8月7日信用债异常成交跟踪

2024年08月07日 8月7日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“24华润MTN005”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“23津渤海MTN003”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24交行二级资本债02B”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24南洋银行06”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在2至3年，其中0.5年内期品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中1年内期品种折 价成交占比最高。分行业看，家用电器行业债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 大幅折价个券成交跟踪 表1：折价成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24华润MTN005 14.99 -0.25 100.13 2.00 2.34 2.32 AAA AAA 综合 61038 24象屿MTN004 4.91 -0.21 100.65 4.65 2.61 2.56 AA+ AAA 交通运输 6027 24江阴国联PPN006 4.97 -0.17 100.50 3.62 2.26 2.23 AA AA+ 城投 8025 24萍创05 4.81 -0.13 104.07 2.96 2.51 2.48 AA(2) AA+ 建筑装饰 4106 24唐山01 2.70 -0.11 101.96 4.02 2.44 2.40 AA- AA+ 城投 2027 24景旅01 4.87 -0.09 102.15 2.06 2.72 2.70 AA- AA+ 城投 918 24唐山控股PPN001 2.98 -0.09 100.32 3.24 2.46 2.42 AA- AA+ 城投 20032 24唐控01 6.59 -0.07 102.84 1.73 3.31 3.30 AA- AA+ 城投 566 23荆门高新PPN002 0.83 -0.06 103.33 5.86 2.14 2.08 AA(2) AA 城投 2066 22象屿MTN001(科创票据) 0.85 -0.04 101.43 4.40 2.07 2.02 AA+ AAA 交通运输 4057 18安吉绿色债01 0.73 -0.02 20.74 1.04 2.03 2.02 AA(2) AA 城投 826 20桃源02 0.84 -0.02 104.62 0.80 2.34 2.33 AA- AA 城投 2080 21柳城02 0.63 -0.02 103.32 1.08 2.38 2.37 AA- AA+ 城投 767 22万盛01 0.70 -0.02 103.54 1.05 2.33 2.32 AA- AA 城投 166 23城资02 0.70 -0.02 103.47 1.05 2.38 2.37 AA- AA+ 城投 1241 20合川01 0.80 -0.02 103.88 0.95 2.23 2.23 AA(2) AA 城投 4124 23怀化01 0.59 -0.02 103.06 1.10 2.13 2.12 AA(2) AA 城投 2060 19邳经01 0.72 -0.02 103.40 1.04 2.88 2.87 AA(2) AA 城投 3102 22云龙01 0.73 -0.02 103.41 1.04 2.09 2.08 AA- AA 城投 2068 21瀚投01 0.59 -0.02 77.24 1.10 2.53 2.52 AA- AA 城投 608 23丰县01 0.67 -0.02 103.20 1.06 2.08 2.07 AA(2) AA 建筑装饰 411 23金堂国资PPN001 0.70 -0.02 103.25 1.05 2.68 2.67 AA- AA 城投 1652 23昆交投PPN002 0.54 -0.02 102.77 1.11 2.33 2.32 AA- AAA 城投 3088 23城资01 0.59 -0.02 102.93 1.09 2.38 2.37 AA- AA+ 城投 103 18贵安01 0.72 -0.02 6.03 1.05 2.99 2.98 AA- AA+ 城投 49 23西航01 0.85 -0.02 104.24 0.78 2.19 2.18 AA- AA 城投 3127 23巴中01 0.63 -0.02 103.00 1.08 2.48 2.47 AA- AA 城投 2080 23南康02 2.00 -0.02 110.18 0.39 2.33 2.33 AA- AA 城投 835 23济新01 0.72 -0.02 103.22 1.04 2.18 2.17 AA- AA+ 城投 257 23任兴03 0.81 -0.02 103.76 0.89 2.44 2.43 AA- AA+ 城投 3464 22天府F1 0.82 -0.02 103.76 0.89 2.59 2.58 AA- AA 城投 2075 23柳债01 0.62 -0.02 102.89 1.08 2.63 2.62 AA- AA+ 城投 442 21中区01 0.78 -0.02 103.40 0.98 2.53 2.52 AA- AA 城投 624 23内桥01 0.74 -0.02 