风电、电网产业链周评（8月第4周）：能源领域设备更新政策出台，风电整机有望迎来底部反转

风电行业周评（2024年8月第4周）

1. 行业概述

• 政策背景：2024年至今，全国风机累计公开招标容量达到59.4GW，同比增长26%。其中，陆上风机公开招标容量为55.0GW，同比增长34%；海上风机公开招标容量为4.5GW，同比下降26%。

2. 招标与中标情况

• 2024年至今：
  • 全国风机累计公开招标容量59.4GW，同比增长26%。
  • 陆上风机（不含塔筒）平均中标价格为1,500元/kW。
  • 海上风机公开招标容量4.5GW，同比下降26%。
• 2023年全年：
  • 全国风机累计公开招标容量64.4GW，同比下降30%。
  • 陆上风机公开招标容量55.8GW，同比下降27%。
  • 海上风机公开招标容量8.6GW，同比下降46%。

3. 装机容量与投资

• 2024年1-7月：
  • 全国风电新增装机容量29.91GW，同比增长13.7%。
  • 截至2024年7月末，我国风电累计装机470.53GW，占发电装机总量的15.2%。
• 2023年：
  • 全国风电新增装机容量79.4GW，同比增长59.3%。
  • 其中，海上风电新增装机容量7.2GW，同比增长38.1%。
  • 陆上风电新增装机容量72.2GW，同比增长61.5%。

4. 市场表现与企业动态

• 金风科技：
  • 2024年半年度报告显示，公司实现营业收入202.0亿元，同比增长6%；归母净利润13.9亿元，同比增长11%；扣非归母净利润13.7亿元，同比增长33%。
  • 半年报数据显示，风机及零部件销售实现收入127.7亿元，同比增长0.2%；风电服务实现销售收入23.7亿元，同比增长2.6%。
• 泰胜风能：
  • 2024年半年度报告显示，公司实现营收16.56亿元，同比增长-0.84%；归母净利润1.3亿元，同比增长9.45%；扣非净利润1.2亿元，同比增长18.39%。

5. 重点公司公告与行业要闻

• 大唐儋州120万千瓦海上风电项目：
  • 单桩沉桩已完成，配备120台10.0MW风电机组。
• 华润电力苍南1#海上风电二期扩建工程项目：
  • 招标结果公布，中天科技海缆股份有限公司和宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司中标。
• 华电阳江三山岛六50万千瓦海上风电项目：
  • 中标候选人公示，金风科技和明阳智能分别中标。
• 国家能源集团广东公司江门川岛二海上风电项目：
  • 中标候选人公示，明阳智能和远景能源分别中标。

6. 原材料价格走势

• 铸造生铁、炼钢生铁、中厚板、废钢：价格有所波动。
• 玻纤、环氧树脂、铜、铝：价格基本稳定或略有波动。

7. 投资建议

• 风电：
  • 导管架产能占比较高、远期出口空间较大的塔筒/管桩龙头；
  • 预期修复、出口空间逐步打开的海缆龙头企业；
  • 国内盈利筑底、出口加速的整机龙头。
• 电网：
  • 特高压直流，重点关注柔性直流应用对于换流阀价值量的提升；
  • 主网投资订单、交付双重景气，关注组合电器等环节；
  • 电力设备出海，重点关注变压器、智能电表、环保气体开关等环节；
  • 配电网升级改造，重点关注格局更为集中的二次设备环节。

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