3月7日信用债异常成交跟踪

2024年3月7日 3月7日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“24浦里开发MTN001”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21金地MTN007”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“22江西银行永续债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24建行债01B”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 相关报告 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中0.5年内品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在2至3年，其中1年内品种折价 成交占比最高。分行业看，轻工制造行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24浦里开发MTN001 2.90 -0.21 101.76 7.63 3.35 3.27 AA- AA 城投 3815 23江宁03 2.48 -0.13 101.12 5.63 2.76 2.71 AA AA+ 城投 1013 22鄂联投MTN004 1.64 -0.10 101.47 6.31 2.71 2.65 AA AAA 城投 203 24黔铁01 2.98 -0.08 100.00 2.98 2.95 2.92 AA(2) AA+ 城投 8000 23寿光惠农PPN001 1.31 -0.06 104.94 3.92 3.37 3.33 AA- AA+ 城投 8375 23寿光03 1.54 -0.05 105.70 2.94 3.43 3.40 AA- AA+ 城投 559 16津投03 2.45 -0.05 101.47 1.98 2.91 2.89 AA AAA 城投 4029 24寿光01 2.96 -0.05 99.07 1.71 4.26 4.24 AA- AA+ 城投 595 23昆高03 0.96 -0.05 102.04 4.20 3.31 3.26 AA- AA+ 城投 2041 24普洱01 2.90 -0.04 101.99 1.60 3.86 3.84 AA- AA 城投 12018 24邵新01 2.90 -0.04 101.19 1.60 3.56 3.54 AA- AA 城投 806 22华为MTN001 0.84 -0.04 100.50 5.08 2.35 2.30 AAA AAA 电子 1005 23拉萨城投MTN001 2.14 -0.04 104.16 1.93 2.77 2.75 AA AA+ 城投 520 23惠山高科MTN003 2.23 -0.04 102.13 1.92 2.70 2.68 AA AA+ 建筑装饰 2554 23渝隆资产MTN001 2.27 -0.04 102.01 1.86 2.70 2.69 AA AA+ 城投 2041 23海宁资产MTN001 2.17 -0.04 101.26 1.96 2.64 2.62 AA AA+ 城投 2026 23扬州交通MTN001(绿色) 2.13 -0.04 101.65 1.97 2.64 2.62 AA AA+ 城投 2033 23龙城05 2.17 -0.04 101.09 1.96 2.64 2.62 AA AAA 城投 607 23鄂投02 2.33 -0.04 102.51 1.75 2.81 2.79 AA AAA 城投 6156 23安控06 2.31 -0.04 101.72 1.80 2.66 2.64 AA AAA 城投 6110 23江北新区MTN007 2.35 -0.04 102.72 1.73 2.76 2.74 AA(2) AAA 城投 2055 23西永电子MTN001 2.39 -0.04 103.71 1.65 2.76 2.75 AA AA+ 城投 8300 23芙蓉城投MTN002 2.08 -0.04 101.67 1.97 2.63 2.61 AA AA+ 城投 4070 23徐州交通MTN002 2.33 -0.04 101.20 1.76 2.66 2.64 AA AAA 城投 1924 23谷财MTN001 2.37 -0.04 101.54 1.69 2.71 2.70 AA AA 城投 2031 23温州名城MTN001 1.99 -0.04 103.55 1.85 2.74 2.72 AA AA+ 城投 6218 23天恒置业MTN002 2.01 -0.04 102.82 1.88 2.87 2.85 AA AA+ 城投 9248 23广州高新MTN002 2.01 -0.04 102.14 1.89 2.62 2.60 AA AA+ 城投 102 21不动02 0.21 -0.04 99.31 21.21 6.95 6.74 AA- AAA 社会服务 2429 23武进经发MTN003 1.97 -0.04 102.71 1.82 2.67 2.65 AA AA+ 城投 4110 23九江国投MTN001 1.98 -0.04 101.98 1.83 2.67 2.65 AA AAA 建筑装饰 3063 21常高G3 2.47 -0.04 102.53 1.43 2.67 2.66 AA AAA 城投 924 23三明城投债 2.44 -0.04 101.30 1.49 2.72 2.70 AA AA 城投 4056 23黄冈城投MTN004 2.46 -0.04 101.58 1.47 2.72 2.71 AA AA+ 城投 2032 23张家经开MTN002 2.45 -0.04 101.00 1.50 2.67 2.65 AA AA+ 城投 6062 23穗高Y4 2.45 -0.04 102.25 1.44 2.83 2.82 AA AA+ 城投 2046 24惠民城建PPN002 4.99 -0.04 97.25 0.83 4.63 4.62 AA- AA+ 城投 8400 23三明交发MTN001 2.46 -0.04 101.24 1.45 2.67 2.66 AA AA 城投 6380 21赣州城投MTN001 1.91 -0.03 101.55 1.72 2.66 2.64 AA AA+ 城投 12192 23穗高Y6 2.50 -0.03 102.72 1.28 2.84 2.83 AA AA+ 城投 2055 表1：折价成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 表2：净价上涨个券成交跟踪 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 21金地MTN007 0.78 1.47 69.24 -256.62 62.24 64.81 BB+ AAA 房地产 1651 22GLP02 1.55 1.26 79.79 -95.01 20.59 21.54 A+ AAA 交通运输 891 21金地MTN005 0.28 1.17 86.75 -414.87 57.29 61.43 BB+ AAA 房地产 7909 21金地MTN004 0.22 1.12 90.42 -481.50 50.40 55.21 BB+ AAA 房地产 1007 22GLP01 1.00 0.83 86.80 -94.91 20.16 21.11 A+ AAA 交通运输 357 20龙湖04 0.99 0.82 80.77 -99.91 28.70 29.69 AA- AAA 房地产 1216 20龙湖06 1.42 0.81 71.28 -70.02 32.51 33.21 AA- AAA 房地产 3854 22龙湖04 1.33 0.77 72.69 -70.03 32.38 33.08 AA- AAA 房地产 1909 22金地MTN001 0.96 0.76 67.70 -106.52 54.50 55.56 BB+ AAA 房地产 1725 20龙湖02 0.86 0.75 82.44 -99.81 29.49 30.49 AA- AAA 房地产 302 22龙湖01 0.86 0.74 82.13 -99.80 29.45 30.45 AA- AAA 房地产 2860 21龙湖04 2.20 0.71 57.53 -40.13 34.34 34.74 AA- AAA 房地产 3632 22龙湖03 1.20 0.70 75.38 -70.00 31.62 32.32 AA- AAA 房地产 953 21龙湖拓展MTN001(项目收益) 0.76 0.69 85.09 -99.78 27.21 28.20 AA- AAA 房地产 1320 16龙湖04 1.99 0.64 61.64 -39.95 33.89 34.29 AA- AAA 房地产 137 21龙湖02 1.84 0.60 63.87 -39.97 33.79 34.18 AA- AAA 房地产 354 20津投06 5.99 0.53 102.48 -10.05 3.76 3.86 AA AAA 城投 1998 21龙湖05 0.43 0.45 95.17 -100.38 14.92 15.92 AA- AAA 房地产 1002 19津投06 4.98 0.43 106.41 -9.92 3.56 3.66 AA AAA 城投 141 24国苑01 4.96 0.41 99.23 -9.19 4.18 4.27 AA- AA+ 城投 13127 21瑞丽债 4.51 0.39 104.26 -17.74 5.67 5.85 AA- AA 城投 591 19龙湖04 0.37 0.39 96.28 -100.93 14.91 15.92 AA- AAA 房地产 605 24诸水01 4.86 0.38 105.81 -9.26 5.31 5.40 AA- AA 城投 339 24滨江02 4.98 0.37 99.88 -8.12 3.16 3.24 AA(2) AA+ 城投 12007 PR19文停 4.99 0.35 73.81 -13.12 5.53 5.66 AA- AA 城投 3804 24达州01 4.90 0.35 102.03 -8.00 3.34 3.42 AA(2) AA+ 城投 2037 24柳州01 2.87 0.35 102.28 -13.46 4.38 4.52 AA- AA+ 城投 3055 PR毕节债 1.74 0.34 39.68 -29.90 8.72 9.01 A- AA- 城投 8 PR南充债 4.79 0.33 72.37 -13.04 5.66 5.79 AA- AA 城投 376 24鲁公01 2.87 0.32 102.60 -11.94 3.33 3.45 AA(2) AA+ 城投 11094 PR水高科 1.64 0.31 37.42 -29.90 14.00 14.30 BBB A+ 城投 273 20新安05 1.46 0.29 103.90 -21.68 4.66 4.88 AA- AA 城投 106 23农创03 1.16 0.28 101.44 -25.72 4.49 4.75 AA- AA+ 城投 101 24南昌金开MTN001 4.99 0.28 100.49 -6.15 3.28 3.34 AA(2)