7月新增人民币贷款和社会融资规模增量均不及预期和前值 股指期货偏弱震荡

期货研究 宏 2024年8月14日 观及期 点 指7月新增人民币贷款和社会融资规模增量均不及预期和前 评值股指期货偏弱震荡 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372taojinfeng013026@gtjas.com 期【正文】 货【声明】 研 究本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不所便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作 出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【行情前瞻要点】 8月14日，股指期货新主力合约IF2409、IH2409、IC2409和IM2409小幅低开；开盘后，先抑后扬，震荡上行，小幅上涨。7月新增人民币贷款、7月社会融资规模增量均不及预期和前值，对于商品期货价格和股指期货影响偏空。 预计日内IF2409大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位3289和3274点，3274点支撑较强，阻力位 3330和3336点，3336点阻力较强。 预计日内IH2409大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2299和2290点，2290点支撑较强，阻力位 2318和2327点，2327点短线阻力较强。 预计日内IC2409大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位4635和4605点，4605点支撑偏强，阻力位4711 和4743点，4743点短线短力较强。 预计日内IM2409大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位4588和4566点，4566点短线支撑较强，阻力位4654和4693点，4693点短线短力较强。 【宏观资讯】 1、2024年前7个月新增人民币贷款13.53万亿元，前值13.27万亿元；7月新增人民币贷款为2600 亿元，预期为4560.7亿元，前值为21300亿元。 1-7月社会融资规模增量18.87万亿元人民币，前值18.1万亿元；7月社会融资规模增量为7708亿 元，预期10216亿元，前值为32999亿元。 点评：7月新增人民币贷款、7月社会融资规模增量均不及预期和前值，对于商品期货价格和股指期货影响偏空。 2、据彭博社12日消息，中美金融工作组将于8月15日至16日在上海举行会议，这也是该工作组自 去年9月成立以来，第五次召开会议。美国财政部发言人表示，本次会议将重点讨论宏观经济、金融稳定、国际货币基金组织治理以及资本市场问题等议题。 【技术分析与行情前瞻】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势大概率如下： 8月14日，沪深300股指期货新主力合约IF2409开盘3323.0点，开盘后，反弹遇阻回落，小幅震荡 下行，上午收盘在3306.2点，下跌0.18%（按照收盘价下跌0.51%），最高反弹至3324.0点，未能突破8 月13日开盘价3324.0点阻力，最低下探3300.2点，8月13日创下的近日低点3299.6点支撑将面临考验， 未能有效突破5日均线阻力，短线下行压力轻度增大。 预计日内IF2409大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位3289和3274点，3274点支撑较强，阻力位3330 和3336点，3336点阻力较强。 上证50股指期货新主力合约IH2409开盘2314.0点，开盘后，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，上午收盘在2304.4点，下跌0.16%（按照收盘价下跌0.41%），最高反弹至2315.0点，未能突破8月13日高点 2318.4点阻力，最低下探至2302.0点，8月13日低点2300.8点支撑明显，跌破5日均线支撑，短线下行压力轻度增大。 预计日内IH2409大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2299和2290点，2290点支撑较强，阻力位2318 和2327点，2327点短线阻力较强。 中证500股指期货新主力合约IC2409开盘4701.0点，开盘后，震荡下行，上午收盘在4658.0点，下 跌0.46%（按照收盘价下跌1.00%），最高反弹至4703.6点，未能突破8月13日收盘价4705.0点阻力， 最低下探至4645.2点，7月25日以来短线支撑4635点支撑明显，跌破5日均线支撑，短线下行压力增大。 预计日内IC2409大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位4635和4605点，4605点支撑偏强，阻力位4711 和4743点，4743点短线短力较强。 中证1000股指期货新主力合约IM2409开盘4646.0点，开盘后，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，上午收盘在4615.6点，下跌0.02%（按照收盘价下跌0.50%），最高反弹至4650.0点，未能突破8月13日 高点4654点阻力，最低下探至4597.4点，8月13日低点4688.0点支撑明显，未能有效突破5日均线阻力，短线下行压力轻度增大。 预计日内IM2409大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位4588和4566点，4566点短线支撑较强，阻力位4654和4693点，4693点短线短力较强。 技术分析显示，8月14日，股指期货IF当月小幅高开，小幅震荡下行，盘中创下2月8日以来新低3307.2点，跌破2月2日以来中线支撑3321点支撑，3300点支撑明显，未能有效突破5日均线阻力，中线、中短线、短线下行空间进一步打开，中线、中短线、短线下行压力轻度增大。 股指期货IH当月小幅高开，小幅震荡下行，1月18日以来中线支撑2306点支撑失而复得，跌破5日均线支撑，短线继续下行压力轻度增大。 股指期货IC当月小幅低开，震荡下行，未能突破2月5日以来中线阻力4731点阻力，2018年10月19 日以来中长线支撑4684点支撑失而复得，跌破5日均线支撑，短线下行压力增大。 股指期货IM当月微幅高开，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，未能有效突破2月5日以来中线阻力4690 点阻力，未能有效突破5日均线阻力，短线下行压力轻度增大。 预期，股指期货IF当月2024年8月大概率将偏弱宽幅震荡，支撑位3250和3205点，阻力位3464和 3546点。 预期，股指期货IH当月2024年8月大概率将偏弱宽幅震荡，支撑位2268和2234点，阻力位2395和 2439点。 预期，股指期货IC当月2024年8月大概率将偏弱宽幅震荡，支撑位4600和4470点，阻力位4948和 5054点。 预期，股指期货IM当月2024年8月大概率将偏弱宽幅震荡，支撑位4493和4385点，阻力位4955点 和5066点。 图1:2024-01-22-2024-08-14股指期货IF2409合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图2:2023-06-21-2024-08-14股指期货IH2409合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图3:2024-06-21-2024-08-14股指期货IC2409合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图4:2024-06-21-2024-08-14股指期货IM2409合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图5:2023-11-10-2024-08-14股指期货IF当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图6:2023-06-21-2024-08-14股指期货IH当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图7:2023-11-10-2024-08-14股指期货IC当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图8:2023-11-10-2024-08-14股指期货IM当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合法授权被许可使 用的商标、服务标记及标记，未经国君期货或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 国泰君安期货研究所 国泰君安期货客户服务电话95521 上海市新闸路669号博华广场29楼、30楼电话：021-33038986传真：021-33038937