金融工程定期：创新药板块的资金行为监测

金融工程定期 2024年08月10日 创新药板块的资金行为监测 金融工程研究团队 ——金融工程定期 魏建榕（首席分析师） 魏建榕（分析师）苏俊豪（分析师） 证书编号：S0790519120001 张翔（分析师） weijianrong@kysec.cn 证书编号：S0790519120001 sujunhao@kysec.cn 证书编号：S0790522020001 证书编号：S0790520110001 傅开波（分析师） 证书编号：S0790520090003 高鹏（分析师） 证书编号：S0790520090002 苏俊豪（分析师） 证书编号：S0790522020001 胡亮勇（分析师） 证书编号：S0790522030001 王志豪（分析师） 证书编号：S0790522070003 盛少成（分析师） 证书编号：S0790121070009 苏良（分析师） 证书编号：S0790121070008 何申昊（分析师） 证书编号：S0790524070009 陈威（研究员） 证书编号：S0790123070027 蒋韬（研究员） 证书编号：S0790123070037 相关研究报告 《黄金股板块的资金行为监测》 -2024.04.11 《出海板块的资金行为监测》 -2024.05.18 《红利板块的资金行为监测》 -2024.06.14 《果链板块的资金行为监测》 -2024.07.12 创新药指数2024年7月以来超额4.88% 创新药物是指具有自主知识产权专利的药物，创新药物研究对我国建设创新型国家具有重大的意义。万得编制的创新药指数（8841049.WI），由72只成分股等权构成。我们对创新药板块的资金行为进行全方位监测。 2021年以来，创新药指数（8841049.WI）遭遇持续回调。不过，近期指数开始超跌反弹，2024年7月以来涨幅2.41%，相比万得全A超额4.88%，广受市场资金关注。 创新药指数资金动向 公募实时持仓：我们基于基金净值、持仓披露、调研行为等市场公开信息，对公募基金持仓进行了实时测算。测算结果显示，最近三个月公募基金对创新药板块配置仓位维持底部震荡态势； 北上资金行为：北上资金的监测，通常可按照托管机构粗略地划分为：以外资银行为代表的配置型外资，以外资券商为代表的交易型外资。测算结果显示，2024年7月以来北上加仓幅度较大，其中配置型外资加仓更为明显； ETF资金持仓：A股指数投资的大时代正在到来。近年来，指数投资产品呈现供需两旺的繁荣气象，2024年一季度末公募ETF基金总规模已突破2.3万亿元。测算结果显示，ETF资金持仓占创新药指数股票市值比例今年以来持续上升；两融余额动向：融资余额2024年5月以来有所下滑，融券处于较低水平。 创新药指数成分股资金行为解析 机构调研：健康元、艾力斯、阳光诺和等调研次数最多；雪球大V：香雪制药、天士力、药明康德等受到关注最高；主力资金：香雪制药、昭衍新药、上海医药等买入最多； 龙虎榜：香雪制药、博瑞医药、荣昌生物等曾出现在龙虎榜； 高频股东户数：药康生物、华东医药、海创药业-U等股东户数增幅最高。 风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。 金融工程 研究 金融工程 定期 开源证券 证券研究报 告 目录 1、创新药指数2024年7月以来超额4.88%3 2、公募实时持仓：近三个月仓位在底部震荡4 3、北上资金行为：2024年7月以来加仓明显4 4、ETF资金持仓：2024年3月以来维持历史高位5 5、两融余额动向：融资余额2024年5月以来有所下滑，融券处于较低水平6 6、机构调研：健康元、艾力斯、阳光诺和等调研次数最多6 7、雪球大V：香雪制药、天士力、药明康德等受到关注最高7 8、主力资金：领益智造、东山精密、水晶光电等买入最多8 9、龙虎榜：香雪制药、博瑞医药、荣昌生物等曾出现在龙虎榜8 10、高频股东户数：药康生物、华东医药、海创药业-U等股东户数增幅最高8 11、风险提示9 图表目录 图1：创新药指数2024年7月以来超额4.88%3 图2：公募基金实时持仓：近三个月仓位在底部震荡4 图3：2024年7月以来北上资金买入达到21亿4 图4：ETF持仓2024年3月以来维持历史高位，占比达到3.14%6 图5：融资余额2024年5月以来有所下滑，融券处于较低水平6 表1：涨幅最高与放量最多的个股明细3 表2：春节以来北上资金买入最多的个股明细5 表3：春节以来机构调研最多的个股明细6 表4：7月15日以来雪球大V关注度最高的个股明细7 表5：7月15日以来主力资金净买入最多的个股明细8 表6：2024年3月以来进入龙虎榜的个股明细8 表7：股东户数增幅最高的个股明细9 创新药物是指具有自主知识产权专利的药物，创新药物研究对我国建设创新型国家具有重大的意义。万得编制的创新药指数（8841049.WI），由72只成分股等权构成。我们对创新药板块的资金行为进行全方位监测，核心结论罗列如下。 1、创新药指数2024年7月以来超额4.88% 2021年以来，创新药指数（8841049.WI）遭遇持续回调。不过，近期指数开始超跌反弹，2024年7月以来涨幅2.41%，相比万得全A超额4.88%，广受市场资金关注。 