103.18 1.03 3.03 3.02 AA- AA 城投 154 23开封城投PPN001 0.87 -0.02 104.28 0.71 2.19 2.18 AA(2) AA 城投 10432 23射阳03 0.85 -0.02 103.95 0.78 2.24 2.23 AA- AA 城投 1868 23中公Y8 2.25 -0.02 102.71 0.72 2.10 2.10 AA AAA 建筑装饰 2054 23津金01 0.64 -0.02 102.81 1.08 2.93 2.92 AA- AA 城投 206 23创投01 0.70 -0.02 103.00 1.04 2.13 2.12 AA(2) AA+ 城投 5458 20新港01 0.75 -0.02 103.06 1.03 3.23 3.22 AA- AA 城投 1080 资料来源：Wind，国投证券研究中心 表2：净价上涨个券成交跟踪 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 23津渤海MTN003 3.90 0.44 116.84 -12.89 2.82 2.95 AA- AAA 城投 2343 24潍坊投资MTN004 6.95 0.39 102.67 -6.29 2.82 2.88 AA(2) AA+ 城投 10159 24川高速MTN010 19.98 0.38 101.55 -2.42 2.45 2.47 AA+ AAA 城投 607 24陕西交通MTN006 19.94 0.37 104.05 -2.42 2.45 2.47 AA+ AAA 城投 621 24西苑03 4.98 0.36 100.35 -7.93 2.92 3.00 AA- AA 城投 18895 24兰考02 4.92 0.36 101.80 -7.94 2.92 3.00 AA- AA 城投 1392 24鲁中投资PPN004 4.97 0.35 101.92 -7.93 3.37 3.45 AA- AA 城投 5890 24潍水02 4.92 0.35 102.37 -7.94 3.17 3.25 AA- AA+ 城投 9679 24潍西01 4.86 0.35 103.44 -7.95 3.22 3.30 AA- AA 城投 4967 24西苑02 4.77 0.34 107.02 -7.95 2.92 3.00 AA- AA 城投 12353 24潍坊水务MTN001 4.60 0.33 105.03 -7.96 3.06 3.14 AA- AA+ 城投 9403 24潍海01 4.76 0.33 109.37 -7.95 3.57 3.65 AA- AA 城投 2171 24众联01 3.98 0.32 100.03 -11.68 2.49 2.60 AA- AA 城投 5507 24青莱01 4.96 0.32 101.49 -6.96 2.63 2.70 AA(2) AA+ 城投 2005 24水发集团MTN007 4.96 0.32 101.32 -6.94 2.67 2.74 AA(2) AAA 城投 4057 24长通03 4.86 0.31 102.19 -7.00 2.52 2.59 AA(2) AAA 城投 1023 24中德联合MTN002B 4.88 0.31 103.07 -6.98 2.82 2.89 AA(2) AA 城投 3099 PR遵交旅 4.58 0.31 75.70 -12.73 4.49 4.62 A+ AA 城投 2737 24商古05 4.63 0.30 105.15 -7.21 2.64 2.71 AA(2) AA 城投 2115 24株洲高科MTN004 4.58 0.30 104.05 -7.23 2.66 2.73 AA(2) AA+ 城投 2075 24中德联合MTN001 4.64 0.30 108.10 -7.18 2.81 2.88 AA(2) AA 城投 1071 24昆产01 2.76 0.28 104.03 -11.18 3.44 3.55 AA- AA+ 城投 2691 20高密01 0.98 0.28 101.69 -29.87 3.22 3.52 A+ AA 城投 5059 24亦庄投资MTN004B 9.93 0.27 102.44 -3.08 2.37 2.40 AA+ AAA 电子 2045 24亦庄投资MTN003B 9.90 0.27 102.53 -3.07 2.37 2.40 AA+ AAA 电子 7169 24亦庄投资MTN002B 9.86 0.26 102.43 -3.08 2.37 2.40 AA+ AAA 电子 2047 24津投25 9.95 0.26 103.52 -3.04 2.87 2.90 AA AAA 城投 10393 24深圳地铁MTN005 14.99 0.25 100.19 -2.03 2.36 2.39 AAA AAA 城投 23983 24深圳地铁MTN004 14.98 0.25 101.44 -2.03 2.36 2.39 AAA AAA 城投 18220 24深圳地铁MTN003B 14.92 0.25 103.06 -2.02 2.36 2.38 AAA AAA 城投 1028 24川能K1 14.95 0.25 102.68 -2.01 2.40 2.42 AA+ AAA 公用事业 3080 24九龙江MTN001B 14.95 0.25 103.53 -2.01 2.45 2.47 AA+ AAA 医药生物 6199 24京基投MTN001B 14.83 0.24 104.66 -1.99 2.36 2.38 AAA AAA 城投 2088 23铜仁02 3.33 0.22 109