8月16日信用债异常成交跟踪

2024年08月16日 8月16日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“24国丰06”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“23兴工02”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23邢台银行永续债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“22浦发银行01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在2至3年，其中0.5至1年期品种折价成交占比 最高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中3至4年期品 种折价成交占比最高。分行业看，基础化工行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 表1：折价成交跟踪 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24国丰06 9.99 -0.34 98.81 1.63 2.44 2.40 AA+ AAA 基础化工 21719 24国丰04 9.90 -0.34 101.64 1.65 2.43 2.39 AA+ AAA 基础化工 8118 24淮发03 4.98 -0.23 99.92 2.25 2.27 2.22 AA(2) AAA 城投 21004 24抚数01 4.94 -0.23 100.31 1.86 2.73 2.68 AA- AA 城投 4018 24广利01 4.92 -0.22 98.97 1.47 3.43 3.38 AA- AA 城投 1009 24开封03 4.84 -0.22 102.90 1.79 2.83 2.78 AA- AA 城投 8212 PR毕节债 1.30 -0.16 41.26 5.22 3.90 3.71 A- AA- 城投 116 24华润MTN005 14.96 -0.15 99.10 0.50 2.42 2.41 AAA AAA 综合 18876 24广州发展MTN004 14.94 -0.15 100.47 0.49 2.46 2.45 AAA- AAA 公用事业 10062 24昆产01 2.74 -0.14 104.11 1.60 3.40 3.34 AA- AA+ 城投 1252 16联想02 1.89 -0.13 99.36 1.55 4.96 4.88 A+ AAA 计算机 128 24苏交通MTN003 9.65 -0.13 103.41 0.64 2.39 2.37 AAA AAA 交通运输 2066 24诚通控股MTN010A 19.64 -0.13 110.90 0.34 2.52 2.51 AAA- AAA 综合 2224 24诚通控股MTN007B 14.55 -0.12 108.12 0.43 2.47 2.46 AAA- AAA 综合 2170 24诚通控股MTN006B 14.53 -0.12 107.99 0.43 2.47 2.46 AAA- AAA 综合 2162 24鲁高速股MTN001B 19.86 -0.12 102.15 0.31 2.55 2.54 AAA- AAA 交通运输 6141 24粤交投MTN003 9.81 -0.11 102.65 0.52 2.49 2.48 AAA AAA 城投 2052 24京投K3 9.90 -0.10 100.93 0.46 2.39 2.38 AAA AAA 城投 506 24深圳地铁MTN003A 9.90 -0.10 101.28 0.46 2.39 2.38 AAA AAA 城投 3037 24苏交通MTN010 9.92 -0.09 100.93 0.44 2.39 2.38 AAA AAA 交通运输 10087 24津城建MTN028B 4.94 -0.09 100.52 0.80 2.53 2.51 AA AAA 城投 1000 24张家国资MTN002B 9.90 -0.09 101.27 0.39 2.50 2.49 AA+ AAA 城投 8104 24青岛地铁MTN001B 9.90 -0.09 101.27 0.39 2.50 2.49 AA+ AAA 城投 2026 24蜀道投资MTN011 9.94 -0.09 99.96 0.40 2.45 2.44 AA+ AAA 城投 1001 24赣交K1 9.98 -0.08 99.17 0.40 2.39 2.39 AAA AAA 城投 1988 24津城建MTN026 4.90 -0.08 101.53 0.74 2.52 2.50 AA AAA 城投 2032 24四川港投MTN001 9.85 -0.08 103.26 0.39 2.50 2.49 AA+ AAA 城投 4146 24兴城09 9.97 -0.08 99.34 0.39 2.45 2.45 AA+ AAA 城投 1000 24汉江国资MTN002 9.85 -0.08 101.09 0.38 2.60 2.59 AA+ AAA 城投 2031 24福州城投MTN002 9.98 -0.08 98.99 0.39 2.46 2.45 AA+ AAA 城投 13877 24福州新发MTN004 9.98 -0.08 99.87 0.39 2.46 2.45 AA+ AAA 城投 10000 24苏交通MTN011 9.99 -0.08 100.04 0.39 2.40 2.39 AAA