12月新增人民币贷款高于预期和前值 股指期货小幅上涨

期货研究 股指 期2023年1月11日 货 研12月新增人民币贷款高于预期和前值股指期货小幅上涨 究 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 期 货本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不研便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成究具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作所出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【行情前瞻要点】 1月11日，股指期货主力合约IF2301、IH2301和IM2301小幅高开，IC2301小幅低开；开盘后，IF2301和IH2301小幅震荡上行，小幅上涨；IC2301反弹遇阻回落，小幅偏弱震荡；IM2301冲高遇阻回落，小幅偏强震荡。2022年12月新增人民币贷款1.4万亿元，高于预期的12500亿元和前值的12100亿元；2022年 12月社会融资规模增量1.31万亿元，低于预期的16200亿元和前值的19900亿元。2022年12月新增人民币贷款高于预期和前值，金融对于实体经济的支持力度加大，将有助于股指期货短线上涨。 预计日内IF2301大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位4050和4068点，4068点阻力较强，日内难以突破，支撑位4011和3992点，3992点短线支撑较强。 预计日内IH2301大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位2765和2771点，2771点阻力较强，日内难以突破，支撑位2735和2730点，2730点支撑较强。 预计日内IC2301大概率将震荡整理，阻力位6085和6106点，6106点阻力较强，日内难以突破，支撑位6024和6010点，6010点短线支撑较强。 预计日内IM2301大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位6571和6600点，6600点阻力较强，日内难以突破，支撑位6505和6498点，6498点短线支撑较强。 【宏观资讯】 1、央行、银保监会联合召开主要银行信贷工作座谈会，要求合把握信贷投放节奏，适度靠前发力，进一步优化信贷结构，精准有力支持国民经济和社会发展重点领域、薄弱环节。会议明确，要坚持“房住不炒”定位，有效防范化解优质头部房企风险，实施改善优质房企资产负债表计划，聚焦专注主业、合规经营、资质良好、具有一定系统重要性的优质房企，开展“资产激活”“负债接续”“权益补充”“预期提升”四项行动。要扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，保持房企信贷、债券等融资渠道稳定，更好支持刚性和改善性住房需求。 2、中国去年12月数据重磅出炉。央行发布数据显示，当月新增人民币贷款1.4万亿元，较上月明显回 升，也高于市场预期。社会融资规模增量为1.31万亿元，环比明显回落，且不及市场预期；社会融资规模存量为344.21万亿元，同比增长9.6%。12月末M2同比增11.8%，增速有所回落。另外，自2022年12月起，“流通中货币(M0)”含流通中数字人民币。12月末流通中数字人民币余额为136.1亿元。修订后，2022年各月末M1、M2增速无明显变化。 【技术分析与行情前瞻】 主力合约IF2301开盘4022.0点，开盘后，小幅震荡上行，最高反弹至4048.2点，突破1月10日创 下的近日高点4037.8点阻力，未能突破4050点阻力，最低下探至4012.4点，4011点支撑明显，短线继续小幅反弹走高。 预计日内IF2301大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位4050和4068点，4068点阻力较强，日内难以突破，支撑位4011和3992点，3992点短线支撑较强。 主力合约IH2301开盘2741.0点，开盘后，小幅震荡上行，最高反弹至2762.8点，突破1月9日创下 的近日高点2752.8点阻力，但是无力上攻2765点阻力，最低下探至2735.0点，2735点支撑明显，短线继续小幅反弹走高。 预计日内IH2301大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位2765和2771点，2771点阻力较强，日内难以突破，支撑位2735和2730点，2730点支撑较强。 主力合约IC2301开盘6050.2点，开盘后，反弹遇阻回落，小幅偏弱震荡，最高反弹至6080.0点，无力上攻1月9日创下的近日高点6084.6点阻力，最低下探至6031.2点，6024点支撑明显，短线反弹动能减弱，反弹乏力。 预计日内IC2301大概率将震荡整理，阻力位6085和6106点，6106点阻力较强，日内难以突破，支撑位6024和6010点，6010点短线支撑较强。 主力合约IM2301开盘6539.0点，开盘后，冲高遇阻回落，小幅偏强震荡，最高反弹至6562.4点，无力上攻1月9日创下的近日高点6571点阻力，最低下探至6512.0点，6505点支撑明显，短线继续小幅反弹走高，反弹乏力。 预计日内IM2301大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位6571和6600点，6600点阻力较强，日内难以突破，支撑位6505和6498点，6498点短线支撑较强。 技术分析显示，1月11日，股指期货IF当月小幅高开，冲高遇阻回落，小幅震荡上行，突破1月10 日创下的近期阶段性高点4037.8点阻力，4006点中短线支撑明显，盘中创下2022年9月16日以来新高 4048.2点，中短线、短线继续小幅反弹走高。 股指期货IH当月小幅高开，冲高遇阻回落，小幅震荡上行，无力上攻2022年6月30日以来中短线 阻力2771点，中线支撑2723点支撑明显，5日均线支撑明显，盘中创下2022年9月16日以来新高 2762.8点，中短线、短线继续小幅反弹走高。 股指期货IC当月小幅低开，反弹遇阻回落，小幅震荡整理，无力上攻2021年9月14日以来中线阻 力6096点，也未能突破1月9日创下的近日高点6084.6点阻力，4月27日以来中短线支撑5992点支撑明显，未能有效突破40日均线阻力，5日均线支撑失而复得，短线反弹动能减弱，反弹乏力。 股指期货IM当月小幅高开，反弹遇阻回落，小幅偏强震荡，无力上攻1月9日创下的近日高点6571点阻力，10月12日以来中短线支撑6462点支撑明显，5日均线支撑明显，短线反弹动能减弱，反弹乏力。 预期，股指期货IF当月2023年1月大概率将震荡上涨，阻力位4016和4127点，支撑位3815和 3800点。 预期，股指期货IH当月2023年1月大概率将震荡上涨，阻力位2771和2859点，支撑位2600和 2584点。 预期，股指期货IC当月2023年1月大概率将震荡上涨，阻力位6096和6262点，支撑位5825和 5752点。 预期，股指期货IM当月2023年1月大概率将震荡上涨，阻力位6637点和6812点，支撑位6245点 和6200点。 图1:2022-11-21-2023-01-11股指期货IF2301合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图2:2022-11-21-2023-01-11股指期货IH2301合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图3:2022-11-21-2023-01-11股指期货IC2301合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图4:2022-11-21-2023-01-11股指期货IM2301合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图5:2022-03-07-2023-01-11股指期货IF当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图6:2015-03-07-2023-01-11股指期货IH当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图7:2022-03-09-2023-01-11股指期货IC当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图8:2022-07-22-2023-01-11股指期货IM当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 国泰君安期货研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦29、30楼电话：021-33038986传真：021-33038937机构金融部产业发展部 上海市静安区新闸路669号博华大厦29楼上海市静安区新闸路669号博华大厦29楼电话：021-33038803传真：021-33038720电话：021-33038719 上海世纪大道营业部上海市大连路营业部 上海市浦东新区世纪大道1501号国华人寿大厦 1003室 上海市杨浦区霍山路398号光大安石中心T2座 2606、0607单元 电话：021-58385758传真：021-58385058电话：021-55892500传真：021-65447766 国际业务部上海中山北路营业部 上海市静安区新闸路669号博华大厦29楼上海市中山北路3000号长城大厦507、508单元电话：021-33038895传真：021-33038