云晨研究 | 今日参考2024.08.16

锌 资讯 1、今日上海金属网现货0#锌23240-23340元/吨，均价23290元/吨，较上一交易日上涨490元/吨，对沪锌2409合约贴水60-升水40元/吨；1#锌23170-23270元/吨，均价23220元/吨，较上 一交易日上涨490元/吨，对沪锌2409合约贴水130-贴水30元/吨。 2、美国7月零售销售额环比增长1%，高于市场普遍预期，是自2023年1月以来的最高值，汽车、电子产品、食品等销售额均增长。8月10日当周，首次申请失业救济人数环比减少约7000人，至22.7万人，低于预期值23.5万人。 观点 沪锌今日明显反弹，主力合约2409收报23325元/吨，较前一交易日涨450元/吨，涨幅为1.97%。美国零售销售数据远超预期，市场对经济衰退的担忧有所缓解，有色普涨。 基本面，供应端，当前矿端紧缺已经传导至冶炼端，SMM口径7月冶炼厂产量环比下降5.62万吨至48.96万吨，降幅大大超出预期，8月的预计产量为49.03万吨，同比下降6.88%，1-8月预计累计产量为416.2万吨，同比下降3.31%，冶炼产量收缩。需求端，终端消费处于淡季，且黑色系表现不佳，拖累镀锌消费表现。截至8月15日，SMM七地锌锭库存总量为13.41万吨，较8月8日减少0.51万吨，较8月12日减少0.30万吨，后续关注消费能否实际改善。 综合来看，冶炼产量的实际收紧提供一定力度支撑，但宏观因素变数较大，预计锌价宽幅震荡运行。 铅 资讯 宏观方面，中国7月社会消费品零售总额增速回升至2.7%，比上月加快0.7个百分点；7月规模以上工业增加值同比5.1%，比上月回落0.2个百分点。美国7月零售销售环比1%超预期，创一年半来最高，前值下修至-0.2%。美国上周首次申请救济金人数22.7万人，创7月以来最低。 观点 沪铅2409今日收于17795原/吨，涨300元/吨，持仓量63040（-2146手），成交12.7万手 （-10882手）。交割结束铅锭显性库存如期累增。近期铅价剧烈波动，上下游企业避险情绪浓厚，部分企业低价惜售，而部分再生铅炼厂则因成品库存偏高，积极扩贴水出货。短期铅锭供应相对宽松，后续则需要继续等待铅消费回归的程度。短期价格或维持区间震荡。 资讯 近日，印度尼西亚镍矿商协会（APNI）发布2024年8月的镍矿内贸基准价格，8月的参考价格为 16812.73美元/吨，较7月参考价18823.86美元/吨下跌约10.68%。 观点 沪镍2409高开低走，收于127920元/吨，下跌870元/吨（-0.68%），持仓量7.46万手（-0.45万手），成交量13.9万手（-2.93万手）。延续此前观点。目前镍整体依然延续过剩格局，但是当前镍价已经相对较低，基本能够达到供应出清的程度。同时，由于RKAB配额和雨季问题，印尼矿现货升水扩大，偏高成本带来的支撑比较明显，短期内来自供应端成本冲击的可能性不大，但是下游不锈钢和光伏等需求较弱，一定程度上限制上方空间，13W下方入场的多单谨慎持有。 白银 镍 资讯 7月CPI年率2.9%，预期3%；核心CPI年率3.2%，预期3.2%，且环比均符合预期。 观点 2412合约收于7286元/千克，+202元/千克（0.95%），持仓44.49万手，成交160.46万手。今天这根K线成功补了8月6日的缺口，这两天情绪回暖，主要还是因为最新公布的需求数据有所回暖。所有商品期货价格弱反弹回调。黄金价格并不需要担心，黄金盘面技术面来看，仍在趋势线上方。套息交易短期冲击是已经过了，但中期仍然有影响，尤其是9月降息变盘点很快就要到了。建议远离白银交易，贵金属更建议参与黄金交易。 风险点：套息交易持续影响+降息节奏变化。只是不跌了，涨也涨不到哪里去。 双焦 资讯 1、据EIA最新数据显示，2024年第32周美国煤炭产量914.75万吨，环比增长3.5%，同比下降 12.4%。截止2024年8月9日，美国2024年煤炭产量共计2.66亿吨，同比下降16.4%。 2、8月16日蒙古国ER公司动力煤进行线上竞拍，ER中煤A25、V10-28、S1.0、G20-60、Mt10、Q5500起拍价450元/吨，挂牌数量2.56万吨全部成交，成交价格460元/吨，较上期8月13日下跌10元/吨，以上价格均不含税。 观点 焦煤今日收盘于1343.5元/吨，从成交状况来看，成交量持仓量双双减少。焦炭今日收盘于1825.5元/吨，盘中成交状况显示，成交量增加持仓量减少。