销售规模增长持续，不断开拓新市场

公司2024上半年实现收入3.67亿元，同比增长11.30%，归母净利润0.93亿元，同比增长13.08%。Q2单季度收入1.87亿元，同比增长3.92%，归母净利润0.52亿元，同比增长2.32%。检测业务和试验设备制造两大板块均实现稳健增长，其中汽车检测收入1.47亿元，同比增长12.57%；电子电气检测收入8813.26万元，同比增长8.96%；日用消费品检测收入2489.23万元，同比增长6.39%；健康与环保检测收入2273.12万元，同比增长34.22%；试验设备收入8465.47万元，同比增长11.42%。

公司发行可转债募集资金5.45亿元，用于华中军民两用检测基地项目和新能源汽车领域实验室扩建项目，扩产比例达37.55%。项目完成后将扩大公司在新能源汽车和军工领域的检测服务半径，提升核心竞争力。

2024Q2公司毛利率62.39%，同环比分别提升1.25pct、4.34pct；净利率28.28%，同比下降2.11pct。预计后续随着产能释放和渠道完善，盈利能力仍有提升空间。

盈利预测：2024-2026年营业收入分别为8.60亿元、10.80亿元和13.59亿元，归母净利润分别为2.10亿元、2.71亿元和3.45亿元，EPS分别为1.30元、1.68元和2.14元。首次覆盖给予“买入”评级。

风险提示：新领域拓展不及预期、市场竞争加剧等。