8月全国乘用车市场零售平稳起步,政策效果持续显现 根据乘联分会,8月1-11日,乘用车市场零售52.1万辆,同比去年8月同期增长7%,较上月同期增长16%,今年以来累计零售1,208.8万辆,同比增长3%;8月1-11日,全国乘用车厂商批发38.7万辆,同比去年8月同期下降15%,较上月同期增长14%,今年以来累计批发1,410.7万辆,同比增长4%。 8月1-11日,乘用车新能源市场零售27.4万辆,同比去年8月同期增长57%,较上月同期增长25%,今年以来累计零售526.3万辆,同比增长35%。今年7月新能源汽车整月国内零售渗透率突破51%,正式超越燃油车,8月1-11日零售市场新能源渗透率继续提升至52.6%。8月1-11日,全国乘用车厂商新能源批发22.1万辆,同比去年8月同期增长29%,较上月同期增长16%,今年以来累计批发578.3万辆,同比增长30%。 国家报废更新补贴翻倍政策,加力提振市场更新的热情,已经成为车市增长重要动力的换购增购需求,带动新车和二手车市场持续较强,也将继续作为支撑汽车市场维持现有规模的基石。商务部数据显示,截至2024年8月16日10时,已收到汽车报废更新补贴申请超60万份,单日新增已超过1万份。 政策端&供给端发力,下半年行业需求有望回暖,板块行情或将逐步乐观。 中央财经委牵头推进汽车以旧换新政策,政策催化下需求悲观预期纠偏。 据商务部数据,截至2024年8月16日10时,已收到汽车报废更新补贴申请超60万份,单日新增已超过1万份,相较于6月底时的单日新增5100余份申请量已有接近翻倍增长。同时,随着小米SU7上市、北京车展上众多新车发布、以及下半年比亚迪DM5.0和鸿蒙智行(享界S9、智界R7等)一系列新车将陆续上市,供给端强势发力。 投资建议: 重点看好奇瑞产业链; 赛道维度看好轻量化、线控底盘、车灯、座舱,建议关注: 1、零部件:瑞鹄模具、爱柯迪、华达科技、伯特利、拓普集团、保隆科技、新泉股份、博俊科技(天风电新团队覆盖)、继峰股份、上海沿浦、沪光股份、常熟汽饰、星宇股份、飞龙股份等; 2、整车:长安汽车、江淮汽车等; 3、域控制器:德赛西威、均胜电子、科博达等; 4、智能座舱:华安鑫创、上声电子(天风电新团队覆盖)等。 风险提示:汽车行业增长具有不达预期的风险;上游原材料成本涨价超预期风险;芯片供应缓解不及预期的风险。 重点标的推荐 1.每周聚焦 1.1.8月全国乘用车市场零售平稳起步,政策效果持续显现 8月全国乘用车市场零售平稳起步,零售同比增长7%。根据乘联分会,8月1-11日,乘用车市场零售52.1万辆,同比去年8月同期增长7%,较上月同期增长16%,今年以来累计零售1,208.8万辆,同比增长3%;8月1-11日,全国乘用车厂商批发38.7万辆,同比去年8月同期下降15%,较上月同期增长14%,今年以来累计批发1,410.7万辆,同比增长4%。 新能源市场持续强势,渗透率提升至52.6%。8月1-11日,乘用车新能源市场零售27.4万辆,同比去年8月同期增长57%,较上月同期增长25%,今年以来累计零售526.3万辆,同比增长35%。今年7月新能源汽车整月国内零售渗透率突破51%,正式超越燃油车,8月1-11日零售市场新能源渗透率继续提升至52.6%。8月1-11日,全国乘用车厂商新能源批发22.1万辆,同比去年8月同期增长29%,较上月同期增长16%,今年以来累计批发578.3万辆,同比增长30%。 政策效果持续显现,补贴申请单日新增超1万份。国家报废更新补贴翻倍政策,加力提振市场更新的热情,已经成为车市增长重要动力的换购增购需求,带动新车和二手车市场持续较强,也将继续作为支撑汽车市场维持现有规模的基石。商务部数据显示,截至2024年8月16日10时,已收到汽车报废更新补贴申请超60万份,单日新增已超过1万份。 今年1—7月份,全国汽车回收量350.9万辆,同比增长37.4%。在汽车报废更新补贴政策实施后,汽车报废量迅猛增长。其中,7月份,全国汽车回收量73.1万辆,同比增长93.7%。 2.