维生素行业快评：海外突发事件扰动，VA、VE价格有望继续上涨

维生素行业的最新快评指出，由于巴斯夫路德维希港基地的突发火灾事件，全球维生素A和维生素E的供应面临阶段性紧张，这将进一步推动这两种维生素的价格上涨。以下是关键要点的总结：

事件影响与价格变动

• 巴斯夫事件：2024年7月29日，巴斯夫路德维希港基地发生火灾，导致维生素A、维生素E等相关产品的交付受到影响，引发全球维生素市场供应紧张。
• 价格响应：事件发生后，国内维生素A和维生素E的价格显著上涨，截至8月7日，维生素A的市场价格从年初的120元/公斤上涨至185元/公斤，涨幅155.17%；维生素E从57元/公斤上涨至95.5元/公斤，涨幅139.50%。

行业背景与需求分析

• 全球产能分布：全球维生素A和维生素E的产能分布主要集中在亚洲和欧洲，中国企业在产能中占据重要份额，分别约为50.1%和65.5%。
• 需求稳定性：维生素主要用于饲料添加剂，对保障动物健康生长具有重要作用，具备一定的需求刚性。
• 下游需求回暖：随着生猪养殖利润的回暖，下游饲料厂和养殖业对高价维生素的接受度提升，尤其是猪料市场的改善。

企业动态与推荐

• 新和成推荐：作为全球维生素行业的龙头企业之一，新和成拥有维生素A和维生素E的生产能力，以及配套的原料柠檬醛，其在市场供需紧张的环境下，有望充分受益于价格上涨带来的利润增长。新和成被推荐为关注的重点。

风险提示

• 生产恢复速度：巴斯夫的生产恢复速度不确定，可能进一步加剧供应紧张。
• 新产能投放：未来新产能的投放可能会对市场供需格局产生影响。
• 市场需求不确定性：下游对高价维生素的接受度存在变数。

综合分析

维生素价格的上涨趋势预计将持续，特别是维生素A和维生素E，而新和成作为维生素行业的领军企业，有望在这一市场环境中获得显著收益。然而，投资者仍需关注相关风险因素，如生产恢复情况、新产能投入和市场需求的变化。