消费电子行业跟踪系列之手机：复苏已至，AI技术催生行业革新

2024年8月6日 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 证券研究报告|行业深度研究报告 复苏已至，AI技术催生行业革新 ---消费电子跟踪系列之手机 分析师：杨睿SACNO：S1120520050003分析师：李唯嘉SACNO：S1120520070008 联系人：哈成宸邮箱：hacc@hx168.com.cn 01全球手机市场复苏迹象显现，AI手机引领行业革新 1.1全球手机市场复苏迹象显现 全球智能手机出货量24Q2同比增长6%，连续三个季度同比增速为正。 据Counterpoint数据，受益于消费者情绪和库存状况的改善，2024年第二季度全球智能手机销量同比增长6%，连续三个季度同比增长的同时，创下过去三年来的最高同比增速；其中欧洲和拉丁美洲市场均实现两位数的同比增速；预计在印度和中东及非洲等新兴市场的推动下，全球智能手机市场有望在2024年实现4%的增长。 图：全球智能手机分季度出货量情况 450.0 400.0 350.0 300.0 250.0 200.0 150.0 100.0 50.0 0.0 19Q119Q219Q319Q420Q120Q220Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q424Q124Q2 全球智能手机出货量（左，百万台）同比（右） 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 资料来源：Counterpoint，华西证券研究所 1.2非苹果&三星手机推动手机市场复苏 以小米/传音/华为等为代表的非苹果&三星手机推动手机市场复苏。 分厂商看，据Omdia数据，以小米、华为、传音等国内手机品牌为代表的非苹果&三星手机出货量近期同比有所提升，成为全球手机市场近期回暖的主要推动力。 图：部分手机厂商分季度出货（百万台） 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 22Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q424Q1 XiaomiTranssionvivoHuaweiHonorMotorolaRealme 资料来源：Omdia，华西证券研究所 1.3AI大模型引入推动新一轮手机变革 前期手机AI功能主要应用于摄影，大模型引入有望带来革新。 据Counterpoint，手机中AI技术的应用由来已久，最早可以追溯至苹果发布的首款后置双摄像头的iPhone7Plus；此外，安卓手机厂商也逐步独立的NPU整合到SoC平台中，以运行与摄影增强相关的深度学习模型；随后，AI技术逐步拓展至增强安全性、优化电池寿命、提高网络性能等更多领域，但仍以摄影领域为主。 随着大模型的引入，AI技术在手机中的应用有望提升至新的高度。据Counterpoint，1）在人机交互方面，在大模型的支持下，新的多模态交互将取代传统的以触摸屏为中心的交互模式；在输入端，用户将能够以直观的自然语言的方式与智能手机交流；在输出端，手机可以生成图表、文本、图像、视频等多种形式的内容；2）随着大模型融合的深入，每个智能手机都将拥有一个或多个人工智能体（Alagent）用以学习用户的行为和习惯，帮助管理日常生活和工作任务，使得用户可以专注于设定目标和做出决策。 生成式AI手机需具备自然交互+端侧/混合模型+NPU等要素。 根据Counterpoint的定义，生成式AI手机需满足：1）支持端侧/混合的大模型运算，而非完全依赖云服务器；2）多模态能力，允许多种形式输入和输出；3）允许自然语言交互，提供直观反馈；4）支持前述功能的硬件，包括但不限于利用NPU等承担AI工作负载的处理器。 