机构调研视角：每周同行都在关注什么？

投资策略研究 证券研究报告|投资策略研究*周报 2024年08月12日 机构调研视角：每周同行都在关注什么？（0805-0811） 本文涉及机构调研指标，包括“被调研总次数”、“机构调研家数”，均来自公司投资者关系活动记录表，统计数据由Wind提供。 上周，从被调研总次数角度，塔牌集团、东北制药、顺络电子、佐力药业被机构调研较多，一周内被调研总次数均大于或等于两次。按投资者关系活动类别分类，涉及反路演和业绩说明会的有顺络电子，涉及其他（线上会议） 作者 分析师汪毅 执业证书编号：S1070512120003邮箱：yiw@cgws.com 分析师简宇涵 执业证书编号：S1070524080001 邮箱：jianyuhan@cgws.com 的有塔牌集团、东北制药、佐力药业。行业层面，上周医药生物、电子、计 算机行业受到机构更多的关注，行业内被调研的公司数量较多，分别是13 家、8家、6家；其中，相较其他行业，本周医药生物行业受到更多的关注。 上周，按机构调研家数排序，九号公司-WD、华锐精密、汤臣倍健、中际旭创、百济神州-U、威胜信息排名靠前，均受到100家以上机构调研。按投资者关系活动类别分类，涉及特定对象调研的有华锐精密，涉及其他（电话会议）的有中际旭创，涉及分析师会议的有九号公司-WD，涉及业绩投资者电话会的有汤臣倍健，本周百济神州-U的会议包含了特定对象调研、其他（电话会议）、路演活动。 综合以上两个角度筛选公司，分析并归纳近期公司投资者关系活动记录表所提供的有用及最新信息： 医药生物：机构关注度提升，行业收购并购计划持续。相较前两周，医药生物行业的关注度逐步提升，行业内被调研的公司数量有所提高；其中，百济 神州-U、东北制药受到的关注度较高。根据百济神州-U公司投资者关系记录表，2024年半年度公司产品收入为119.08亿元，较上年同比上升77.8%，其中，百悦泽全球销售额总计80.18亿元，同比增长122.0%，在血液肿瘤领域进一步巩固地位。东北制药，近期获得市场关注的原因在于公司拟收购鼎成肽源70%股权，快速切入细胞治疗领域。 塔牌集团：2024-2026年股东回报规划亮眼，提及特别现金分红。根据公司《未来三年股东回报规划（2024-2026）》，未来三年每年现金分红比例不 低于70%，且每股现金分红金额不低于0.45元，当每股收益低于0.45元人民币时，公司将采用特别现金分红，从公司历年积累下的未分配利润中分配补足。 风险提示：股票市场风险、公司经营风险、数据统计错误风险、公司投资者关系活动记录表被投资者错误解读风险 相关研究 1、《美国大选形势以及出口链韧性分析》2024-08-07 2、《量化指标与市场数据（240729-240804）》 2024-08-06 3、《机构调研视角：每周同行都在关注什么？ （0729-0804）》2024-08-05 内容目录 1.周度3 2.月度4 3.季度5 风险提示6 图表目录 图表1：按被调研总次数排序，上周以下公司被调研总次数均大于1次3 图表2：按机构调研家数排序，上周以下公司机构调研家数均大于50家3 图表3：百济神州-U、塔牌集团估值、业绩情况（PE(TTM)以20240809为交易日期）4 图表4：按被调研总次数排序，最近一个月以下公司被调研总次数均大于5次4 图表5：按被调研总次数排序，最近一季度以下公司被调研总次数均大于20次5 本文涉及机构调研指标，包括“被调研总次数”、“机构调研家数”，均来自公司投资者关系活动记录表，统计数据由Wind提供。 1.周度 上周，从被调研总次数角度，塔牌集团、东北制药、顺络电子、佐力药业被机构调研较多，一周内被调研总次数均大于或等于两次。按投资者关系活动类别分类，涉及反路演和业绩说明会的有顺络电子，涉及其他（线上会议）的有塔牌集团、东北制药、佐力药业。