2024H1业绩稳健增长，第三梯次业务放量在即1

贝斯特公司点评

公司概况

• 股票代码：300580.SZ
• 所属行业：汽车/汽车零部件
• 当前价格：13.94元
• 分析师团队：邓健全、赵悦媛、赵启政、秦梓月

市场表现

• 沪深300对比：
  • 1个月：+2.20%
  • 2个月：-18.75%
  • 3个月：-23.90%

主要财务亮点

• 营收与利润：2024H1营收6.97亿元，同比增长10.06%；归母净利润1.44亿元，同比增长10.86%。
• 盈利能力：毛利率34.81%，净利率20.63%。
• 费用控制：销售、管理、研发、财务费用率均有不同程度变化，其中研发费用率上升至5.5%。

业务布局与战略

• 工厂布局：安徽贝斯特工厂已竣工并开业，泰国设厂以支持国际化战略。
• 新产品开发：全面布局直线滚动功能部件，包括工业母机、人形机器人、汽车传动等领域的新应用。
• 核心部件：宇华精机生产高精度丝杠副和导轨副，拓展人形机器人和新能源汽车部件市场。

预测与评级

• 收入预测：预计2024-2026年营收分别为16.05亿、20.31亿、24.10亿元。
• 净利润预测：预计2024-2026年归母净利润分别为3.33亿、4.33亿、5.42亿元。
• 估值：PE分别为20.9、16.1、12.8倍。
• 评级：维持“买入”评级。

风险提示

• 原材料价格波动：可能影响成本控制。
• 项目落地风险：新项目进展不确定性。
• 产能建设风险：可能无法按计划推进。

财务数据概览

• 总股本：499.15百万股
• 流通A股：469.42百万股
• 市值：6958.21百万元
• 总资产：3524.13百万元
• 每股净资产：5.90元

估值指标

• 市盈率：36.50、20.91、16.07、12.83倍
• 市净率：3.59、2.22、1.95、1.78倍
• 市销率：3.52、4.33、3.43、2.89倍

投资建议

贝斯特公司通过多元化的业务布局和技术创新，展现出稳健的增长潜力。基于收入和盈利预测，以及合理的估值水平，推荐投资者关注其“买入”机会，同时关注可能的风险因素，以做出更加审慎的投资决策。