2024年上半年金融科技动向报告

金融科技融资的全球分析 2024年8月 kpmg.com/fintechpulse 作者:AntonRuddenklau，毕马威国际金融服务金融科技与创新全球主管 2024年对全球金融科技市场来说是一个充满挑战的开始，受与地缘政治不确定性和 高利率。全球投资总额从 H2'23和H1'24之间的623亿美元至519亿美元- 金融科技投资自20年上半年以来最低的六个月。所有地区经历了金融科技投资的明显下降，随着 EMEA地区经历了最大的下降-从194亿美元下降到24年H2和24年H1之间的114亿美元。 在全球范围内，金融科技领域仅发生了5笔10亿美元以上的交易在2024年上半年-所有收购。美洲 占了其中的四笔交易，包括Worldpay （125亿美元）和EngageSmart（40亿美元）在美国和Nuvei （63亿美元）和加拿大的Plusgrade（10亿美元）。英国占了第五笔交易-以40亿美元收购IRIS 软件集团。英国还看到了最大的以金融科技为重点的VC24年上半年的交易-Abound筹集了9.99亿美元。 虽然金融科技投资仍然受到抑制，但交易量为金融科技市场提供了一丝乐观情绪； 美洲-包括美国-和ASPAC地区达成了协议 H2'23和H1'24之间的交易量增加。 在部门一级，付款继续占 全球金融科技融资，24年上半年吸引214亿美元。Regtech，然而，是唯一看到投资的主要金融科技子行业 2024年上半年增加-其中53亿美元 投资已经超过2023年的总额。在技术水平上，人工智能仍然是投资者非常感兴趣的热门领域，尤其是在美国。 回顾2024年上半年，金融科技的情绪投资者可以被定性为克制。考虑一些 过去我们在金融科技行业看到的主要趋势六个月: •成熟、稳定的市场吸引了最大的金融科技交易。 •投资者继续回避最大的交易，很少有例外。 •人工智能引起了极大的兴趣，两者都是一种改进的手段运营效率和降低成本。 •Regtech的兴趣继续增加，特别是在 EMEA地区。 降息需要比最初更长的时间才能实现 预计，23年下半年投资活动的回升预测为花费比最初想象的更长的时间来实现。标题 进入24年下半年，金融科技投资预计将保持低迷- 除了，也许，当涉及到人工智能和生成式人工智能时-给定持续的高资本成本和地缘政治不确定性。 AIL的目光可能会集中在利率和美国总统身上选举将进入H2'24。 无论你是大型金融机构的首席执行官还是 新兴金融科技的创始人，关键是要考虑你的 考虑到成本，公司可以变得更有效率和更有利可图 的资本可能会在一段时间内保持高位。当你读到这篇文章时金融科技的脉搏版，问问你自己：我们如何定位我们的组织现在更具竞争力和可持续性 在未来? 展望未来，汇合 在资产管理、资产之间 所有权和资本市场是一个成熟的全球投资领域-无论是 它是清算、交易、结算或实际支持资产配置 和投资监控。那将是 一个非常有趣的观察区域接下来的六个月。 AntonRuddenklau全球金融科技与创新主管金融服务 毕马威国际 除非另有说明，本报告中引用的所有数据均基于PitchBook截至2024年6月30日提供的信息。详细方法论请参阅第54页。所有除非另有说明，否则货币金额以美元为单位。 版权所有归KPMG国际实体的一个或多个。KPMG国际实体不向客户提供服务。所有权利保留。 #fintechpulse 2 全球见解 •全球金融科技市场sees$51.9十亿intotalinvestmentinH1’24 •Top金融科技趋势forH2’24 il见解 Fintech段区域见解 •Payments•Wealthtech•美洲 •Insurtech •Regtech •网络安全 •Cryptoand区块链 •ASPAC •EMEA 版权所有归KPMG国际实体的一个或多个。KPMG国际实体不向客户提供服务。所有权利保留。 #fintechpulse 3 全球见解Fintech段区域见解 版权所有归KPMG国际实体的一个或多个。KPMG国际实体不向客户提供服务。所有权利保留。 #fintechpulse 4 全球见解Fintech段区域见解 作者:AntonRuddenklau，毕马威国际金融服务金融科技与创新全球主管 全球金融科技市场在24年上半年的总投资为519亿美元高成本的资本和 地缘政治不确定性与 上半年全球金融科技投资总额下滑年 VC，PE和并购的全球金融科技投资从 在23年H2的2,287笔交易中，623亿美元至519亿美元 2016年上半年有2255笔交易。在区域一级，每个关键司法管辖区都看到了金融科技投资总额下滑；在美洲，投资总额 从385亿美元降至360亿美元，而在欧洲，中部 东非（EMEA），从191亿美元下降到114亿美元，在亚太地区（ASPAC），它从46亿美元下降到 37亿美元。 美洲和ASPAC都看到交易回升音量 24年上半年，全球金融科技交易量几乎稳定在2255。美洲和ASPAC的交易量都在 H2'23和H1'24-从1,066到1,123在美洲和 ASPAC中的406至438-而EMEA地区的交易量从804下降到689。 Fintech并购投资领先于2023年的步伐， PE远远落后 虽然与2019年1720亿美元的异常高点相比表现疲软， 24年上半年末的全球金融科技并购投资在一定程度上领先于去年的步伐-交易价值为326亿美元 与2023年全年的588亿美元相比。PE 与此同时，投资远远落后于去年的速度- 1.FIS。“FIS完成将WorldPay的多数股权出售给GTCR。”（2024年2月1日）。 2.路透社。“同意以63亿美元的价格收购瑞安·雷诺兹支持的金融科技努维。”(2024年4月1日)。 3.彭博社。“伦纳德·格林以32亿英镑的价格收购Iris软件股份。”(2023年12月23日)。 版权所有归KPMG国际实体的一个或多个。KPMG国际实体不向客户提供服务。所有权利保留。 年中全球私募股权投资仅为9.79亿美元，相比之下，2023年为96亿美元。 上半年24最大的三笔金融科技交易遍布美洲和欧洲 虽然美国占了24年上半年最大的金融科技交易-125亿美元收购支付处理公司的多数股权 Worldpay按GTCR1-加拿大和英国吸引了接下来的两个最大的交易：加拿大的支付处理公司Nuvei 被PE公司AdventInternational以63亿美元的价格私有化 交易，2而总部位于英国的财务软件公司IRISSoftwareGroup 被伦纳德·格林收购。相比之下，ASPAC看到 小得多的交易规模：总部位于中国的易安企业看到了该地区最大的交易-2.8亿美元的B系列VC融资。 随着利率下降缓慢，大笔交易仍然难以捉摸 在24年上半年，欧洲中央银行，加拿大银行，瑞士国家银行开始降息， 在2022年和2023年期间大幅上涨。而积极的移动，降息一直是保守的日期和关键 包括美国和英国在内的司法管辖区没有效仿。鉴于高昂的资本成本以及对估值和 回报，金融科技交易的实现速度较慢，特别是以最大的交易规模。特别是在风投市场内， 在24年H1期间筹集最多的金融科技公司严重倾向于更成熟的公司希望筹集规模资本。 冲突和选举，把一个 全球金融科技的重要阻尼器 今年到目前为止的投资。投资者谨慎行事，不仅当它 涉及到大型交易，特别是在并购方面对估值和 潜在目标的盈利能力投资者专注于改善他们已经拥有的公司而不是买新的。 卡里姆·哈吉全球金融服务主管毕马威国际 #fintechpulse 5 全球见解Fintech段区域见解 支付在全球金融科技投资中占主导地位，在24年上半年吸引超过210亿美元 支付部门仍然是金融科技的主导部门 24年上半年的投资，吸引了214亿美元的投资- 仅略低于以支付为重点的227亿美元交易 在整个2023年看到的价值。