菲律宾银行业气候转型风险评估（英）2024

FINANCE FINANCE 公平增长、金融和机构观察 气候转型风险评估对于银行业菲律宾 欧文·奈，内波穆克·邓兹和赫克托·波利特 ©2024国际复兴开发银行/世界银行 1818H街西北 华盛顿特区20433 电话：202-473-1000 互联网：www.worldbank.org ThisworkisaproductofthestaffofTheWorldBankwithexternalcontributions.Thefindings, 在这项工作中表达的解释和结论不一定会反映以下观点世界银行，其执行董事会或其代表的政府。 世界银行不保证所包含数据的准确性、完整性或币种在这项工作中，不承担任何错误、遗漏或差异的责任信息，或与使用或未能使用信息、方法有关的责任， processes,orconclusionssetforth.Theboundary,colors,signinations,andother 在这项工作中的任何地图上显示的信息并不意味着对世界的任何判断银行关于任何领土的法律地位或对该等领土的认可或接受 边界。 本文的任何内容均不构成或被解释为或被视为对以下各项的限制或放弃世界银行的特权和豁免，所有这些都是特别保留的。 权限和权限 这项工作中的材料受版权保护。因为世界银行鼓励 传播其知识，这项工作可以复制，全部或部分，为非商业目的，只要对这项工作给予充分的归属。 有关权利和许可，包括附属权利的任何疑问，应向World提出 BankPublications,TheWorldBankGroup,1818HStreetNW,Washington,DC20433,USA; 传真：202-522-2625；电子邮件：pubrights@worldbank.org。 照片积分 封面，第1和40页：Alexpunker/iStock 第2页：DaniloPinzon/世界银行第5页：KevinIzorce/iStock 第11页：迈克尔·爱德华兹/iStock第22页:ValeriyVolkonskiy/iStock第25页:maska82/iStock 第32-33页：tobiasjo/iStock 第38页：多米尼克·查韦斯/世界银行 >>> Acknowledgments 由世界银行(欧文·奈领导的世界银行技术团队， NepomukDunz和HectorPollitt，来自HenkJanReinders， AileenLaurentAmorBautista,HasanDudu,DieterWang,NimarjitSingh, 和朱碧英。团队感谢与 BangkoSentralngPilipinas（BSP）技术团队由Rhodora组成 巴西-德维拉，里奇·莱古比，樱桃·怀尔·莱奥恩，拉斐尔·奥古斯托 Cachuela和DennisBautista。团队认可整体指导 来自UzmaKhalil和RaduTatucu（WB）。有洞察力的同行评审和凯文·凯里，罗伯特·乌兹，雷哈·雷迪和埃齐奥·卡鲁索的评论非常感谢。我们感谢提供的资金支持 保罗领导下的国际金融公司30by30零计划 XavierEspinosa的监督. >>> Contents 序言4 1.Introduction6 2.方法论方法9 3.菲律宾的气候过渡风险设想11 A.MANAGECGE模型概述14 B.总体经济的模型结果16 C.部门成果17 4.气候转型风险对宏观经济和部门经济的影响14 5.将经济影响与fi金融部门风险联系起来19 A.数据19 B.经验特殊fi阳离子20 C.结果和解释20 6.银行业压力测试26 A.反向压力测试结果26 B.衡量对其他银行业变量影响的基本银行业压力测试模型27 C.气候应力测试结果的合理性检查30 7.结论和政策含义31 参考文献34 Appendix36 附录I-管理模型部门列表36 附录II-其他figures37 >>> 序言 本报告描述了菲律宾银行业的转型风险评估 由世界银行技术团队进行。作为世界银行的后续工作菲律宾国家气候与发展报告（CCDR），并在 菲律宾方案咨询服务和分析(PASA)，分析包括 并建立在先前和正在进行的工作的基础上，包括关于气候的技术说明(TN) 作为2019- 2020菲律宾金融部门评估计划（FSAP），全面深入世界银行和世界银行联合进行的对一国fi金融部门的分析 国际货币基金组织(IMF)每隔几年。FSAP中确定的下一步 TN包括进行深入的气候和环境风险评估，改善信息收集、相关风险监测、发展压力测试能力 气候变化对fi财务审慎的影响。菲律宾fi金融的第二次运作 部门发展政策fiNancing(DPF)，WBfiNancing通过政策计划提供支持和制度行动，支持许多绿化fi金融部门的政策行动， 包括压力测试中的监管指南。这项工作旨在实现一些 FSAP的建议，并告知DPF支持的政策行动。 BSP在气候和可持续性方面采取了各种监督举措- 自2019-2020年FSAP任务以来，相关风险和机遇空间实施了各种建议。在风险方面，BSP一直在优先考虑 发布关于气候和环境风险管理的精细指南，压力 测试、报告和披露，与金融稳定委员会工作组保持一致关于与气候相关的金融披露(FSBTCFD)建议。BSP发布 可持续金融框架(第1085号通告，2020年系列)，其中规定了对银行将可持续性原则纳入公司治理、风险的期望 管理系统、战略和日常运营。在此基础上，BSP发布了 2021年10月环境与社会风险管理(ESRM)框架(通告 1128号，2021年系列)，阐明了银行为整合 贷款活动中的环境和社会(E&S)风险因素以及业务连续性和呼叫制定和实施与国际接轨的ESRM框架 原则、标准和实践。此外，BSP发布了关于 2022年9月实施ESRM系统和气候压力测试。关于 机会方面，BSP发布了一项法规（第1149号通告，2023年系列），要求银行将可持续发展标准纳入其资本市场活动，以促进绿色 投资。