北交所信息更新：推出蛋白饮品和大力开发零售市场，2024H1净利润+42%

2024H1公司营收4.44亿元（-9%），归母净利润4268.84万元（+42%）。毛利率提升至22.66%（+7.52pct），主要得益于鸡蛋价格下降及产品结构优化（预制蛋品等高毛利产品占比提升）。上调2024-2026年盈利预测至0.58/0.66/0.80亿元（EPS 0.28/0.32/0.39元），对应PE 14.8/12.9/10.7倍，维持“增持”评级。

关键数据：

• 营收：4.44亿元（-8.76%）
• 净利润：4268.84万元（+41.79%）
• 毛利率：22.66%（+7.52pct）
• 预测利润（2024-2026）：0.58/0.66/0.80亿元
• 预测EPS（2024-2026）：0.28/0.32/0.39元
• 当前PE：14.8/12.9/10.7倍

经营亮点：

1. 毛利率提升：蛋液收入同比-11.44%，但毛利率提升8.01pct；预制蛋品收入增长3.93%
2. 产能扩张：四川子公司建设（3年内投产）、雁江生产基地奠基开工（2025年底投产）
3. 零售市场开拓：销售费用同比增长44%（赞助马拉松等），拓展线上线下渠道，增加销售人员
4. 产品升级：向预制蛋品、零售产品、溶菌酶等高附加值产品延伸

研究结论： 看好零售市场拓展与预制蛋品逻辑，维持“增持”评级。风险提示：宏观经济波动、鸡蛋价格波动、鸡蛋白饮料开拓风险。