汽车行业跟踪：以旧换新政策热度逐渐提升，看好“金九银十”旺季行情

核心观点

• 政策热度提升：以旧换新补贴申请日新增超1万，政策热度逐渐提升。汽车报废更新补贴标准提高，报废汽车回收量快速增长。
• 新车市场竞争热度持续：下半年市场竞争热度持续，多款新车上市，覆盖车型广泛。
• 行业整体销量有望持续上行：预计8月起行业整体销量同环比有望持续上行，结构层面看好自主品牌在高低价格段加速抢占合资份额，同时端到端提速智能化竞争。

关键数据

• 以旧换新补贴申请：截至8月23日，汽车报废更新补贴申请突破70万份，单日新增超1万份。
• 报废汽车回收量：1至7月，全国报废汽车回收350.9万辆，同比增长37.4%，其中5月、6月、7月同比分别增长55.6%、72.9%和93.7%。
• 新车上市：7、8月份上市/预售的新车包括比亚迪宋L DM-i、元UP、小鹏MONA M03、问界M7 Pro、魏牌蓝山智驾版、享界S9以及腾势Z9等，下半年其他即将上市的新车包括乐道L60、海豹06GT、豹8、阿维塔07、极氪MIX/7X等。

研究结论

• 乘用车景气度改善&结构优化趋势明确：建议关注自主龙头【比亚迪】；华为系智能化【江淮汽车、北汽蓝谷、赛力斯】。
• 商用车：建议关注重卡及发动机龙头【中国重汽、潍柴动力】，客车龙头【宇通客车】。
• 零部件：建议关注智能化产业链核心零部件企业【德赛西威、保隆科技、华阳集团、均胜电子、经纬恒润、中鼎股份、亚太股份、耐世特】等；品类扩张的【拓普集团、伯特利】等；绑定强势新势力客户的【博俊科技、无锡振华、新泉股份】等；开辟新增长曲线【双林股份、银轮股份、华培动力】等。