FY2024点评及业绩说明会纪要：公司业绩有所承压，AI领域指引乐观

Cisco Systems 2024财年业绩总结

一、总体营收情况

• 2024财年全年：

  • 总营收：538亿美元（同比-6%）
  • Non-GAAP净利润：152亿美元（同比-5%）
  • 每股收益：3.73美元

• 2024财年第四季度：

  • 总营收：136亿美元（同比-10%）
  • Non-GAAP净利润：35亿美元（同比-25%）
  • 每股收益：0.87美元

二、营收按产品和服务划分

• 网络硬件业务：

  • 全年营收：292亿美元（同比-15%）
  • 第四季度营收：68亿美元（同比-28%）

• 网络安全产品：

  • 全年营收：51亿美元（同比+32%）
  • 第四季度营收：18亿美元（同比+81%）

• 协作产品：

  • 全年营收：41亿美元（同比+2%）
  • 第四季度营收：10亿美元

• 可观测业务：

  • 全年营收：8亿美元（同比+27%）
  • 第四季度营收：2亿美元（同比+41%）

• 技术支持和服务部门：

  • 全年营收：146亿美元（同比+5%）
  • 第四季度营收：38亿美元（同比+6%）

三、营收按区域划分

• 美洲/欧洲、中东：

  • 全年营收：320/141亿美元（同比-4%/-7%）
  • 第四季度营收：81/35亿美元（同比-11%/-11%）

• 亚太地区：

  • 全年营收：77亿美元（同比-8%）
  • 第四季度营收：21亿美元（同比-6%）

四、FY2025业绩指引

• 2025财年第一季度：

  • 预计收入：136.5-138.5亿美元
  • 非GAAP每股收益：0.86-0.88美元

• 2025财年全年：

  • 预计收入：550-562亿美元
  • 非GAAP每股收益：3.52-3.58美元

五、电话会议内容摘要

• 客户预算优先级：

  • 企业客户和公共部门需求强劲。
  • 网络领域需求均衡，包括数据安全、协作产品、企业交换和企业路由业务。

• 组织整合：

  • 强调在整个产品组合中进行深度交叉集成，提高效率。
  • Jeetu在安全领域的表现超出预期。

• 成本削减：

  • 裁员旨在提高效率，而非单纯节省成本。
  • 通过重新分配资源支持增长最快的领域。

• 平台方法的影响：

  • 大型平台交易大多来自现有客户。
  • 客户对安全产品的认识提升，平台推动的创新成为优势。

• 未来展望：

  • 价格环境趋于稳定，预计回到历史平均水平。
  • 预计2025财年收入增长，需求预测更加明确。

风险提示

• 经济不确定性
• 供应链问题
• 地缘政治风险
• 网络安全威胁
• 客户需求变化风险