银行业本周聚焦~24Q2银行业监管指标：息差企稳，资产质量保持稳定

金融 2024-08-11 马婷婷, 陈惠琴国盛证券王泰华

利润增速：2024年上半年，商业银行累计净利润1.26万亿，同比增速0.36%，环比一季度下降0.3个百分点。国有大行、股份行、城商行、农商行的利润增速分别为-2.87%、1.41%、4.32%、5.96%，显示股份行、城商行利润增速有所改善。
规模扩张：2024年二季度，商业银行资产同比增速为7.28%，较一季度下降1.86个百分点。国有大行、股份行、城商行、农商行的资产增速分别为7.89%、3.69%、9.39%、6.51%，各类银行增速均有不同程度的下降，其中国有大行降幅相对较大。
息差表现：2024年二季度，商业银行净息差为1.54%，环比持平。股份行净息差环比提升1bp至1.63%，国有大行净息差为1.46%。城商行、农商行净息差为1.45%、1.72%，环比均持平。
资产质量：2024年二季度，商业银行不良率、关注率分别为1.56%、2.22%，较一季度分别下降3bps、提升4bps。国有行、城商行不良率有小幅改善，农商行不良率下降20bps，拨备覆盖率提升10.4pc，改善最为明显。股份行不良率与上季度持平，拨备覆盖率略有下降。
资本充足率：2024年二季度，商业银行资本充足率为15.5%，较一季度末提升0.1个百分点。国有大行、股份行、城商行、农商行的资本充足率分别为18.3%、13.6%、12.7%、13.1%，除国有大行外，其他类型银行资本充足率环比均有提升。

新发放贷款利率：6月新发放贷款利率环比下降31bps至3.68%，主要受票据融资加权平均利率波动影响，6月下降66bps至1.60%。企业贷款加权平均利率下降10bps至3.63%，个人住房贷款加权平均利率下降24bps至3.45%。
货币政策调整：新提“为完成全年经济社会发展目标任务营造良好的货币金融环境”，强调“深入挖掘有效信贷需求，加快推动储备项目转化”。政策基调保持不变，关注点在于货币政策对经济目标的支持，同时强调防范金融风险。

基本面表现：银行板块基本面平稳，具有低估值（PB仅为0.47x）与高股息（平均股息率5.15%）的特点，是优质的红利品种。
关注重点：持续关注江苏银行（股息率6.26%）、上海银行（6.34%）、沪农商行（5.89%）、渝农商行（5.78%）。若后续政策出台，市场对顺周期品种的关注度将提升，建议关注宁波银行、常熟银行、招商银行。