本周市场 本周(2024/08/12~2024/08/16)A股汽车板块(申万一级行业)-0.30%,表现弱于沪深300(+0.42%),在31个申万一级行业中排名第14位。细分板块中,汽车零部件-0.74%、汽车服务-0.93%、摩托车及其他-6.44%、乘用车0.57%、商用车2.93%。 板块内个股涨跌幅: 本周汽车板块涨幅前五分别为春兴精工(14.88%),斯菱股份(13.72%),南方精工(13.33%),标榜股份(12.12%),卡倍亿(11.31%);跌幅前五分别为山子高科(-9.60%),春风动力(-10.18%),通达电气(-12.84%),潍柴重机(-15.68%),航天科技(-16.25%)。 重点企业本周表现: A股:中鼎股份(-2.16%)、比亚迪(1.51%)、长城汽车(0.22%)、上汽集团(-2.96%)、长安汽车(0.46%)、广汽集团(-1.32%)、中国重汽(1.57%)。H股:长城汽车(3.76%)、广汽集团(-5.54%)、比亚迪股份(2.89%)、吉利汽车(1.97%)。美股:特斯拉(TESLA)(8.06%)、蔚来(4.50%)、小鹏汽车(1.17%)、理想汽车(3.22%)。 图1:本周申万行业板块及沪深300涨跌幅 图2:SW汽车子行业周涨跌 图3:本周板块涨跌幅前五个股 图4:汽车行业子板块与沪深300指数自2023年1月以来的表现 3.行业动态 3.1.公司公告 1、卡倍亿:关于董事,高级管理人员减持股份预披露公告 8月12日公司公告,公司董事兼副总经理徐晓巧先生,副总经理兼董事会秘书秦慈先生,董事兼财务总监王凤女士,计划自本公告发布之日起15个交易日后的3个月内通过集中竞价交易方式减持本公司股份合计不超过229,163股,占公司现有总股本的0.19%。若计划减持期间内公司有送股、资本公积金转增股本等股份变动事项,前述拟减持股份数量将相应进行调整。 2、北特科技:2024年半年度报告 8月14日公司公告,公司2024上半年实现营业收入970,428,928.78元,同比+14.06%; 归属于上市公司股东的净利润37,895,895.35元,同比+101.60%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润32,083,609.94元,同比+143. 72%。 3、继峰股份:2024年半年度报告 8月14日公司公告,公司2024上半年实现营业收入11, 006,433,019.80元,同比+5.47%; 归属于上市公司股东的净利润53,144,456.47元,同比-35.54%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润26,989,299.94元,同比-74.31%。 4、苏奥传感:2024年半年度报告 8月14日公司公告,公司2024上半年实现营业收入554,052,522.61元,同比+23.91%; 归属于上市公司股东的净利润62,991,650.76元,同比+8.67%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润39,336,830.15元,同比+45.41%。 5、无锡振华:2024年半年度报告 8月15日公司公告,公司2024上半年实现营业收入1,117,473,474.75元,同比+15.34%; 归属于上市公司股东的净利润158,331, 214. 38元,同比+74.91%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润156,039,672.60元,同比+88.28%。 6、星宇股份:2024年半年度报告 8月15日公司公告,公司2024上半年实现营业收入5,716,621,689.23元,同比+29.20%; 归属于上市公司股东的净利润594,244,009.51元,同比+27.34%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润557,822,699.97元,同比+35. 