图：生成式AI手机硬件说明 资料来源：Counterpoint，华西证券研究所 1.4手机厂商纷纷入局大模型，模型参数上限有望持续提升 大模型参数上限有望翻倍增长，推动生成式AI手机性能持续提升。 目前包括苹果、三星、OPPO、VIVO等多家主流手机厂商均已纷纷下场布局大模型。据Counterpoint，目前包括vivoX100系列、OPPOFindX7系列、荣耀Magic6系列在内的多款安卓旗舰智能手机已经在设备端成功搭载了70亿参数的大模型。 据Counterpoint，AI大模型的参数上限有望在2024年增长到130亿，并在2025年底将增长到170亿；AI大模型的参数增长将进一步拓展智能手机中生成式AI的功能，例如更强大的音频和视频处理能力，原本为AIPC开发的部分创作功能也将能够在智能手机上使用，功能的升级优化有望带动AI手机需求扩大，渗透率持续提升。 表：多家手机厂商布局大模型（不完全统计）图：本地大模型参数预测 品牌 大模型公布时间 大模型名称 大模型参数 苹果 2024年6月 AppleIntelligence 约30亿（端侧） 三星 2023年11月 Gauss高斯 - OPPO 2023年11月 AndesGPT 70亿（端侧） vivo 2023年11月 蓝心大模型 70亿（端侧和云侧） 荣耀 2023年10月 魔法大模型 70亿（端侧） 谷歌 2023年12月 Gemini 18亿（Nano-1，端侧）、32.5亿（Nano-2，端侧） 语音转文本/文本转语音生成 自然语言处理 文本摘要；短文本生成图片生成 图片编辑 更强的语义理解和上下文感知 长文本生成 高分辨率图片生成音频和视频编辑 多向对话 多任务、多语言、多模态能力音频生成 视频动态编辑 人工智能体-计划、记忆、行动能力 资料来源：三星官网，IT之家，澎湃新闻，新智Ai，极果，华西证券研究所 资料来源：Counterpoint，华西证券研究所 注：红色圆圈内数字代表对应时期的大模型参数上限预测值，单位为10亿 1.5芯片是AI手机关键，芯片算力增长有望提升AI手机性能 多款AI手机搭载头部厂商新款芯片，未来芯片算力有望持续提升。 芯片一定程度上决定了部署在智能手机上的AI大模型的参数，也将影响生成式AI手机所能支持的最大功能，具有重要地位。作为领先的芯片供应商，联发科和高通均在AI芯片方面积极布局。据Counterpoint，联发科于2023年11月发布了天玑9300芯片，集成了其第七代AI处理器APU790；APU790的整数和浮点运算能力比上一代提高了一倍，同时功耗降低了45%，大型模型的处理速度是其前身的8倍，数据传输速率高达9600Mbps；同样，高通也于2023年发布骁龙8Gen3芯片；与上一代相比，其NPU性能提高了98%，在连续AI推理场景下的每瓦性能提高了40%，数据传输速率高达8500Mbps。目前已有多款AI手机各自搭载两家头部芯片厂商的前述两款芯片。 与AIPC类似，芯片算力的提升与终端产品AI功能的加强紧密相关。据Counterpoint，旗舰智能手机AI算力（TOPS）自2017年以来增长了20 倍，并有望继续保持增长；预计到2025年，旗舰智能手机芯片的AI算力有望增长至60TOPS以上，进而有望推动AI手机的性能持续优化。 表：多款AI手机搭载高通/联发科新款芯片 图：智能手机AI算力最高值预测（TOPS） 品牌 代表AI手机型号 芯片 三星 GalaxyS24Ultra 骁龙8Gen3 OPPO FindX7 天玑9300 小米 14Ultra 骁龙8Gen3 vivo XFold3Pro 骁龙8Gen3 荣耀 Magic6 骁龙8Gen3 努比亚 Z60Ultra 骁龙8Gen3 1.6多家厂商推出AI手机，AI手机渗透率有望快速提升 多家主流厂商已推出AI手机，生成式AI手机2027年渗透率或达43%。 目前，包括华为、三星、小米、OPPO、VIVO、荣耀等多家主流品牌已相继推出具备AI功能的手机。