电子行业周报：AI应用处理器增长快速，国内半导体设备7月进口额创新高

2024年08月25日 电子 AI应用处理器增长快速，国内半导体 行业周报 证券研究报告投资评级领先大市-A维持评级 设备7月进口额创新高 首选股票目标价（元）评级 全球AI应用处理器增长快速，估2028年年复合增长达29.7%8月23日，研究机构Futurum预测，2024年数据中心AI应用的处 电子 沪深300 39% 29% 19% 9% -1% -11% -21% 2023-082023-122024-042024-08 行业表现 理器和加速器总市场价值将达到563亿美元，同比增长49.3%，并预计到2028年将达到1383亿美元，年复合增长率（CAGR）达到29.7%。同时该机构指出，2023年，英伟达在全球AIGPU市场中占据92%份额，在全球数据中心AI半导体市场中占据75%的份额，彰显了其强大的市场统治力。预计英伟达市场领导地位将持续巩固，2024年营收实现近一半的增长。 中国半导体设备前7月进口额创新高 国际电子商情8月23日讯，随着美国、日本及荷兰等国家进一步收紧对尖端半导体制造设备的出口限制，中国企业显著加大了对半导体设备的进口力度，前七月累计进口额逼近260亿美元大关，超 越2021年同期所创下的历史最高水平。彭博社援引中国海关总署 最新公布的数据显示，今年1月至7月期间，中国企业共计进口了 价值接近260亿美元的芯片制造设备，彰显了中国半导体产业在逆境中的韧性。面对出口管制的加剧，中国厂商策略性地调整了采购方向，集中力量采购适用于成熟工艺芯片生产的低端半导体设备。促使如日本TokyoElectron、荷兰ASML及美国应用材料等行业巨头在华销售额的大幅增长， 电子本周涨幅0.66%（7/31），10年PE百分位为26.52%： （1）本周（2024.08.12-2024.08.16）上证综指上升0.60%，深证成指下降0.52%，沪深300指数上升0.42%，申万电子版块上升0.66%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为7/31。2024年，电子版块累计下降13.31%。（2）电子化学品在电子行业子版块中跌幅最大，为-1.26%；其他电子设备涨幅最大，为+5.40%。（3）电子版块涨幅前三公司分别为N珂玛（+368.25%）、星星科技（+73.08%）、亚世光电（+43.68%），跌幅前三公司分别为蓝箭电子（-21.09%）、ST旭电（-13.95%）、锴威特（-12.79%）。（4）PE：截至2024.08.16，沪深300指数PE为11.19倍，10年PE百分位为24.22%；SW电子指数PE为35.31倍，10年PE百分位为26.52%。 投资建议： 大芯片产业链建议关注1）算力：海光信息、龙芯中科、寒武纪、沪电股份、胜宏科技等；2）存储：兆易创新、佰维存储、江波龙、 资料来源：Wind资讯 升幅%1M 相对收益-3.6 绝对收益-6.9 3M 4.2 -4.4 12M 1.1 -8.9 马良分析师 SAC执业证书编号：S1450518060001 maliang2@essence.com.cn 相关报告AI手机渗透率有望逐步提 2024-08-18 升，首届华为海思全联接大会9月初举行苹果产业链复盘与展望—— 2024-08-18 AI强化平台生态，2025创新大年可期2024年Q2全球半导体市场 2024-08-11 增长强劲，中国集成电路表现突出苹果业绩有望持续受益 2024-08-04 AppleIntelligence，AI带动AMD营收高增补贴政策加码，汽车和家电 2024-07-28 市场需求有望提振 香农芯创、赛腾股份等；3）先进封装：通富微电、长电科技等。汽车电子建议关注世运电路、东山精密、兴瑞科技、电连技术、奥海科技、顺络电子、欧菲光、联创电子等。 风险提示: 下游需求不及预期，技术研发不及预期，补贴政策效果不及预期。 内容目录 1.本周新闻一览4 2.行业数据跟踪5 2.1.半导体：2024年8月20日，台积电首座欧洲晶圆厂正式动工5 2.2.SiC：Wolfspeed全自动化8英寸碳化硅工厂顺利进行6 2.3.消费电子：Q2非洲智能手机出货量同比增长6%7 3.本周行情回顾8 3.1.涨跌幅：电子排名15/31，子版块中其他电子涨幅最大8 3.2.PE：电子指数PE为35.31倍，10年PE百分位为26.52%9 4.本周新股11 图表目录 图1.台积电月度营收5 图2.世界先进月度营收5 图3.联电月度营收5 图4.新能源汽车产销量情况6 图5.光伏装机情况6 图6.国内智能手机月度出货量7 图7.国内智能手机月度产量7 图8.Steam平台主要VR品牌市场份额7 图9.Steam平台VR月活用户占比7 图10.本周各行业版块涨跌幅（申万一级行业分类）8 图11.本周电子版块子版块涨跌幅（申万二级行业分类；%）8 图12.本周电子版块子版块涨跌幅（申万三级行业分类）8 图13.本周电子版块涨幅前十公司（%）9 图14.本周电子版块跌幅前十公司（%）9 图15.电子版块近十年PE走势9 图16.电子版块近十年PE百分位走势10 图17.电子版块子版块近十年PE走势10 图18.电子版块子版块近十年PE百分位走势10 表1：本周电子行业新闻一览4 表2：本周IPO审核状态更新11 1.本周新闻一览 表1：本周电子行业新闻一览 赛道 日期 来源 内容 半导体 8月20日 国际电子商情 从官网获悉，晶圆代工龙头台积电与欧企博世、英飞凌、恩智浦合资的欧洲半导体制造公司（ESMC），在德国德累斯顿举行晶圆厂“动土典礼”，这将是台积电首座欧洲晶圆厂。同时，欧盟委员会也正式批准了对该晶圆厂高达50亿欧元(约合人民币396亿元)的补贴，接近项目总投资的一半。 