AAA 交通运输 13014 24汉江国资MTN001B 9.80 -0.08 103.06 0.37 2.60 2.59 AA+ AAA 城投 2070 24陕煤K2 9.81 -0.08 101.82 0.39 2.45 2.44 AA+ AAA 煤炭 510 陕煤KY13 9.98 -0.08 98.73 0.37 2.48 2.48 AA+ AAA 煤炭 2987 24广新控股MTN002B 9.98 -0.08 99.62 0.36 2.45 2.44 AA+ AAA 商贸零售 2000 24皖国资MTN001(科创票据) 9.98 -0.08 99.18 0.36 2.45 2.44 AA+ AAA 城投 1000 24广州控股MTN003 9.96 -0.08 99.27 0.36 2.45 2.44 AA+ AAA 公用事业 6934 24中交城投MTN003B 9.95 -0.08 99.89 0.35 2.50 2.49 AA+ AAA 建筑装饰 1993 24桂投资MTN007 9.97 -0.08 99.41 0.33 2.62 2.61 AA AAA 钢铁 1000 资料来源：Wind，国投证券研究中心 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 23兴工02 5.93 0.36 112.87 -3.39 2.95 3.06 AA(2) AA 建筑装饰 4483 PR旅投01 3.11 0.33 63.53 -5.54 3.81 4.03 A+ AA 城投 324 20不动Y1 0.72 0.32 98.42 -6.34 6.62 7.07 AA- BBB 房地产 211 24历下控股MTN003 4.99 0.28 100.09 -2.41 2.43 2.49 AA AA+ 城投 500 24汉江国资PPN001B 5.00 0.28 100.48 -2.29 2.57 2.63 AA AAA 城投 2000 24中冶MTN007 10.00 0.27 100.61 -1.15 2.68 2.71 AA+ AAA 建筑装饰 4052 24启东F1 4.97 0.23 99.22 -2.12 2.32 2.37 AA(2) AA+ 城投 998 24镇城04 4.98 0.23 99.83 -2.12 2.32 2.37 AA(2) AA+ 城投 1000 24淮阴01 4.98 0.23 99.71 -1.94 2.53 2.58 AA- AA+ 城投 2000 24津海泰MTN001 4.97 0.23 99.99 -1.76 2.80 2.85 AA- AA+ 城投 2700 24潍滨03 4.92 0.22 100.53 -1.46 3.38 3.43 AA- AA+ 城投 1005 24邹城资产PPN002 4.82 0.22 105.40 -1.63 3.03 3.08 AA- AA+ 城投 2119 24潍经01 4.78 0.21 106.27 -1.31 3.78 3.83 AA- AA 城投 155 24济运03 4.68 0.21 106.48 -1.57 3.16 3.21 AA(2) AA+ 城投 1402 23宏河集团PPN001 2.02 0.21 104.56 -3.08 3.53 3.64 AA AA 商贸零售 2067 24潍滨01 4.60 0.20 108.68 -1.47 3.37 3.42 AA- AA+ 城投 4464 23遵旅02 1.75 0.19 104.09 -2.92 4.01 4.13 A+ AA 城投 327 21瑞丽债 4.07 0.18 107.14 -2.50 3.87 3.97 AA- AA 城投 171 23邢台银行永续债01 4.28 0.16 100.22 -0.90 4.74 4.78 A+ AA 银行 1981 23齐商银行永续债01 4.33 0.16 106.32 -1.29 3.21 3.25 AA- AA 银行 12763 23邹城资 5.43 0.16 114.56 -1.81 2.93 2.99 AA- AA+ 城投 1346 G20冶高 3.11 0.15 84.34 -3.96 2.50 2.61 AA(2) AA 城投 833 23温州银行永续债03 4.04 0.15 109.10 -1.69 2.46 2.50 AA- AAA 银行 4357 24汉江国资PPN001A 2.99 0.15 100.05 -2.02 2.48 2.53 AA AAA 城投 18000 21金地MTN007 0.33 0.14 95.24 -1.64 18.68 18.99 BB+ AAA 房地产 975 24云港Y1 4.98 0.14 100.41 -1.10 2.71 2.74 AA(2) AA+ 交通运输 300 24洪市政MTN006 14.98 0.13 99.39 -0.42 2.55 2.56 AA+ AAA 城投 12928 24深圳地铁MTN003B 14.90 0.13 102.11 -0.43 2.44 2.45 AAA AAA 城投 2037 24九龙江MTN001B 14.92 0.13 102.34 -0.41 2.55 2.56 AA+ AAA 综合 9255 24川高速MTN009 14.88 0.13 101.85 -0.42 2.50 2.51 AA+ AAA 城投 1019 24山高01 19.96 0.12 99.97 -0.32 2.48 2.49 AAA AAA 城投 999 23天津东丽PPN001 1.29 0.12 104.37 -3.77 2.69 2.79 AA- AA 城投 12532 22西地02 1.33 0.12