公司信息更新报告：2024H1业绩同比高增，半导体材料平台公司成型

2024Q2业绩同环比双增，基本面持续改善，维持“买入”评级。公司2024H1实现营收15.19亿元，同比+31.01%；归母净利润2.18亿元，同比+127.22%；扣非归母净利润1.97亿元，同比+188.64%。2024Q2实现营收8.11亿元，同比+32.35%，环比+14.52%；归母净利润1.36亿元，同比+122.88%，环比+67.04%；扣非归母净利润1.31亿元，同比+177.48%，环比+98.68%。利润增长主要原因为国内半导体及OLED显示面板行业下游稼动率提升，以及公司产品市占率提升。维持2024-2026年归母净利润预测为4.42/6.22/8.88亿元，当前股价对应PE为42.2/30.0/21.0倍，看好公司半导体材料的长期发展，维持“买入”评级。

CMP材料和半导体显示材料快速放量，营收同比改善显著。CMP抛光垫2024H1营收2.98亿元，同比+99.79%；2024Q2营收1.63亿元，同比+92.03%，环比+21.23%，创历史单季收入新高，5月首次实现抛光硬垫单月销量破2万片。CMP抛光液、清洗液2024H1营收0.76亿元，同比+189.71%；2024Q2营收0.40亿元，同比+177.03%，环比+12.68%。半导体显示材料2024H1营收1.67亿元，同比+232.27%；2024Q2营收0.97亿元，同比+160.53%，环比+38.24%。

公司打印复印通用耗材业务保持稳健发展，新材料验证进展顺利，未来可期。2024H1打印复印通用耗材营收8.67亿元，同比+4.05%，通过降本增效、产品结构优化等政策提升盈利能力。半导体先进封装材料及晶圆光刻胶等其他新材料业务在客户端验证持续推进，进展符合预期。随着新产品验证进程推进，公司未来业绩增长可期。

风险提示：下游需求不及预期；产能释放不及预期；客户导入不及预期。