建材行业策略周报：地产销售季节性回落，关注后续收储进度

消费建材

7月商品房销售及开竣工季节性回落，主要受年中冲刺季结束、高温天气及政策利好效应递减影响。7月70个大中城市一二手住宅销售价格环比降幅收窄，同比降幅扩大，二手房以价换量分流刚需客群。1-7月房地产开发投资、新开工面积、房屋竣工面积均下降。后续关注国企收储政策对市场的拉动效果，预计将有利于去化库存、稳定市场。建议长期看好C端建材品类（伟星新材、北新建材、兔宝宝），反弹关注B端建材（东方雨虹、三棵树、蒙娜丽莎、坚朗五金），其他相关标的（青鸟消防、赛特新材）。

周期材料

水泥方面，市场资金短缺及天气影响导致需求恢复弱，全国重点地区水泥企业平均出货率49.3%。内陆低价地区通过行业自律推涨价格，长江中下游地区价格小幅下行。建议关注海螺水泥、华新水泥、上峰水泥。浮法玻璃市场交易转淡，价格涨跌互现，华东地区高价主流成交68-76元/重量箱。光伏玻璃交投清淡，价格承压下滑，供应充足，需求偏淡。建议关注海螺水泥、华新水泥、上峰水泥。

新材料

玻纤粗纱价格走稳，细纱价格不变。无碱粗纱市场主流稳定，供需博弈延续，短期价格预计稳定。电子纱市场价格暂稳，下游PCB订单减弱影响出货。碳纤维成交清淡，价格筑底，原料价格走弱，成本支撑不足，下游需求偏淡。建议关注相关产业链机会。

风险提示

地产超预期下滑风险、行业竞争加剧风险、宏观经济下行风险。