Worldpay和Nuvei的收购，然而，占总数的188亿美元。在 支付空间，人们对用例驱动的兴趣与日俱增支付公司，包括专注于寻找方法的初创公司在金融服务市场的特定领域增加价值- 如付款保险、无担保贷款和保险 claims. AI是金融科技投资者的主要优先事项 随着更广泛的投资趋势，人工智能继续成为金融科技投资者非常感兴趣的领域，特别是在 美国。在24年H1期间，美国看到了四个大型AI聚焦金融科技交易。网络保险公司Corvus是 被旅行者以4.27亿美元收购，4补偿- 聚焦平台Spiff-被Salesforce收购 4.19亿美元,5和企业管理公司Ramp 和投资管理平台FundGuard筹集 1.5亿美元和1亿美元的风投融资回合， 分别。基于中国的人工智能驱动的可持续发展数据 MioTech公司在24年上半年也筹集了1.5亿美元。 H2'24值得关注的趋势 更多关注中央银行数字货币 （CBDC）和受监管的稳定币。 增加对中台和前台的兴趣 与投资管理相关的解决方案。 越来越多的投资者关注人工智能驱动的金融科技产品，包括新兴领域，如 行为智力。 增加投资者对不太传统的关注 金融科技市场，包括非洲和部分地区东南亚-如印度尼西亚和 菲律宾。 ESG金融科技继续受到关注，特别是在碳测量和跟踪等领域。 我们在24年上半年看到的大规模收购真正凸显了估值挑战 在市场上，现在和需要 对于初创公司和他们的投资者来说，真的采取防御措施来保护他们的 估值进一步下滑。 其他大型交易令人难以置信实现缓慢，这可能会 继续，直到利率真正开始下降。 蒂姆·约翰逊 全球领导，交易咨询金融服务 毕马威国际 4.商业电报。“旅行者完成对Corvus保险的收购。”(2024年1月2日)。 5.Spiff。“Salesforce签署收购Spiff的最终协议。”（2024年2月1日）。 版权所有归KPMG国际实体的一个或多个。KPMG国际实体不向客户提供服务。所有权利保留。 #fintechpulse 6 全球见解Fintech段区域见解 在2024年上半年期间，金融科技投资者保持了高度谨慎，仅在特殊情况下才参与大型交易，除了偶尔的情况外，他们减少了大额投资。预计宏观经济条件将在2024年下半年继续面临挑战，并且随着美国总统选举的临近，金融科技投资预计将 保持低调，进入H2'24。 以下是我们对24年H2金融科技的主要预测。 人工智能将继续在金融科技投资者中聚集动力：类似于更广泛的投资环境，对人工智能的兴趣可能会 在投资者兴趣和投资方面掩盖了其他所有领域。 支付空间将继续吸引 投资:付款将继续占年最大的交易支付空间，继续关注 B2B支付、嵌入式支付和实时支付。 Regtech将吸引更多的关注和投资：Regtech 将吸引越来越多的兴趣和投资-由常量驱动监管制度的演变和报告日益复杂requirement. DORA将让投资者专注于网络安全：网络安全 仍将是金融科技投资者关注的重点，特别是考虑到欧盟的 《数字运营和复原力法案》将于2025年初生效；与AI相关的网络安全解决方案将引起最大的兴趣和投资。 trad-fi和de-fi之间的融合不断增加：司法管辖区将继续探索和批准融合传统金融的活动 与分散的金融，包括像实际的标记化这样的领域工作资产和使用传统金融基础设施来支持 加密投资。 版权所有归KPMG国际实体的一个或多个。KPMG国际实体不向客户提供服务。所有权利保留。 #fintechpulse 7 全球见解Fintech段区域见解 交易充其量仍然受到抑制 金融科技全球融资活动总额(VC、PE和并购)2021-2024*金融科技的全球风险资本融资活动2021-2024* $250 $200 $150 $100 8,215 7,803 5,126 10,000 8,000 6,000 4,000 $140 $120 $100 $80 $60 6,9676,759 4,326 8,000 7