海外宏观周报（2024年第25期）：哈里斯民调反超，美国大选再生悬念

哈里斯民调反超特朗普对美国大选产生重要影响，市场可能重新关注降息交易。哈里斯政策更利于通胀下行，利好美债，产业政策支持新能源、医疗和教育行业。特朗普政策则有利于传统能源、金融、地产、制造业和数字货币。两者对美元影响或类似，投资者需关注政策差异对相关行业的潜在影响。

本周海外经济数据显示美国7月非制造业PMI回升，前瞻性指标稳健；6月批发商销售与库存低位回升，出口增速提升，逆差收窄。欧洲7月制造业与综合PMI小幅上调，6月PPI降幅收窄，零售销售回落。日本7月服务业与PMI终值小幅下调，6月家庭实际消费继续下降，经常项目顺差收窄。这些数据为判断各国经济走势提供参考。

哈里斯政策对新能源、医疗和教育行业支持力度较大，有利于这些行业的发展。特朗普政策则对传统能源、金融、地产、制造业和数字货币行业更为有利。投资者需根据政策倾向分析相关行业的未来发展趋势，关注政策变化可能带来的行业轮动机会。

本周重要地缘政治事件包括英国暴发13年来最大骚乱，可能引发社会和政治层面的讨论；日本多地接连发生地震，央行官员鸽派表态，可能影响市场对日本经济和货币政策的预期。此外，墨西哥降息，澳洲印度按兵不动，新西兰放弃清洁绿色政策，这些事件都可能对地区经济和政策产生影响。

本周末需重点关注美国7月CPI及零售数据，这些数据将反映美国通胀和消费情况，为市场判断美联储货币政策提供重要参考。同时，日本二季度GDP数据也将公布，反映日本经济复苏情况。投资者需密切关注这些数据对市场情绪和资产价格的影响。