云晨研究 | 今日参考2024.08.13

锌 资讯 1、今日上海金属网现货0#锌23040-23140元/吨，均价23090元/吨，较上一交易日上涨210元/吨，对沪锌2409合约贴水50-升水50元/吨；1#锌22970-23070元/吨，均价23020元/吨，较上 一交易日上涨210元/吨，对沪锌2409合约贴水120-贴水20元/吨。 2、根据央行数据，2024年前七个月我国社会融资规模增量累计为18.87万亿元，比上年同期少3.22万亿元。 观点 沪锌今日震荡运行，主力合约2409收报23065元/吨，较前一交易日涨155元/吨，涨幅为0.68%。受地缘政治因素影响，贵金属拉涨带动有色普涨。 供应端，当前矿端紧缺已经传导至冶炼端，SMM口径7月冶炼厂产量环比下降5.62万吨至48.96万吨，降幅大大超出预期，8月的预计产量为49.03万吨，同比下降6.88%，1-8月预计累计产量为416.2万吨，同比下降3.31%，冶炼产量收缩。需求端，终端消费处于淡季，且黑色系表现不佳，拖累镀锌消费表现。近期社会库存的降库是由冶炼厂减产和下游逢低补库的双重因素所致，后续关注8月下旬消费能否实际提振改善。 综合来看，冶炼产量的实际收紧提供一定力度支撑，但宏观因素变数较大，预计锌价宽幅震荡运行。 铅 资讯 1、宏观方面，据纽约联储公布的消费者调查报告，美国7月消费者一年期和五年期通胀预期持稳，三年期通胀预期大跌，并创下2013年有数据记录以来的最低2.3%。 2、库存方面，据SMM调研，截至8月12日，SMM铅锭五地社会库存总量至4.28万吨，较8月5日增加0.53万吨，较8月8日增加约700吨。 观点 沪铅2409今日收于17730元/吨，跌230元/吨，持仓量78641（-653手），成交16.4万手 （+17061手）。近日部分进口铅陆续到港，铅锭市场流通货源相对增加。此外，再生铅供应稳定，炼厂出货积极，下游企业刚需亦是偏向再生铅货源。后续铅市场交易中，铅消费仍然是关键因素，需静待下游企业常规采购恢复，以及铅蓄电池传统旺季的兑现。短期铅价走势或维持区间震荡。 资讯 1、8月13日唐山市场炼焦煤价格持稳运行，主焦精煤1785元/吨，肥煤1730元/吨，均出厂价现金含税。 2、8月13日蒙古国ER公司动力煤进行线上竞拍，ER中煤A25、V10-28、S1.0、G20-60、Mt10、Q5500起拍价450元/吨，挂牌数量2.56万吨全部成交，成交价格470元/吨，较上期8月8日持平，以上价格均不含税。 观点 焦煤今日收盘于1337元/吨，从成交状况来看，成交量增加持仓量减少。焦炭今日收盘于1888元/吨，盘中成交状况显示，成交量持仓量双双减少。文华黑链指数收于12.00，幅度-1.55%；文华钢铁板块收于117.48，幅度-1.18%；建材板块收于127.53，幅度-2.32%；煤炭板块收于194.41，幅度-3.02%；煤化工板块收于107.87，幅度0.61%。市场悲观情绪较强，钢厂利润压力传导至焦化企业，第三轮提降落地，焦化企业盈亏情况转向，预计焦化企业采购原料需求进一步走冷，焦煤或更弱。 沥青 资讯 1、现货价格：山东3580-3630元/吨、华北3570-3680元/吨、华东3670-3670元/吨、东北 3850-4130元/吨、华南3630-3680元/吨。华东山东价差95元/吨（单位：元/吨） 2、库存及开工率：截至2024-7-29当周，国内54家主要沥青企业厂库库存为114.3万吨，环比下降 0.1万吨，国内104家贸易商库存为261.8万吨，环比下降4.9万吨。 观点 双焦 沥青2410今日震荡收于3554元/吨，较上一交易日上涨72元/吨，涨幅+2.07%。持仓189753手 （+1294手），成交161540手（+38428手）。进入8月中下旬，北方降雨天气有望逐渐减少，对于市场刚需有一定的带动，同时南方地区刚需相对稳定。在供应低位，需求环比上升的背景之下，沥青价格整体重心有望维持稳定。短期内沥青震荡运行，区间3400-3700。 甲醇 资讯 现货价格：鲁南地区甲醇出厂价格参考暂稳2310元/吨厂提现汇，临沂送到价格参考暂稳2370-2380元/吨送到现汇。河南企业竞拍成交参考2295元/吨厂提现汇；洛阳市场商谈参考2280-2290元/吨出罐现汇。主流川渝气头企业甲醇价格报至2220-2370元/吨厂提现汇；成都贸易商价格报至2370-2400元/吨送到附近；重庆贸易商价格报至2360-2480元/吨送到附近。 观点 甲醇2409今日开盘于2415元/吨，最高价为2458元/吨，最低价为2407元/吨，结算价2436元/吨，尾盘收于2450元/吨，较上一交易日收盘上涨32元/吨，持仓40.2万手（-5.68万手），成交50.9万手（-4.95万手）。受到国际原油价格震荡走低，淡季下游开工不旺，加之国内甲醇开工下行的影响，导致价格重心趋弱震荡，市场业者仍以刚需采购为主，预计甲醇短期内震荡偏弱运行，区间在2400-2550。 纯碱 资讯 纯碱企业装置小幅波动，前期停车企业恢复运行，个别企业减量调整，综合供应小幅增加。 观点 纯碱2409七连阴，收于1658元/吨，下跌31元/吨（-1.84%），持仓量49.9万手（-4.35万手），成交量72.1万手（-21.4万手）。虽然近期部分装置检修，开工率减少，但是在下游需求偏弱、中游库存大、仓单历史高位等多重因素压制下，碱价逐步走低。整体维持此前观点，纯碱继续延续偏弱运行， 盈利空单谨慎持有，稳健者可考虑逐步兑现离场。 白糖 资讯 1、昆明：今日上午昆明市场制糖企业报价6190-6200元/吨一线（含税，昆明仓库价）；另有商家报价小幅下调至6155-6190元/吨，具体成交情况有待进一步观察。 2、南宁：今日上午广西现货市场制糖企业报价维持6340-6380元/吨一线（不同厂仓提货价不同），与昨天报价大体持平；另有商家报价6340-6370元/吨一线（提货库点不同），具体成交情况有待进一步观察。 观点 郑糖今日依旧维持6000关口附近弱势震荡，盘中下破6000关口后收回，主力合约2409盘末报收于 6023元/吨。基本面上，因等待UNICA数据，ICE10月原糖期货合约收跌0.19美分，结算价报每磅 18.29美分。巴西7月上半月双周产量预估与上年同期持平，制糖比有所恢复，周三美国将公布CPI数据，预计宏观继续承压，短期原糖震荡偏弱走势。操作上，郑糖6000关口遭到反复测试，空单谨慎可持。 END 请戳 云晨期货 |网络开户指引 期货特定品种、期货期权大全 建议收藏~各交易所申报费收取规则 关于部分期货合约交易收取申报费的解析 适当性业务线上办理指引 各合作银行签约及出入金方式对照 商品期权、特定品种开户指引 沪深300股指期权开户指引 投资者适当性测评操作说明 云功能介绍 手机软件使用指南|云晨期货APP 期货交易过程中你会遇到的几个专业术语 如何读懂期货结算单