8月22日 全球半导体观察 华虹半导体：华虹无锡集成电路研发和制造基地二期项目12英寸生产线首批光刻机搬入，预计年底通线。 8月22日 公司公告 中微公司：2024年上半年业绩报告显示，公司实现营业收入34.48亿元，同比增长36.46%；归属于上市公司股东的净利润5.17亿元，同比大跌48.48%；扣除非经常性损益的净利润约4.83亿元，较上年同期减少约6.88%。 8月23日 公司公告 长电科技：2024年上半年业绩报告显示，公司实现营业收入154.87亿元，同比增长27.22%；净利润6.19亿元，同比增长24.96%。 AI 8月21日 Canalys官微 Canalys：中国大陆具备人工智能（AI）功能的个人电脑（AIPC）市场即将进入黄金增长期，预计到2028年销量将达到3300万台，占整个PC市场的73%。这一趋势为PC制造商和其他行业参与者提供了前所未有的发展机遇。 8月23日 集微网 彭博：分析师调高今年全球晶圆代工业成长预测，将2024年增长率从去年12月预估的10%至13%，调高至20%，主要受益于AI技术的蓬勃发展与新一代智能手机的换机热潮，台积电获益明显。 SiC 8月21日 东方财富网 Wolfspeed：公司发布财报显示，最新一个财务季度营收出现1%的下滑，但该公司高管在业绩披露时表示，其积极推进的全自动化8英寸碳化硅工厂正快速提高产能、降低成本。 汽车电子 8月22日 智车派 乘联会：8月份零售量占总市场近八成的头部厂商本月零售目标环比上月增长近7%。初步推算，本月狭义乘用车零售总市场规模约为184.0万辆左右，同比去年下降4.4%，环比上月增长7.0%。8月份新能源市场持续走高，预计新能源零售销量可达98.0万辆，渗透率预计将进一步提升至53.2%。 8月22日 新浪科技 比亚迪：2024年上半年，全球汽车品牌销量榜单中，比亚迪以139.4万辆的成绩排名第8名，这是中国汽车品牌又一历史性进步。 消费电子 8月20日 Canalys官微 Canalys:2024年第二季度，非洲智能手机市场小幅增长，同比增长6%，达到1780万台。北非市场引领了整个非洲地区双位数增长，尽管面临进口挑战，阿尔及利亚仍增长52%。埃及的出货量猛增27%，这得益于货币的稳定以及政府推动本地制造，吸引vivo、三星等厂商的进入。 8月21日 全球半导体观察 小米集团：8月21日，小米集团发布二季度业绩报告称，今年二季度，公司实现营收888.9亿元人民币，同比增长32.0%，预估868.5亿元人民币；第二季度经调整净利润61.8亿元人民币，同比增长20.1%，预估48.5亿元人民币。分业务来看，第二季度智能手机收入465亿元人民币，同比增长27.1%，预估462.7亿元人民币；IoT与生活消费产品部分收入268亿元人民币，同比增长20.3%，预估254.4亿元人民币；第二季度智能电动汽车等创新业务分部收入为64亿元，其中智能电动汽车收入62亿元。 存储 8月21日 全球半导体观察 TrendForce：预估今年AI相关SSD采购容量将超过45EB，未来几年，AI服务器有望推动SSD需求年增率平均超过60%，而AISSD需求在整个NANDFlash（闪存）的占比有机会自2024年的5%，上升至2025年的9%。 资料来源：国投证券研究中心整理 2.行业数据跟踪 2.1.半导体：2024年8月20日，台积电首座欧洲晶圆厂正式动工 2024年8月20日，从官网获悉，晶圆代工龙头台积电与欧企博世、英飞凌、恩智浦合资的欧洲半导体制造公司（ESMC），在德国德累斯顿举行晶圆厂“动土典礼”，这将是台积电首座欧洲晶圆厂。同时，欧盟委员会也正式批准了对该晶圆厂高达50亿欧元(约合人民币396亿元)的补贴，接近项目总投资的一半。 2024年7月台积电单月营收2569.53亿新台币，同比增长44.67%，环比增长23.61%。世界 先进2024年7月营收35.57亿新台币，同比下降1.11%，环比下降13.37%。联电2024年7 月营收208.97亿新台币，同比增长9.62%，环比增长19.08%。 图1.台积电月度营收图2.世界先进月度营收 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 台积电单月营收（亿新台币）YOY（%） 80% 60% 40% 20% 0% -20% 世界先进单月营收（亿新台币）YOY（%） 6080% 5060% 4040% 20% 300% 20-20% 10-40% 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2023-04 2023-06 2023-08 2023-10 2023-12 2024-02 2024-04 2024-06 0-60% 资料来源：台积电公司官网，国投证券研究中心资料来源：世界先进公司官网，国投证券研究中心 图3.联电月度营收 联电单月营收（亿新台币）YOY（%） 30050% 250 200 40% 30% 20% 15010% 100 50 0% -10% -20% 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-03 2023-04 2023-05 2023-06 2023-07 2023-08 2023-09 2023-10 2023-11 2023-12 2024-01 2024-02 2024-03 2024-04 2024-05 2024-06 2024-07 0-30% 资料来源：联电公司官网，国投证券研究中心 2.2.SiC：Wolfspeed全自动化8英寸碳化硅工厂顺利进行 8月21日，Wolfspeed发布财报显示，最新一个财务季度营收出现1%的下滑，但该公司高管 在业绩披露时表示，其积极推进的全自动化8英寸碳化硅工厂正快速提高产能、降低成本。 由中汽协公布的新能源车产销量数据，2024年7月，国内