北交所信息更新：两轮摩托车加速扩张一带一路市场投放，2024H1扣非归母净利润+48%

2024年上半年公司经营表现强劲，营收2.59亿元（+17.36%），扣非归母净利润3113万元（+47.51%）。毛利率同比上升，Q2营收2.10亿元（+39%），归母净利润2733万元（+33%），毛利率单季度改善。公司拟10股派3.57元（1998万元）。盈利预测维持2024-2026年归母净利润0.66/0.82/1.02亿元（EPS 1.18/1.46/1.83元/股），对应PE 11.9/9.6/7.7倍，维持“增持”评级。

核心亮点：

1. 海外市场复苏：俄罗斯市场两轮摩托车收入+34.75%（1.90亿元），毛利率+1.87pct，主要因订单增加。公司持续推广一带一路、北美及欧洲市场。
2. 智能化升级：研发费用+29%（909万元），购置自动化设备提升车体精度，增强产品竞争力。
3. 新能源布局：投资设立华锐动能子公司，向上游新能源动力系统延伸（动力电源、电机、控制器等），有望注入新增长动力。

行业背景：2024H1中国摩托车出口+19%，二轮摩托车出口+19.36%，大排量休闲娱乐摩托车加速增长。

风险提示：销售市场环境风险、毛利率下滑风险、海外准入政策变化风险。