图1：创新药指数2024年7月以来超额4.88% 成交额（亿元/右轴） 收盘价 1700 1600 1500 1400 1300 1200 1100 1000 2023-07-03 2023-07-14 2023-07-27 2023-08-09 2023-08-22 2023-09-04 2023-09-15 2023-09-28 2023-10-19 2023-11-01 2023-11-14 2023-11-27 2023-12-08 2023-12-21 2024-01-04 2024-01-17 2024-01-30 2024-02-20 2024-03-04 2024-03-15 2024-03-28 2024-04-12 2024-04-25 2024-05-13 2024-05-24 2024-06-06 2024-06-20 2024-07-03 2024-07-16 2024-07-29 900 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 数据来源：Wind、开源证券研究所 表1：涨幅最高与放量最多的个股明细 股票代码 涨幅top15 股票名称 所属行业 股票代码 放量top15 股票名称 所属行业 300147.SZ 香雪制药 医药生物 300147.SZ 香雪制药 医药生物 603127.SH 昭衍新药 医药生物 600535.SH 天士力 医药生物 600079.SH 人福医药 医药生物 300558.SZ 贝达药业 医药生物 002399.SZ 海普瑞 医药生物 603127.SH 昭衍新药 医药生物 688189.SH 南新制药 医药生物 301096.SZ 百诚医药 医药生物 688202.SH 美迪西 医药生物 300363.SZ 博腾股份 医药生物 688131.SH 皓元医药 医药生物 002262.SZ 恩华药业 医药生物 688302.SH 海创药业-U 医药生物 600079.SH 人福医药 医药生物 300759.SZ 康龙化成 医药生物 688202.SH 美迪西 医药生物 000788.SZ 北大医药 医药生物 688621.SH 阳光诺和 医药生物 300347.SZ 泰格医药 医药生物 688189.SH 南新制药 医药生物 600276.SH 恒瑞医药 医药生物 300122.SZ 智飞生物 医药生物 600267.SH 海正药业 医药生物 600267.SH 海正药业 医药生物 300725.SZ 药石科技 医药生物 688117.SH 圣诺生物 医药生物 002262.SZ 恩华药业 医药生物 300347.SZ 泰格医药 医药生物 资料来源：Wind、开源证券研究所（涨幅统计区间：20240701-20240808，放量定义：成交额 MA10/MA60） 2、公募实时持仓：近三个月仓位在底部震荡 我们对公募基金持仓的实时测算，是一个基于基金净值、持仓披露、调研行为等市场公开信息的复杂处理流程，详见开源金融工程团队专题报告《偏股混合型基金指数：优势、复制与超越》。 图2：公募基金实时持仓：近三个月仓位在底部震荡 8% 7% 6% 5% 4% 3% 20180105 20180330 20180622 20180914 20181214 20190315 20190606 20190830 20191122 20200221 20200515 20200807 20201030 20210122 20210416 20210709 20210930 20211224 20220325 20220617 20220909 20221209 20230310 20230602 20230825 20231124 20240223 20240517 2% 数据来源：Wind、开源证券研究所（数据截止日期：20240802） 3、北上资金行为：2024年7月以来加仓明显 北上资金的监测，通常可按照托管机构粗略地划分为：以外资银行为代表的配置型外资，以外资券商为代表的交易型外资。 图3：2024年7月以来北上资金买入达到21亿 外资银行（亿元）外资券商（亿元）北上总体（亿元） 40 20 0 -20 -40 -60 -80 数据来源：Wind、开源证券研究所（数据截止日期：20240807） 表2：春节以来北上资金买入最多的个股明细 北上资金净流入金 股票代码股票名称所属行业 额（亿元） 600276.SH 恒瑞医药 医药生物 48.98 002773.SZ 康弘药业 医药生物 12.47 002422.SZ 科伦药业 医药生物 11.89 600380.SH 健康元 医药生物 8.71 600196.SH 复星医药 医药生物 8.59 000963.SZ 华东医药 医药生物 6.51 688076.SH 诺泰生物 医药生物 3.04 688331.SH 荣昌生物 医药生物 2.75 300142.SZ 沃森生物 医药生物 2.09 000661.SZ 长春高新 医药生物 1.94 002653.SZ 海思科 医药生物 1.84 002019.SZ 亿帆医药 医药生物 1.56 002294.SZ 信立泰 医药生物 1.01 688185.SH 康希诺 医药生物 1.00 600079.SH 人福医药 医药生物 0.97 300841.SZ 康华生物 医药生物 0.90 688520.SH 神州细胞-U 医药生物 0.85 600267.SH 海正药业 医药生物 0.81 688276.SH 百克生物 医药生物 0.66 300357.SZ 我武生物 医药生物 0.66 688266.SH 泽璟制药-U 医药生物 0.66 688177.SH 百奥泰 医药生物 0.62 300725.SZ 药石科技 医药生物 0.56 688321.SH 微芯生物 医药生物 0.46 数据来源：Wind、开源证券研究所（数据截止日期：20240807） 4、ETF资金持仓：2024年3月以来维持历史高位 A股指数投资的大时代正在到来。近年来，指数投资产品呈现供需两旺的繁荣气象，2024年一季度末公募ETF基金总规模已突破2.3万亿元。ETF持仓动态，已经成为市场资金动态的一个重要的观察窗口。 图4：ETF持仓今年以来持续上升，占比达到6.16% ETF持仓占流通市值比重 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 20211231 20220207 20220307 20220406 20220509 20220607 20220705 20220