原油周报：本周内油价触及年内最低点，但已企稳反弹

原油周度数据简报

• 本周Brent/WTI原油期货周均价分别为78.0/74.9美元/桶，较上周分别下降1.1/0.8美元/桶。
• 美国原油总库存、商业原油库存、战略原油库存、库欣原油库存分别环比下降299/373万桶，上升74/58万桶。
• 美国原油产量为1340万桶/天，环比上升10万桶/天；活跃原油钻机数环比上升3台，压裂车队数环比下降3部。
• 美国炼厂原油加工量为1640万桶/天，环比上升25万桶/天；开工率为90.5%，环比上升0.4个百分点。
• 美国原油进口量为622万桶/天，出口量为364万桶/天，净进口量为259万桶/天，环比分别下降73/128万桶/天，上升55万桶/天。

本周石油石化板块行情回顾

• 石油石化板块表现优于沪深300指数，涨跌幅为12.1%。
• 上游板块主要公司涨跌幅均值为11.2%，估值方面，中国海油/中国海洋石油、中国石油/中国石油股份、中国石化/中国石油化工股份等公司估值较高。

原油板块数据追踪

• 原油价格：布伦特和WTI原油期货价格及价差持续下降，美国原油库存下降，但产量上升。
• 原油库存：美国商业原油库存、战略原油库存、库欣原油库存均有所变化，与油价相关性显著。
• 原油供给：美国原油产量上升，钻机数增加，压裂车队数下降。
• 原油需求：美国炼厂原油加工量和开工率上升，需求端有所改善。
• 原油进出口：美国原油进口量下降，出口量上升，净进口量有所波动。

成品油板块数据追踪

• 成品油价格：美国、国内及国际市场汽油、柴油、航煤价格均有所下降，与原油价差变化。
• 成品油库存：美国汽油、柴油、航空煤油库存均有所上升。
• 成品油供给：美国汽油、柴油、航空煤油产量均有所上升。
• 成品油需求：美国汽油、柴油、航空煤油消费量有所波动。
• 成品油进出口：美国汽油、柴油、航空煤油进出口量及净出口量均有所变化。

油服板块数据追踪

• 自升式钻井平台和半潜式钻井平台行业平均日费有所波动。

投资要点

• 推荐：中国海油/中国海洋石油、中国石油/中国石油股份、中国石化/中国石油化工股份、中海油服、海油工程、海油发展。
• 建议关注：石化油服/中石化油服、中油工程、石化机械。

风险提示

• 地缘政治因素、宏观经济增速下滑、新能源替代、OPEC+联盟政策调整、美国对伊朗制裁解除、页岩油生产政策调整、全球2050净零排放政策调整等风险。