同样，为了解决缺乏明确的标准以及绿色资产的defi概念，金融部门论坛 (FSF)正1在制定可持续的fiNance分类学指南这可以帮助更好地开展绿色或可持续活动。BSP同样发布了激励银行的法规 fiNance绿色或可持续项目，包括过渡活动。 本报告旨在提供参考来源 对于fi金融监管机构和fi金融机构来说，菲律宾对进行气候感兴趣 过渡风险评估。在发布 2022年9月29日M-2022-042号备忘录 哪个BSP制定了监管预期和指导方针 为fi金融机构进行气候评估和与环境相关的风险，本文与在 最后的FSAP，旨在作为重要的参考对于监管界和fi金融机构来说 有兴趣进行类似的练习。此外，这 报告也可能对其他人感兴趣(例如，学术界和其他观察员)对气候的影响感兴趣- 经济和fi金融体系的相关风险菲律宾和东南亚地区。本报告 只关注气候转型风险的影响，而应该指出的是，身体风险和过渡 风险可能会相互作用并影响fi金融稳定。2 1金融部门论坛是一个由BSP、证券交易委员会(SEC)、保险委员会(IC)和菲律宾存款保险公司（PDIC）。FSF由BSP总督主持。 2例如，无序的过渡可能会对fi的金融稳定产生负面影响，因此fiRMS投资于气候适应的能力，这可能会增加他们对气候物理风险。参见欧元区气候物理和过渡风险的双重重要性。欧洲中央银行第2665号工作文件/2022年5月。 1 >>> Introduction >>> 菲律宾显著的经济增长是由大量产业推动的 依赖化石燃料，因此是大量温室气体(GHG)排放者， 尽管按照全球标准，人均能源和排放量相对较低。As3 到2021年，菲律宾是全球第38大温室气体排放国，占0.48% 在全球总量中，人均排放量为1.27吨二氧化碳当量，远低于 全球平均(6.9tCO2e)。然而，排4放水平目前正在强劲增长，驱动电力和热力（30.8%）、农业（25.5%）和运输部门（16.0 %)。排放的上升轨迹和化石燃料在初级燃料中的总体份额能源供应是由国内生产总值(GDP)增长、人口增长和 增加能源消耗。这一趋势需要逆转才能实现目标 《2020年气候透明度报告》估计，菲律宾 将需要将其排放量减少到132公吨以下的二氧化碳当量 （MtCO2e）到2030年，到2050年低于198MtCO2e，在1.5°C的“公平共享”路径内。5 FIGURE1-截至2019年按部门划分的温室气体排放量 250.0 200.0 150.0 100.0 50.0 0.0 来源：Ourworldindata.org Others电和热交通运输 Manufacturing 和建筑Industry废物 Agriculture 3在过去的二十年中，制造业，批发和零售贸易对产出增长的贡献很大。平均 2001年至2022年期间制造业、批发和零售业对国内生产总值增长的贡献(不包括大流行2020年)分别为1.5个百分点(pps)和1.7pps。紧随其后的是fiNance和 保险活动（1.0pps）；专业和商业服务（0.8pps）；建筑（0.7pps）；以及农业，林业，和fishing(0.7pps)。菲律宾统计局(n.d.)。国民账户数据系列。2023年7月5日检索，自 https://psa.gov.ph/national-accounts/base-2018/data-series 4见我们的世界数据菲律宾温室气体排放量（https://ourworldindata.org/co2/country/philippines）。 5https://www.climate-transparent.org/wp-content/uploads/2021/01/Philippines-CT-2020.pdf. 虽然菲律宾已经开始建造可再生能源能源容量，其发电量目前是 仍然以煤炭-fi红色发电厂为主。截至2020年,煤炭占发电的57% 菲律宾。可再生能源，主要是水电，仅贡献21 占总发电量的百分比(图2)。菲律宾目前 运营着12GW的燃煤电厂总容量，还有一个额外的 2.3GW已宣布、许可或在建。6 燃煤电厂的平均年龄只有8岁，低于17年的全球中位数。 菲律宾煤炭产能最高(吕宋岛中部， >>> FIGURE2-截至2020年按部门划分的电力供应 卡拉巴尔松和棉兰老岛北部）都相对年轻煤炭发电厂的影响。改造或更换这些7 植物将是必要的，以实现排放目标由菲律宾设定。搬迁的高fi融资成本远离煤炭是一个重大挑战，但也有燃煤电厂成为滞留化石燃料的巨大风险 资产，如果过渡没有得到有效管理。尽管如此，值得注意的是，菲律宾能源部 (DOE)发布暂停绿色fi场煤炭-fi红色电力 2020年的项目。 120,000 废物 100,000 风 太阳能光伏 80,000 天然气 60,000 地热 40,000 Hydro 生物燃料 20,000 油 0 煤炭 1990 1995 2000 2005 Year 2010 2015 2020 资料来源：IEA，世界银行工作人员计算 国内脱碳与全球转向 绿色经济存在潜在的fi金融风险 菲律宾，特别是如果他们没有足够的 fi金融部门的预期。例如，气候 过渡风险可能来自政策的突然转变，新兴技术，或消费者偏好的变化。国内气候政策的设计、时机和目标 将对温室气体密集型部门产生重大影响的经济。国际气候政策野心可能 也会影响这些部门，因为贸易和国际 fiFinancial®OWS对 与产品相关的嵌入式温室气体排放和 投资。对气候变化的延迟行动可能会暴露菲律宾向外国诱导的过渡风险， fiRMS，以及追求积极供应链的投资者脱碳。 意外的过渡成本可能导致fi财务风险对于家庭、企业和投资者来说，潜在的影响fi金融稳定。这些风险与 转向低碳经济，可以表现为信贷 或银行的市场风险和保险公司的承保风险，如图3所示。菲律宾银行暴露于 通过持有污染和温室气体排放的过渡风险-密集型产业；例如，最近的FSAP估计煤炭-