 19.6 - 丁苯橡胶：贸易商：社会库存：中