新能源车与传统车业务双箭齐发，二期募投竣工为新能源车布局提速

2024年上半年公司实现营收1.55亿元（+40.31%）、归母净利润3185万元（+71.16%），扣非归母净利润3055万元（+85.18%），毛利率上升至33.70%。Q2营收0.76亿元（+26.61%）、归母净利润1728万元（+57.81%），扣非归母净利润1657万元（+79.95%），毛利率上升至35.09%，盈利能力环比提升。公司拟10派1，派发现金红利9,670,000元。维持2024-2026年盈利预测：归母净利润分别为0.69/0.90/1.17亿元，EPS为0.72/0.93/1.21元/股，对应PE分别为16.0/12.3/9.5倍，维持“买入”评级。

新能源汽车、传统燃油汽车零部件创收增速双超40%，综合毛利率持续回升。2024H1新能源汽车零部件创收6413万元（+42.01%），毛利率31.12%；传统燃油汽车零部件创收3368万元（+52.01%），毛利率34.02%，占比分别41%、22%。公司通过扩产高压接线柱及高压屏蔽罩布局新能源车领域，未来有望发力空悬件业务创造第二增长曲线。

募投项目二期基建主体工程竣工验收，专利持续新增。2024H1新增9项专利（其中发明专利3项），累计专利75项（其中发明专利12项）。募投项目二期基建主体工程已按预期完工并通过验收。研发和募投项目将提升公司核心竞争力，为业绩增长和盈利能力提升打开通道。

风险提示：技术迭代风险、下游行业集中风险、市场竞争风险。