行业层面，上周医药生物、电子、计算机行业受到机构更多的关注，行业内被调研的公司数量较多，分别是13家、8家、6家；其中，相较其他行业，本周医药生物行业受到更多的关注。 图表1：按被调研总次数排序，上周以下公司被调研总次数均大于1次 近一周（次数） 近一周（家数） 002233.SZ 塔牌集团 建筑材料 6 113 000597.SZ 东北制药 医药生物 3 56 002138.SZ 顺络电子 电子 3 16 300181.SZ 佐力药业 医药生物 3 25 000813.SZ 德展健康 医药生物 2 2 001339.SZ 智微智能 计算机 2 9 002991.SZ 甘源食品 食品饮料 2 82 603636.SH 南威软件 计算机 2 35 688148.SH 芳源股份 电力设备 2 3 股票代码股票简称申万一级 被调研总次数：最 机构调研家数：最 资料来源：公司投资者关系记录表、Wind，长城证券产业金融研究院 上周，按机构调研家数排序，九号公司-WD、华锐精密、汤臣倍健、中际旭创、百济神州-U、威胜信息排名靠前，均受到100家以上机构调研。按投资者关系活动类别分类，涉及特定对象调研的有华锐精密，涉及其他（电话会议）的有中际旭创，涉及分析师会议的有九号公司-WD，涉及业绩投资者电话会的有汤臣倍健，本周百济神州-U的会议包含了特定对象调研、其他（电话会议）、路演活动。 图表2：按机构调研家数排序，上周以下公司机构调研家数均大于50家 近一周（次数） 近一周（家数） 689009.SH 九号公司-WD 汽车 1 329 688059.SH 华锐精密 机械设备 1 237 300146.SZ 汤臣倍健 食品饮料 1 146 300308.SZ 中际旭创 通信 1 132 688235.SH 百济神州-U 医药生物 1 129 688100.SH 威胜信息 通信 1 117 002233.SZ 塔牌集团 建筑材料 6 113 002991.SZ 甘源食品 食品饮料 2 82 000902.SZ 新洋丰 基础化工 1 68 002429.SZ 兆驰股份 家用电器 1 67 002230.SZ 科大讯飞 计算机 1 61 股票代码股票简称申万一级 被调研总次数：最 机构调研家数：最 股票代码 股票简称 申万一级 近一周（次数） 近一周（家数） 002083.SZ 孚日股份 纺织服饰 1 59 000597.SZ 东北制药 医药生物 3 56 000403.SZ 派林生物 医药生物 1 53 300768.SZ 迪普科技 计算机 1 52 被调研总次数：最机构调研家数：最 资料来源：公司投资者关系记录表、Wind，长城证券产业金融研究院 综合以上两个角度筛选公司，分析并归纳近期公司投资者关系活动记录表所提供的有用及最新信息： 医药生物：机构关注度提升，行业收购并购计划持续。相较前两周，医药生物行业的关注度逐步提升，行业内被调研的公司数量有所提高；其中，百济神州-U、东北制药受到的关注度较高。根据百济神州-U公司投资者关系记录表，2024年半年度公司产品收入为 119.08亿元，较上年同比上升77.8%，其中，百悦泽全球销售额总计80.18亿元，同比增长122.0%，在血液肿瘤领域进一步巩固地位。东北制药，近期获得市场关注的原因在于公司拟收购鼎成肽源70%股权，快速切入细胞治疗领域。 塔牌集团：2024-2026年股东回报规划亮眼，提及特别现金分红。根据公司《未来三年股东回报规划（2024-2026）》，未来三年每年现金分红比例不低于70%，且每股现金分红金额不低于0.45元，当每股收益低于0.45元人民币时，公司将采用特别现金分红，从公司历年积累下的未分配利润中分配补足。 图表3：百济神州-U、塔牌集团估值、业绩情况（PE(TTM)以20240809为交易日期） 股票代码 股票简称 申万三级 PE(TTM) 营收增速：2024一季报 扣非净利润增速：2024一季报 688235.SH 百济神州-U 化学制剂 -44.0531 74.8% 21.7% 002233.SZ 塔牌集团 水泥制造 18.1569 -31.2% -17.3% 资料来源：Wind，长城证券产业金融研究院 2.