据Counterpoint，随着手机厂商在升级中高端产品时将优先考虑生成式AI功能，生成式AI手机的渗透有望加速，到2027年，生成式AI手机的安装基数将从2023年的数百万部增长到约12.3亿部；到2027年，生成式AI手机的出货量渗透率有望达43%。 表：部分品牌AI手机及其功能图：全球生成式AI手机安装基数预测（百万台） 资料来源：Counterpoint，华西证券研究所 品牌 型号 部分AI功能简介 华为 Pura70 具备AI隔空操作和智感支付功能。用户可以通过手势控制手机，实现隔空截屏翻页等操作，智感支付功能让人无需打开支付程序，手机即可智能识别扫码盒自动弹出付款码并快速完成支付。 三星 GalaxyS24 为用户带来通话实时翻译、即圈即搜、转录助手和笔记助手、浏览助手以及生成式编辑等创新AI应用。“即圈即搜”功能让用户在面对应用程序当中的文本图片、视频，或者出行时看到感兴趣的事物，只需拍照或在屏幕上用手势简单圈选，便能立刻得到想要的结果。 OPPO FindX7 AI通话摘要功能可以在通话结束后智能识别通话内容，生成重点信息摘要，并快捷记录联系方式等信息。 小米 14Ultra 解决相机中长焦功能拍摄距离远、成片效果模糊不清、缺少真实性的问题，其中人像大模型包括“人像语义”“人像虚化”和“高保真人像智能美颜”三个模块，让光影更加立体、景深层次更加自然、皮肤细节和肤质更加真实。 VIVO XFold3 AI视频智能剪辑功能具备智能匹配文案、音乐、风格以及优选素材等四大特性用户仅需通过语音指令即可快速定位所需的照片或视频素材，由AI自动完成剪辑工作，一键生成高质量的视频作品。 荣耀 Magic6 基于社交、搜索、出行、办公、娱乐、美食、购物等七大核心场景,实现一拖打车、一拖新建日程、一拖收藏内容、一拖打印文件、一拖淘口令、一拖商品名购物、一拖美食分享、一拖观影等等,让各种操作轻轻一拖、一步直达。 资料来源：中国电子报，华西证券研究所 02苹果推出AppleIntelligence，或推动换机潮加速来临 2.1苹果推出AppleIntelligence，Siri全新升级 2024年6月，苹果2024年全球开发者大会（WWDC）正式开幕，发布个人智能系统AppleIntelligence以及全面革新的Siri。 AppleIntelligence功能丰富。 据InfoQ，AppleIntelligence作为个人智能系统，可以实现：1）上下文驱动的通知：识别重要的个人上下文通知；2）写作改进：借助iOS18、iPadOS18和macOSSequoia内置的全新全系统写作工具，用户几乎可以在任何写作的地方重写、校对和总结文本；3）图片生成：根据照片库生成照片，包含素描、插画和动画三种风格；3）跨应用程序任务处理：深入研究用户的应用程序并代表用户执行任务；4）音频摘要生成：在Notes和电话应用中录制、转录和总结音频，同时生成摘要以帮助回忆关键点；5）私有云计算：使用AppleSilicon特殊服务器上基于云的模型确保用户数据的私密性和安全性；以及其他多种功能。 融入AI功能，Siri全面革新。 据InfoQ，苹果在WWDC上发布全新Siri；1）外观设计方面：全新外观，包括改版的图标，助手以环绕设备屏幕边缘的发光效果弹出；2）应用方面：新版Siri不再仅是语音激活的助手，“TypetoSiri”功能将使其更接近其他生成式人工智能聊天机器人，可执行100多项操作；3）技术合作方面：苹果宣布与OpenAI合作，将ChatGPT大模型中的GPT-4o引入Siri等产品，用户无需注册账户或付费即 可使用该产品。 图：全新Siri会话界面 资料来源：苹果官网，华西证券研究所 2.2苹果为变革创新的引领者，AI浪潮中有望再次推动手机革新 苹果在历代手机革新中具备重要地位，AppleIntelligence或加速推动换机潮。 2007年，第一代iPhone发布，彻底改变了传统手机设计理念，物理键