国债期货：回升修复延续，止盈情绪仍存多头偏谨慎。

国债期货市场分析总结

基本面跟踪

• 国债期货收盘情况：8月14日，国债期货集体上涨，30年期主力合约涨0.69%报111.54元，10年期主力合约涨0.17%报105.69元，5年期主力合约涨0.10%，2年期主力合约涨0.01%。国债期货指数为-0.22。
• 量价因子：多，基本面因子看空。
• 策略收益：近20日累加收益为-0.04%，近60日累加收益为1.07%，近120日累加收益为1.49%，近240日累加收益为1.69%。
• 市场表现：A股三大指数低开低走，沪指跌0.60%，深成指跌1.17%，创业板指跌1.42%，北证50指数跌1.03%，沪深京三市成交额4804亿元。
• 资金情况：隔夜shibor报1.8420%，下跌8.60个基点；7天shibor报1.8690%，上涨4.10个基点；14天shibor报1.9210%，上涨1.50个基点；1月shibor报1.8120%，下跌0.10个基点；3月shibor报1.8380%，上涨0.10个基点。
• CTD券IRR：2年期活跃CTD券IRR为1.78%，5年期活跃CTD券IRR为1.08%，10年期活跃CTD券IRR为2.76%，30年期活跃CTD券IRR为6.80%。
• 货币市场：银行间质押式回购成交21亿元，隔夜回购利率上涨23bp至1.88%，7天回购利率上涨1bp至1.88%，14天回购利率上涨2bp至1.92%，1个月回购利率上涨5bp至1.90%。
• 现券收益率：国债收益率曲线涨跌不一，2Y、5Y、10Y和30Y期中债收益率分别上行0.74BP、1.53BP、2.89BP和3.24BP至1.65%、1.89%、2.20%和2.38%；信用债收益率曲线下移1.46-4.44BP，AAA级中短期票据到期收益率6M、1Y、3Y和5Y期分别下移2.29BP、1.46BP、3.82BP和4.44BP至1.94%、1.98%、2.07%和2.15%。
• 持仓变化：分机构类型净多头持仓日度变化：私募减少5.19%，外资减少7.59%，理财子减少7.27%；周度变化：私募减少16.83%，外资减少9.48%，理财子减少10.0%。

宏观及行业新闻

• 央行操作：8月14日进行3692亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，当日实现净投放3692亿元。
• 社会融资规模：7月末社会融资规模存量为395.72万亿元，同比增长8.2%；对实体经济发放的人民币贷款余额同比增长8.3%；前七个月社会融资规模增量累计为18.87万亿元，比上年同期少3.22万亿元。
• 货币供应：7月末广义货币M2余额303.31万亿元，同比增长6.3%；狭义货币M1余额63.23万亿元，同比下降6.6%；流通中货币M0余额11.88万亿元，同比增长12%。

趋势强度

• 国债期货趋势强度：0（中性）。