万联晨会

万联晨会 国内市场表现 指数名称 收盘 涨跌幅% 2024年08月09日星期� 市场研 究 晨会纪 要 证券研究报 告 概览 深证成指 8,446.21 -0.04% 【市场回顾】 沪深300 3,342.94 0.04% 周四A股三大指数涨跌不一，截止收盘，沪指基本收平，深成指收跌 科创50 708.92 0.19% 0.04%，创业板指收跌0.54%。沪深两市成交额6197.28亿元，北向 创业板指 1,611.51 -0.54% 资金净流入11.03亿元。申万行业方面，农林牧渔、食品饮料、纺织 上证50 2,320.42 0.26% 服饰领涨，国防军工、社会服务、汽车领跌；概念板块方面，转基因、 上证180 7,432.48 0.04% 维生素、玉米领涨，军工信息化、商业航天、成飞概念领跌。港股方 上证基金 5,735.63 0.07% 面，恒生指数收涨0.08%，恒生科技指数收跌0.47%；海外方面，美 国债指数 215.93 -0.05% 国三大指数集体收涨，道指收涨1.76%，标普500收涨2.3%，纳指收涨2.87%。 国际市场表现 【重要新闻】 指数名称 收盘 涨跌幅% 【我国新能源车月销量占比首超燃油车】据乘联分会数据，7月，全 道琼斯 39,446.49 1.76% 国乘用车市场零售172万辆，同比下降2.8%，环比下降2.6%。其中， S&P500 5,319.31 2.30% 新能源乘用车零售87.8万辆，同比增长36.9%，环比增长2.8%，零 纳斯达克 16,660.02 2.87% 售渗透率达51.1%，首度突破50%。 日经225 34,831.15 -0.74% 恒生指数 16,891.83 0.08% 研报精选加强数智化赋能电力系统，释放绿电价值 美元指数103.21 主持人:叶柏良Email:yebl@wlzq.com.cn 0.01% 核心观点 上证指数 2,869.90 0.00% 核心观点 【市场回顾】 周四A股三大指数涨跌不一，截止收盘，沪指基本收平，深成指收跌0.04%，创业板指收跌0.54%。沪深两市成交额6197.28亿元，北向资金净流入11.03亿元。申万行业方面，农林牧渔、食品饮料、纺织服饰领涨，国防军工、社会服务、汽车领跌；概念板块方面，转基因、维生素、玉米领涨，军工信息化、商业航天、成飞概念领跌。港股方面，恒生指数收涨0.08%，恒生科技指数收跌0.47%；海外方面，美国三大指数集体收涨，道指收涨1.76%，标普500收涨2.3%，纳指收涨2.87%。 【重要新闻】 【我国新能源车月销量占比首超燃油车】据乘联分会数据，7月，全国乘用车市场零售172万辆，同比下降2.8%，环比下降2.6%。其中，新能源乘用车零售87.8万辆，同比增长36.9%，环比增长2.8%，零售渗透率达51.1%，首度突破50%。 分析师叶柏良执业证书编号S0270524010002 研报精选 加强数智化赋能电力系统，释放绿电价值 ——通信行业快评报告 事件： 2024年8月6日，国家发展改革委、国家能源局、国家数据局三部门印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》（以下简称《行动方案》），围绕规划建设新型能源体系、加快构建新型电力系统的总目标。 投资要点： 完善智能电网和虚拟电厂建设，提升电力调度和需求侧能力。《行动方案》提出要加强智慧化调度体系总体设计。适应大规模高比例新能源和新型主体对电力调度的新要求，全面推进调度方式、机制和管理的优化调整。研究新一代电力调度系统的基本定义、主要特征、分阶段实现路径、关键技术等内容，加快新型调度控制技术应用，做好调度与电力市场的衔接。我们认为加强数字化、智能化在电网系统中的应用，能够优化用电管理模式，更好地满足电力的调控需求，实现电力产业的数字化转型升级；此外， 《行动方案》还提出要建设一批虚拟电厂。虚拟电厂能够通过新一代信息通信、系统集成等技术，实现需求侧资源的聚合、协调、优化，形成规模化调节能力支撑电力系统安全运行。我们认为加强虚拟电厂等融合了人工智能等新一代信息技术的创新应用建设，能够更好地提升电力在需求侧的管理水平和协同能力。 加强算力与电力协同，明确绿色化方向助力实现碳达峰。《行动方案》提出要实施一批算力与电力协同项目。统筹数据中心发展需求和新能源资源禀赋，科学整合源荷储资源，开展算力、电力基础设施协同规划布局。探索新能源就近供电、聚合交易、就地消纳的“绿电聚合供应”模式。整合调节资源，提升算力与电力协同运行水平，提高数据中心绿电占比，降低电网保障容量需求。探索光热发电与风电、光伏发电联营的绿电稳定供应模式。加强数据中心余热资源回收利用，满足周边地区用热需求。在此前发布的《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》中，也提出2了02“5到年底，算力电力双 向协同机制初步形成，国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过80%”的目标。我们认为通过实施算力与电力的协同项目，数据中心能够更好地使用绿电，进一步降低能效指 标（PUE），满足绿色数据中心的建设要求；同时也能通过绿电在数据中心中的应用，更好地释放绿电价值，实现碳达峰目标。 投资建议：《行动方案》提出加强算力与电力协同，提升智能化、数字化在电力产业的应用。建议关注智能电网建设、电力产业数字化水平的提升、虚拟电厂等创新应用的建设以及数据中心绿色低碳化改造带来的投资机会。 风险因素：政策落地不及预期；智能化、绿色化发展不及预期。分析师夏清莹执业证书编号S0270520050001 证券分析师承诺 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为证券分析师，以勤勉的执业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。 免责声明 本报告由万联证券股份有限公司（以下简称“本公司”）制作及发布。 本晨会纪要仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本晨会纪要是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，客户也不应该认为该信息是准确和完整的。同时，本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本晨会纪要所载资料、意见及推测不一致的研究报告。本公司会适时更新我们的研究，但可能会因某些规定而无法做到。除了一些定期出版的报告之外，绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布。 在任何情况下，本晨会纪要中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应寻求专家意见。本晨会纪要所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。 本晨会纪要中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的收入可能会波动。过去的表现并不代表未来的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。外汇汇率波动有可能对某些投资的价值或价格或来自这一投资的收入产生不良影响。 那些涉及期货、期权及其它衍生工具的交易，因其包括重大的市场风险，因此并不适合所有投资者。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本晨会纪要中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，投资者需自行承担风险。 本晨会纪要主要以电子版形式分发，间或也会辅以印刷品形式分发，所有版权均归本公司所有。未经本公司事先书面授权，任何机构或个人不得以任何形式复制、转发或公开传播本报告的全部或部分内容，不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用之证明或依据，不得用于营利或用于未经允许的其它用途。 如需引用、刊发或转载本报告，需注明出处为万联证券股份有限公司研究所，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。未经我方许可而引用、刊发或转载本报告的,引起法律后果和造成我公司经济损失的,概由对方承担,我公司保留追究的权利。 万联证券股份有限公司研究所 上海浦东新区世纪大道1528号陆家嘴基金大厦 北京西城区平安里西大街28号中海国际中心深圳福田区深南大道2007号金地中心 广州天河区珠江东路11号高德置地广场