文华黑链指数收于118.85，幅度-0.39%；文华钢铁板块收于112.14，幅度-1.07%；建材板块收于124.07，幅度-0.42%；煤炭板块收于191.60，幅度-0.02%；煤化工板块收于105.48，幅度-0.53%。双焦价格大幅反弹，虽符合预期，但支持理由并不充分；供给端依然宽松为主，同时需求端减产预期较为充足；第四轮提降预期仍存，焦化企业盈亏线附近焦灼。近期下跌整体趋势暂缓，但短期大幅反弹不可过度期待，短期维持底部震荡。 沥青 资讯 1、现货价格：山东3580-3630元/吨、华北3570-3680元/吨、华东3670-3670元/吨、东北 3850-4130元/吨、华南3630-3680元/吨。华东山东价差95元/吨（单位：元/吨） 2、库存及开工率：截至8月12日，国内沥青社会库存为63.2万吨，较前一周降低2.6万吨，降幅 3.95%；企业库存为74.6万吨，较前一周降低2万吨，降幅2.61%。 观点 沥青2410今日震荡收于3535元/吨，较上一交易日上涨25元/吨，涨幅0.71%。持仓192354手 （+2046手），成交155444手（-5977手）。沥青现货维持供需偏弱运行为主，整体交投气氛一般，市场多为自有合同执行为主，贸易流通环节竞争明显。短期内沥青震荡运行，区间3400-3700。 甲醇 资讯 据Wind数据，截至8月15日，华东港口甲醇库存为48.77万吨，8月8日为52.03万吨，环比减少 3.26万吨。 观点 甲醇2409今日开盘于2417元/吨，最高价为2446元/吨，最低价为2402元/吨，结算价2428元/吨，尾盘收于2414元/吨，较上一交易日收盘下跌7元/吨，持仓20.4万手（-7.57万手），成交23.1万手（-18.4万手）。受到国际原油价格震荡走低，淡季下游开工不旺，加之国内甲醇开工下行的影响，导致价格重心趋弱震荡，市场业者仍以刚需采购为主，预计甲醇短期内震荡偏弱运行，区间在2350-2450。 橡胶 资讯 本周国内全钢胎大幅回落，半钢胎开工率略微回落，部分橡胶轮胎企业安排检修，橡胶轮胎市场出货不畅，产成品库存依然偏高。本周国内橡胶轮胎企业半钢胎开工负荷为78.66%，较上周窄幅走低0.08%，较去年同期走高6.23%。 观点 橡胶周五收于16060元/吨，成交371900手。今日橡胶继续小幅上涨，目前仍然在16000附近窄幅震荡，基本操作观点与前一日一致。 白糖 资讯 1、昆明：今日上午昆明市场制糖企业报价维持6160-6170元/吨一线（含税，昆明仓库价）；另有商家报价6135-6160元/吨，与昨天报价大体一致，具体成交情况有待进一步观察。 2、南宁：今日上午广西现货市场制糖企业报价6320-6350元/吨一线（不同厂仓提货价不同）；另有商家报价维持6320-6345元/吨一线（提货库点不同），具体成交情况有待进一步观察。 观点 郑糖今日维持偏空下行态势，进一步创下新低，主力合约2501盘末跳水报收于5636元/吨。基本面上，因亚洲作物前景改变，ICE10月原糖期货合约收跌0.09美分，或0.5%，结算价报每磅17.88美分。UNICA最新数据符合市场预期，北半球天气向好，也利于农作物的生长，预期的供应压力令盘面上行受阻，后市若天气上无大改变，短期内原糖震荡走弱。操作上，郑糖破位下行后连创新低，短期下行趋势延续，空单继续可持。 资讯 1、今日国产豆油、棕榈油、进口菜油现货价格全线上涨，国产菜粕现货价格涨跌不一，现货价格多数下跌。其中，棕榈油涨幅为50元/吨。 2、8月15日国内主流油厂豆粕成交缩减，成交量为154980吨，较上日减少107420吨。现货成交量为95180吨，较上日增加70780吨。基差成交量为59800吨，较上日减少178200吨。成交均价为2918.14元/吨，较上日上涨14.85元/吨，结束三连跌，自近4年低点反弹。 观点 豆粕主力收于2936元/吨，较上日跌0.07%，成交量107万（+56013），持仓量130.9万 （+10662），持续震荡下行有反弹，认为是在下行趋势里，前期保值空单逐步止盈，多单暂不宜介入。 粕类 END 请戳 云晨期货 |网络开户指引 期货特定品种、期货期权大全 建议收藏~各交易所申报费收取规则 关于部分期货合约交易收取申报费的解析 适当性业务线上办理指引 各合作银行签约及出入金方式对照 商品期权、特定品种开户指引 沪深300股指期权开户指引 投资者适当性测评操作说明 云功能介绍 手机软件使用指南|云晨期货APP 期货交易过程中你会遇到的几个专业术语 如何读懂期货结算单