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工业硅市场周报:硅企亏损&刚需平淡,工业硅或偏弱震荡

2024-08-16蔡跃辉、李秋荣、徐玉花瑞达期货赵***
工业硅市场周报:硅企亏损&刚需平淡,工业硅或偏弱震荡

「2024.8.16」 工业硅市场周报 硅企亏损&刚需平淡,工业硅或偏弱震荡 瑞达期货研究院 研究员:蔡跃辉 期货从业资格号F0251444 期货投资咨询从业证书号Z0013101助理研究员: 李秋荣期货从业资格号F03101823 徐玉花期货从业资格号F03132080 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 目录 1、周度要点小结 2、期现市场 3、产业情况 4、期权市场 本周工业硅现货偏弱运行。原料方面,宁夏地区硅煤在持稳一段时候后,由于订单需求表现始终不佳,为解决出货去库问题,再度下跌。商品市场情绪悲观,西南地区维持较高开工,工业硅供需偏宽压力不减,硅企让利低价促成交,当前成交价已经低于不少厂家成本线,工业硅跌势不止。 后市展望:原料方面,硅煤需求走弱,多地下调硅煤价格;焦价延续跌势;电极厂家让利低价促成交,电极价格偏弱,成本坍塌。供应方面,丰水期结束后西南硅企或陆续停减产,由于行情走弱,除头部硅企外行业整体基本处于亏损状态,西北地区减产硅企短期内仍未有复产计划,贸易商点价成交数量增加,硅企端以龙头企业厂对厂定向签单为主。需求方面,多晶硅部分企业提产,有机硅及铝合金维持按需采购,需求表现平淡。工业硅供应压力延续,市场报价略显混乱,盘面连续急跌后或有部分投机需求回暖。 技术上,工业硅主力合约探底回升,日MACD指标显示绿色动能柱扩散,操作上建议以偏弱震荡 对待,请投资者注意风险控制。 本周工业硅期价下跌 图1、工业硅主力合约收盘及持仓量图2、工业硅跨期套利 15,000 14,000 13,000 12,000 11,000 10,000 工业硅主力合约价格走势 450,000 400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 9,000 100,000 8,000 50,000 7,000 0 150,000 120 100 80 60 40 20 0 工业硅10月-9月合约跨期价差 跨期价差 期货持仓量:工业硅期货收盘价(活跃合约):工业硅 本周工业硅仓单减少 图3、广期所工业硅仓单日报 工业硅仓单 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 本周工业硅现货价格下跌、基差下跌 图4、工业硅现货价格 70,000.00 60,000.00 50,000.00 40,000.00 30,000.00 20,000.00 10,000.00 2021-04-19 2021-06-19 2021-08-19 2021-10-19 2021-12-19 2022-02-19 2022-04-19 2022-06-19 2022-08-19 2022-10-19 2022-12-19 2023-02-19 2023-04-19 2023-06-19 2023-08-19 2023-10-19 2023-12-19 2024-02-19 2024-04-19 2024-06-19 0.00 金属硅现货价格 图5、工业硅主力合约期现基差 工业硅期现货基差 17,000.00 15,000.00 13,000.00 11,000.00 9,000.00 7,000.00 5,000.00 0.00 -500.00 -1,000.00 -1,500.00 -2,000.00 -2,500.00 平均价:不通氧553#硅:华东:上海有色平均价:通氧553#硅:华东:上海有色 平均价:421#硅:华东:上海有色 基差平均价:通氧553#硅:华东:上海有色期货收盘价(活跃):工业硅 来源:wind瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 8月16日,通氧553#硅平均价为11500元/吨,较前一周跌150元/吨;421#硅平均价为12050元/吨,较前一周跌200元/吨。 本周上游原材料硅石价格持平、石油焦价格持平 图6、硅石现货价格 550.00 530.00 510.00 490.00 470.00 450.00 430.00 410.00 390.00 370.00 2022-10-21 2022-11-21 2022-12-21 2023-01-21 2023-02-21 2023-03-21 2023-04-21 2023-05-21 2023-06-21 2023-07-21 2023-08-21 2023-09-21 2023-10-21 2023-11-21 2023-12-21 2024-01-21 2024-02-21 2024-03-21 2024-04-21 2024-05-21 2024-06-21 2024-07-21 350.00 硅石价格 图7、石油焦现货价格 2,400.00 2,200.00 2,000.00 1,800.00 1,600.00 1,400.00 1,200.00 1,000.00 800.00 石油焦价格 硅石:云南硅石:新疆硅石:江西硅石:广西硅石:湖北 石油焦:扬子石油焦:茂名石油焦:广州石油焦:塔河 来源:wind瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 8月16日,云南硅石平均价为420元/吨,与前一周持平;扬子焦平均价为1260元/吨,与前一周持平。 本周上游原材料精煤价格持平、石墨电极下跌 图8、精煤现货价格 精煤价格 3500 3000 2500 2000 1500 1000 新疆精煤宁夏精煤 图9、石墨电极现货价格 石墨电极价格 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 炭电极石墨电极 来源:wind瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 8月16日,新疆精煤平均价为2000元/吨,与上周持平;石墨电极平均价为14050元/吨,较上周减800元/吨。 