月度 最近一个月，从被调研总次数角度，哈药股份、汇川技术、裕太微-U、深南电路、中控技术被机构调研较多，最近一个月内被调研总次数均大于或等于8次。行业层面，最近一个月电子、机械设备、医药生物行业受到机构更多的关注，行业内被调研的公司数量较多，分别是104家、96家、72家。 图表4：按被调研总次数排序，最近一个月以下公司被调研总次数均大于5次 股票代码 股票简称 申万一级 月（次数） 个月（家数） 600664.SH 哈药股份 医药生物 11 32 300124.SZ 汇川技术 机械设备 11 23 被调研总次数：最近一个机构调研家数：最近一 股票代码 股票简称 申万一级 月（次数） 个月（家数） 688515.SH 裕太微-U 电子 10 31 002916.SZ 深南电路 电子 8 38 688777.SH 中控技术 机械设备 8 49 688305.SH 科德数控 机械设备 7 7 002233.SZ 塔牌集团 建筑材料 6 113 603013.SH 亚普股份 汽车 6 8 000625.SZ 长安汽车 汽车 6 58 600497.SH 驰宏锌锗 有色金属 6 19 600717.SH 天津港 交通运输 6 24 603786.SH 科博达 汽车 6 61 688213.SH 思特威-W 电子 6 97 被调研总次数：最近一个机构调研家数：最近一 资料来源：公司投资者关系记录表、Wind，长城证券产业金融研究院 3.季度 最近一季度，从被调研总次数角度，汇川技术、安培龙、中控技术被机构调研较多，最近一季度内被调研总次数均大于或等于30次。行业层面，最近一季度，机械设备、电 子、医药生物行业受到机构更多的关注，行业内被调研的公司数量较多，分别是335家、 309家、270家。 图表5：按被调研总次数排序，最近一季度以下公司被调研总次数均大于20次 股票代码 股票简称 申万一级 近一季度（次数） 近一季度（家数） 300124.SZ 汇川技术 机械设备 50 429 301413.SZ 安培龙 机械设备 37 50 688777.SH 中控技术 机械设备 31 662 688515.SH 裕太微-U 电子 26 154 603786.SH 科博达 汽车 26 144 000538.SZ 云南白药 医药生物 26 57 002916.SZ 深南电路 电子 25 217 000338.SZ 潍柴动力 汽车 25 113 688308.SH 欧科亿 机械设备 25 56 688410.SH 山外山 医药生物 25 40 601238.SH 广汽集团 汽车 24 50 002063.SZ 远光软件 计算机 23 228 603025.SH 大豪科技 机械设备 23 114 002138.SZ 顺络电子 电子 22 118 600919.SH 江苏银行 银行 22 65 002353.SZ 杰瑞股份 机械设备 22 65 001389.SZ 广合科技 电子 22 63 002747.SZ 埃斯顿 机械设备 21 205 被调研总次数：最机构调研家数：最 资料来源：公司投资者关系记录表、Wind，长城证券产业金融研究院 风险提示 1.股票市场风险：股票市场受海内外因素影响，存在波动的风险 2.公司经营风险：一旦公司管理层经营规划和线路发生变化，对公司基本面存在影响的可能 3.数据统计错误风险：调研数据由外部机构统计，存在偏差的可能 4.公司投资者关系活动记录表被投资者错误解读风险：公司信息主要来源于公司投资者关系活动记录表，存在被投资者错误解读的风险 免责声明 长城证券股份有限公司（以下简称长城证券）具备中国证监会批准的证券投资咨询业务资格。 本报告由长城证券向专业投资者客户及风险