风电/电网产业链周评（8月第2周）：新型电力系统行动方案发布，输配用电投资有望景气共振

电气设备 2024-08-10 王蔚祺,王晓声国信证券江边的鸟

根据您提供的风电/电网产业链周报，以下是针对风电和电网部分的主要总结：

招标与装机：2024年上半年，全国风机累计公开招标容量达到58.2GW，其中陆上风机53.7GW，海上风机4.5GW。2023年全年，全国风机累计公开招标容量为64.4GW，同比下降30%，其中陆上风机55.8GW，海上风机8.6GW。截至6月底，我国风电累计装机容量达到466.71GW，占发电装机总量的15.2%。2024年1-6月全国风电新增装机容量为25.84GW，同比增长12.4%。
政策与规划：河北和辽宁相继获批“十四五”海上风电规划，为当地海上风电发展提供了明确的指导和目标。此外，广东省和上海市已启动国管海域海上风电项目的竞配工作，进一步推动了我国海上风电开发的进程。
成本与价格：2024年陆上风机不含塔筒的平均中标价格为1,427元/kW。黑色类原材料价格普遍下跌，其中铜价环比下跌2.5%。
市场动态：风电板块整体表现不佳，特别是轴承、系泊系统和海缆板块跌幅较大。恒润股份、亨通光电、长盛轴承等个股跌幅靠前。
投资建议：建议关注导管架产能较高、出口潜力大的塔筒/管桩龙头，预期修复且海外空间扩大的海缆龙头，以及国内盈利筑底、出口加速的整机龙头。

投资与建设：2024年6月，全国电网工程投资完成额同比增长28.0%，达到837亿元。1-6月，全国电源工程投资完成额为3441亿元，同比增长3.7%；全国电网工程投资完成额为2540亿元，同比增长23.7%。
电源结构：2024年至今，煤电新增核准容量20.16GW，新增开工容量50.74GW。2023年，煤电核准容量为66.03GW，同比减少23%，开工容量为99.76GW，同比增长49%。
电网设备招标：国家电网公司在2024-2批次招标公告中，涉及电能表和用电信息采集项目，总数量1595万台，同比减少65%，环比减少67%。电能表类分标总金额可能在41亿元左右，采集设备招标总金额可能在6.9亿元左右，合计约47.9亿元。
市场与政策：电网招标保持较高景气度，主要企业收入和盈利能力显著提升。随着“大基地”建设的推进，电网投资计划有望持续。政策层面，配电网发展指导意见出台，配电网升级改造需求有望迎来拐点。
市场动态：电网板块表现分化，线缆部件、电工仪器仪表和配电设备等板块跌幅居前。四方股份、东方电子、思源电气等涨幅靠前。
投资建议：建议关注特高压直流、主网投资订单、电力设备出海、配电网和农网升级改造等领域的投资机会。