工业硅产量环比增加 图10、工业硅产量图11、工业硅出口量 硅产量 �口数量:金属硅(工业硅 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 2024-02 2024-05 -20.00 90,000.00 80,000.00 70,000.00 60,000.00 50,000.00 40,000.00 30,000.00 20,000.00 10,000.00 0.00 2020-08 2020-11 2021-02 2021-05 2021-08 2021-11 2022-02 2022-05 2022-08 2022-11 2023-02 2023-05 2023-08 2023-11 2019-11 2020-02 2020-05 2020-08 2020-11 2021-02 2021-05 2021-08 2021-11 2022-02 2022-05 2022-08 2022-11 2023-02 2023-05 2023-08 2023-11 2024-02 2024-05 硅:产量:当月值硅:产量:当月环比 来源:SMM瑞达期货研究院来源:SMM瑞达期货研究院 2024年7月份,中国硅产量48.73万吨,较上月增加3.42万吨,同比增加72.31%,环比增长7.55%。 海关数据显示,2024年6月份,中国金属硅出口量61240.13吨,较上月减少10546.98吨,环比减少14.69%,2023年1-6月份金属 本期工业硅库存量增加 图12、工业硅库存 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 工业硅库存 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 2021-01-292022-01-292023-01-292024-01-29 金属硅:社会库存:昆明金属硅:社会库存:天津港 金属硅:社会库存:黄埔港金属硅:社会库存:总计 0.00 来源:SMM瑞达期货研究院 8月9日,SMM统计金属硅三地社会库存共计48.1万吨,较上周增0.5万吨。 现货——铝合金价格上涨、多晶硅价格持平 图13、铝合金现货价格图14、多晶硅现货价格 铝合金价格 23,000.00 22,000.00 21,000.00 20,000.00 19,000.00 18,000.00 17,000.00 中国:价格:铝合金:ADC12(废铝):国产中国:价格:铝合金:A356:国产 多晶硅复投料-致密料-菜花料价格 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.0050.000.00 �厂成交价:多晶硅复投料�厂成交价:多晶硅致密料 �厂成交价:多晶硅菜花料 来源:wind瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 8月16日,铝合金ADC12平均价为19910元/吨,较上周增240元/吨。 8月16日,多晶硅复投料平均价为38.5元/千克,与上周持平。 现货——DMC现货价格上涨 图15、DMC现货价格 有机硅价格 19,000.00 18,000.00 17,000.00 16,000.00 15,000.00 14,000.00 13,000.00 12,000.00 11,000.00 2023-01-16 2023-02-16 2023-03-16 2023-04-16 2023-05-16 2023-06-16 2023-07-16 2023-08-16 2023-09-16 2023-10-16 2023-11-16 2023-12-16 2024-01-16 2024-02-16 2024-03-16 2024-04-16 2024-05-16 2024-06-16 2024-07-16 10,000.00 来源:wind瑞达期货研究院 8月15日,有机硅DMC平均价为13380元/吨,较上周增180元/吨。 需求端——铝合金产量环比减少、太阳能电池产量环比减少 图16、铝合金产量图17、太阳能电池(光伏电池)产量 160.00 140.00 120.00 2020-12 2021-03 2021-06 2023-06 2023-09 100.0080.0060.0040.0020.000.00 铝合金产量 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 2023-12 2024-03 2024-06 -10.00 6,000.00 5,000.00 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 太阳能电池产量 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 2022-12 2023-03 中国:产量:铝合金:当月值中国:产量:铝合金:当月同比 中国:产量:太阳能电池(光伏电池):当月值 中国:产量:太阳能电池(光伏电池):当月同比 来源:wind瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 2024年6月份,铝合金产量142万吨,较上月减少0.5万吨,同比增加8.1%。2024年1-6月份,累计产量800.8万吨,同比增加11.4%。 2024年7月份,我国太阳能电池(光伏电池)产量当期值约为4597万千瓦,较上月减少317.2万吨,环比减少6.45%,同13 比减少0.8%。2023年1-7月份,累计产量为33426万千瓦,同比增加18.2%。 平值认购期权上涨,平值认沽期权下跌 图18、平值合约表现图19、合成标的升贴水 来源:wind瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究