65%。 7、春风动力:2024年半年度报告 8月15日公司公告,公司2024上半年实现营业收入7,528, 836, 116. 19元,同比+15.73%; 归属于上市公司股东的净利润708,809,607.76元,同比+28.49%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润687,280,584.74元,同比+32. 05%。 3.2.行业新闻 3.2.1.电动化 1、国家能源局:建立健全配电网与充电设施等协调发展机制 8月13日,国家能源局印发《配电网高质量发展行动实施方案(2024—2027年)》。其中提出,建立健全配电网与电动汽车充电设施等协调发展机制。电动汽车发展规模较大的重点省份,要组织开展配电网可接入充电设施容量研究,引导充电设施合理分层有序接入中低压配电网,并针对性提出扩大接入容量的方案、举措和时限要求。鼓励适应虚拟电厂、智能微电网发展需要,在调度关系、权责划分等方面开展创新实践。 2、厦门新建电动汽车充电设施可获补助 8月13日海峡导报消息,近日,厦门市发改委、厦门市财政局联合印发《厦门市电动汽车充电设施扶持补助办法》(简称《补助办法》)。 《补助办法》适用于厦门市行政区域范围内2024年—2026年新建投运的电动汽车经营性充电设施,包括向社会车辆开放运营的公用充电设施,以及为车辆提供经营性充电服务的专用充电设施。 符合条件的,补助标准具体为:按经营性充电电量给予运营补助,在岛内新建投运的充电设施,补助标准为0.1元/千瓦时;在岛外新建投运的充电设施,补助标准为0.15元/千瓦时。原则上,补助上限为充电设施每千瓦每年(按12个月计)岛内不超过40元、岛外不超过70元,总补助金额不超过充电设施收取的充电服务费,按年度预算安排予以拨付。 《补助办法》自印发之日起实施,有效期至2026年12月31日。 3、宁德时代:2027年有望实现全固态电池小批量生产 界面新闻8月13日消息,宁德时代昨日在互动平台表示,公司在全固态电池上持续坚定投入,技术处于行业领先水平,2027年有望实现小批量生产。 3.2.2.数字化 1、RISC-V车路云协同1.0验证示范系统在上海临港发布 8月11日消息,全球首个面向智慧交通场景应用的RISC-V车路云协同验证示范系统于昨日在上海临港发布,上海RISC-V数字基础设施生态创新中心(简称“上海RDI生态创新中心”)一并成立。RISC-V计算架构由于其简洁、开放、灵活、低功耗、模块化及可扩展性等特点,正成为AI时代原生计算架构。而RDI(RISC-V Digital Inf rastructure,RISC-V数字基础设施)产业概念,是指所有采用RISC-V架构的数字基础设施,包括各场景的芯片、设备、软件、系统方案,以及由此形成的“新网络、新算力、新数据、新设施、新终端”等。 2、吉林:拟编制全省智能网联汽车“车路云一体化”应用发展规划 8月12日易车原创报道消息,吉林省工业和信息化厅今日官网公布8月采购意向,拟采购吉林省智能网联汽车“车路云一体化”应用暨产业发展研究项目。 据了解采购需求为,围绕助力吉林省汽车产业高质量发展,以国家开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作为契机,前瞻谋划布局全省智能网联汽车产业,打造“车路云一体化”产业生态,带动智能网联汽车产业链发展。结合吉林省产业发展实际,主要开展制定全省智能网联汽车“车路云一体化”应用发展规划、省智能网联汽车“车路云一体化”应用管理服务平台方案编制及相关研讨交流、资料购买、劳务支出、专家咨询等。 3、英伟达下一代芯片落地“合肥工厂”面向L4级自动驾驶 8月12日,合肥经开发布公众号宣布,面向L4级自动驾驶市场的车规级域控制器AD1在位于合肥经开区的联宝工厂首次成功下线,意味着联宝科技成为首批实现NVIDIA DRIVE Thor芯片产品生产落地的工厂。据悉,NVIDIA